Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Credit

Globale MärkteArtikel 6
Anteile

LU1623763064

Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
  • Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
  • Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
  • Auf der Suche nach einem optimalen Risiko-Rendite-Profil über den Kreditzyklus.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen95.1 %
Andere 4.9 %
Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 74.8 %
-
+ 27.0 %
+ 30.9 %
+ 8.2 %
Vom 31/07/2017
Bis 05/09/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
-
-
+ 2.4 %
+ 3.4 %
+ 23.2 %
+ 11.9 %
+ 3.6 %
- 11.6 %
+ 12.3 %
+ 9.5 %
Nettoinventarwert
174.85 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 209 M €
Yield to Maturity31/07/2025
6.0 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

6
Letzte Aktualisierung: 5. Sep 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre Verlé wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. Juni 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

- Die US-Daten sendeten gemischte Signale aus: Die Zahlen zur Schaffung von Arbeitsplätzen enttäuschten den Markt im Juli, und die Zahlen für die beiden Vormonate wurden deutlich nach unten korrigiert. Gleichzeitig stiegen die Verbraucher- und Erzeugerpreise stärker als erwartet, während das BIP für das zweite Quartal auf +3,3 % nach oben korrigiert wurde.-Jerome Powells zurückhaltender Ton in Jackson Hole unterstrich die wachsenden Risiken für den Arbeitsmarkt und verstärkte die Erwartungen einer Zinssenkung im September, wodurch die Sitzungsprotokolle der US-Notenbank, in denen das Risiko einer steigenden Inflation hervorgehoben wurde, abgeschwächt wurden.
-In Europa scheinen sich Anzeichen für eine Verbesserung abzuzeichnen, wobei die Frühindikatoren dank einer Erholung der Produktionstätigkeit auf ein Wirtschaftswachstum im August hindeuten.
-In Frankreich haben die Ankündigung einer Vertrauensabstimmung und das Risiko eines Regierungssturzes, falls keine Einigung über den vorgeschlagenen Sparhaushalt für das Haushaltsjahr 2026 erzielt wird, zu einer rückläufigen Entwicklung bei französischen Staatsanleihen geführt, deren Rendite nun nahe italienischer Staatsanleihen liegt.
-Infolgedessen versteilten sich die Zinskurven im Laufe des Monats auf beiden Seiten des Atlantiks. In den USA war die Bewegung ausgeprägt, wobei der 2-Jahres-Zinssatz um -34 Basispunkte fiel, verglichen mit -14 Basispunkten für den 10-Jahres-Zinssatz, während in der Eurozone der Markt auf verbesserte Wachstumsaussichten reagierte, was zu einer moderaten Bewegung der deutschen Zinssätze von -2 Basispunkten für den 2-Jahres-Zinssatz und +3 Basispunkten für den 10-Jahres-Zinssatz führte.

Kommentar zur Performance

• In diesem Marktumfeld erzielte der Fonds eine positive absolute Performance und übertraf auch seinen Referenzindikator. • Unsere strenge Aktienauswahl erwies sich als besonders effektiv, wobei unsere Investitionen in Sondersituationen einen positiven Beitrag leisteten.
• Wir setzen die Zeichnungserlöse weiterhin auf dem Primärmarkt ein, der aktuell einige Chancen bietet.
• Zudem halten wir ein Engagement von rund 9 % des Nettovermögens des Fonds im Segment der Collateralized Loan Obligations (CLO), das sich stabil entwickelt.

Ausblick und Anlagestrategie

• Wir konzentrieren uns weiterhin auf unsere Kernanlagethemen durch eine Auswahl von Hochzinsanleihen, Energie- und Finanzwerten sowie unserer CLO-Auswahl.• Angesichts des aktuellen Bewertungsniveaus der Credit-Märkte behalten wir ein hohes Maß an Marktabsicherung bei, das derzeit 16,8 % des Nettovermögens des Fonds ausmacht.
• Nach Jahren der Schwäche aufgrund reichlich vorhandener Liquidität und niedriger Kapitalkosten dürften die Ausfallraten wieder auf ein normaleres Niveau zurückkehren, was wir als Katalysator für die Schaffung echter idiosynkratischer Chancen betrachten.
• Zudem dürften der hohe Carry des Portfolios (ca. 5,9 %) und die attraktiven Credit-Bewertungen die kurzfristige Volatilität abmildern und zur mittel- und langfristigen Performance beitragen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 5. Sep 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 08/09/2025

Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2025.
Anleihen95.1 %
Aktien2.7 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate2.2 %
Credit Default Swap-17.8 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2025.
Modifizierte Duration 3.7
Yield to Maturity6.0 %
Durchschn Kupon 5.7 %
Anzahl der Emittenten266
Anzahl der Anleihen377
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre Verlé wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. Juni 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre Verlé wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. Juni 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.