Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Credit

Globale MärkteArtikel 6
Anteile

LU1623763064

Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
  • Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
  • Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
  • Auf der Suche nach einem optimalen Risiko-Rendite-Profil über den Kreditzyklus.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen97.4 %
Andere 2.6 %
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Risikoindikator

1

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5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 80.4 %
-
+ 19.9 %
+ 30.2 %
+ 5.5 %
Vom 31/07/2017
Bis 11/06/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
+ 2.4 %
+ 3.4 %
+ 23.2 %
+ 11.9 %
+ 3.6 %
- 11.6 %
+ 12.3 %
+ 9.5 %
+ 8.5 %
Nettoinventarwert
$ 180.37
Verwaltetes Vermögen des Fonds
3 099 M €
Yield to Maturity30/04/2026
5,7 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

6
Letzte Aktualisierung: 11. Jun 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. April 2026 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. April 2026 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. April 2026 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Die Hoffnung auf eine Verlängerung des Waffenstillstands zwischen den USA und dem Iran stützte die Marktstimmung den ganzen Mai über. Diese gestiegene Risikotoleranz spiegelte sich auch an den Rohstoffmärkten wider, wo die Rohölpreise wieder unter die Schwelle von 100 US-Dollar pro Barrel fielen.
  • Auf makroökonomischer Ebene stieg die Inflation in den USA so stark wie seit drei Jahren nicht mehr: Der PCE-Preisindex stieg im April im Vergleich zum Vorjahr auf 3,8 %, während die Kerninflation des PCE 3,3 % erreichte.
  • Gleichzeitig lieferten die US-PMI-Daten weiterhin Unterstützung, insbesondere im verarbeitenden Gewerbe, wo der Index mit einem Wert von 55,3 positiv überraschte. Diese Entwicklung war vor allem auf den Wiederaufbau der Lagerbestände zurückzuführen, da die Unternehmen versuchten, mögliche Störungen in den Lieferketten abzufedern.
  • Im Gegensatz dazu deuteten die Frühindikatoren angesichts des zunehmenden Inflationsdrucks auf eine Konjunkturabkühlung im Euroraum hin. Der zusammengesetzte PMI-Index fiel auf 47,7 Punkte und lag damit deutlich unter den Erwartungen sowie auf dem niedrigsten Stand seit fast zweieinhalb Jahren. Unterdessen deuteten vorläufige Inflationsdaten für Mai auf eine moderate Zunahme des Preisdrucks in Frankreich, Spanien und Italien hin.
  • Die Zinsentwicklung verlief jenseits des Atlantiks unterschiedlich. In den USA kam es zu einer „Bear Flattening“-Entwicklung der Zinskurve, wobei die Rendite zweijähriger Anleihen um 14 Basispunkte stieg, während die Rendite zehnjähriger Anleihen nur um 6 Basispunkte zunahm. Im Gegensatz dazu gaben die Renditen von Staatsanleihen im Euroraum nach, wobei sowohl die Renditen deutscher 2-Jahres- als auch der 10-Jahres-Renten um 10 Basispunkte sanken. Die Risikotoleranz blieb ungebrochen, was zu einer Verengung der Credit Spreads bei High Yield Anleihen um 33 Basispunkte führte, die damit unter das vor Ausbruch des Dritten Golfkriegs herrschende Niveau fielen.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Mai eine positive absolute Performance, blieb dabei jedoch in einem für Credits günstigen Marktumfeld leicht hinter seinem Referenzindex zurück.
  • Der größte negative Einflussfaktor waren im Mai unsere Credit-Overlay-Strategien; wir behalten diese Position jedoch bei, da wir davon ausgehen, dass sich die Bewertungsunterschiede in einem solchen Umfeld künftig vergrößern könnten.
  • Wir nutzten die Wiedereröffnung des Primärmarkts, um unser Engagement in defensiven nachrangigen Finanzneuemissionen und hybriden Unternehmensanleihen auszubauen.
  • Zudem halten wir ein Engagement von etwa 5 % des Fondsvermögens in strukturierten Kreditprodukten (CLOs), die sich dank ihrer variablen Zinsstruktur in diesem Jahr bislang stabil entwickelt haben.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir konzentrieren uns weiterhin auf unsere zentralen Anlagethemen, indem wir High Yield-Anleihen auswählen, unter anderem in den Sektoren Energie, Finanzen und Structured Credit.
  • Angesichts der derzeitigen Volatilität an den Credit-Märkten halten wir an Engagements durch Credit-Indizes fest, die derzeit rund 17 % des Nettovermögens des Fonds ausmachen.
  • Nach Jahren der Schwäche aufgrund reichlicher Liquidität und niedriger Kapitalkosten dürften die Ausfallraten wieder auf ein Niveau zurückkehren, das nahe am historischen Durchschnitt liegt, was unserer Ansicht nach spezifische Anlagechancen eröffnen dürfte.
  • Zudem dürften der hohe Carry des Portfolios (rund 5,6 %) und die offensichtliche Streuung innerhalb des Kreditspektrums die kurzfristige Volatilität abmildern und dazu beitragen, mittel- bis langfristig eine Performance im mittleren einstelligen Bereich zu erzielen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 11. Jun 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 13/06/2026

Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Anleihen97.4 %
Aktien1.7 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate0.9 %
Credit Default Swap-17.8 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Modifizierte Duration 3.8
Yield to Maturity5.7%
Durchschn Kupon 5.3%
Anzahl der Emittenten278
Anzahl der Anleihen475
Durchschnittsrating BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates10. April 2026Englisch

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

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Unsere Sicht11. Februar 2026Deutsch

Jahresversammlung 2026: Key Messages

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Strategie-Updates14. Januar 2026Englisch

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

3 Minute(n) Lesedauer
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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.