Anteile
LU0992625086
Flexible Low-Duration-Lösung zur Navigation auf den europäischen Märkten
- Euro-Anleihenfonds mit geringer Duration.
- Flexibler und aktiver Ansatz mit einer modifizierten Duration zwischen -3 und +4.
- Begrenztes Exposure im Kreditrisiko mit einem durchschnittlichen Rating von mindestens Investment Grade.
Wichtige Dokumente
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
Risikoindikator
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3
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5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
2 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 7.3 %
+ 4.9 %
+ 0.6 %
+ 4.3 %
0.0 %
Bis 09/02/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 1.7 %
- 0.2 %
- 3.2 %
+ 3.4 %
+ 2.1 %
+ 0.1 %
- 4.7 %
+ 2.2 %
+ 3.0 %
+ 0.2 %
Nettoinventarwert
107.34 CHF
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 619 M €
Modifizierte Duration31/12/2025
2.6
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
Letzte Aktualisierung: 9. Feb 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Carmignac Portfolio Sécurité Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric GUEDY
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte vor diesem Hintergrund im Dezember eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
- Zinsstrategien leisteten insgesamt einen positiven Beitrag, unterstützt durch Long-Positionen am kurzen Ende der deutschen Zinskurve. In den USA haben Gewinne aus Short-Positionen und Breakeven-Inflationsrisiken sowie positive Beiträge osteuropäischer Staatsanleihen die Belastung durch Short-Positionen in französischen Staatsanleihen mehr als ausgeglichen.
- Das Kreditrisiko trug im Berichtsmonat am stärksten zur Wertentwicklung bei. Das Portfolio profitierte von seinen Carry-Strategien, insbesondere durch sein Engagement im Finanzsektor, insbesondere in nachrangigen Schuldtiteln, sowie im Energiesektor.
- Zudem profitierte das Portfolio weiterhin von unserer Auswahl an Collateralized Loan Obligations (CLOs) und Geldmarktinstrumenten
Ausblick und Anlagestrategie
- In einem Kontext anhaltender Unsicherheit, die von makroökonomischen und politischen Risiken, Handelsspannungen und fiskalischen Bedenken inmitten der späten Konjunkturbewertungen geprägt ist, halten wir die Duration leicht über dem Referenzindikator. Im Laufe des Monats sank die Duration von 2,6 auf 2,4, was auf einen Anstieg unserer Short-Position in US-Zinsen zurückzuführen ist.
- Einerseits halten wir weiterhin eine beträchtliche Allokation in Credits, die hauptsächlich in kurzfristige, hoch bewertete Unternehmensanleihen investiert sind, die eine attraktive Carry-Quelle bieten und gleichzeitig eine relativ geringe Sensitivität gegenüber Marktvolatilität aufweisen.
- Zum Ausgleich halten wir aufgrund einer vorsichtige Zinspolitik eine Long-Position, die sich auf das vordere Ende der Euro-Zinsstrukturkurve konzentriert, wo die Märkte trotz anhaltender Abwärtsrisiken für das Wachstum keine weiteren Zinssenkungen mehr erwarten. Wir halten auch eine Verkaufsposition in französischen Staatsanleihen angesichts der anhaltenden politischen und fiskalischen Unsicherheit sowie eine Verkaufsposition im 7-10-Jahres-Segment der US-Kurve in Kombination mit einer Long-Breakeven-Inflation, was die zu optimistischen Zinssenkungserwartungen angesichts des robusten Wachstums und der Inflation widerspiegelt, die voraussichtlich über dem Zielwert bleiben werden.
- Wir behalten unsere Absicherung des Credit-Markets (iTraxx Xover) bei, da sich die Spreads auf ein mehrjähriges Tief verengt haben.
- Zudem halten wir einen Teil des Portfolios in Geldmarktinstrumenten und tragen so dazu bei, die Gesamtvolatilität einzudämmen und gleichzeitig Liquidität bereitzustellen, die im Falle einer Marktkorrektur umgeschichtet werden kann.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 9. Feb 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
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Bis zum 31. Dezember 2020 war der Euro MTS 1- 3 Year Index der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 10/02/2026
Carmignac Portfolio Sécurité : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.| Anleihen | 114.9 % |
| Geldmarktinstrumente | 29.6 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 4.9 % |
| Credit Default Swap | -7.6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.Modifizierte Duration
2.6
Yield to Maturity3.7 %
Durchschn Kupon
3.2 %
Anzahl der Emittenten243
Anzahl der Anleihen410
Durchschnittsrating
A
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Aymeric GUEDY
Fund Manager
Seit mehr als 35 Jahren haben wir unseren aktiven und auf Überzeugung basierenden Ansatz beibehalten und sind gleichzeitig in der Lage, uns an unterschiedliche Marktkonfigurationen anzupassen. Das wollen wir den Anlegern auch weiterhin bieten.
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 14. Januar 2026 • Englisch
Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q4 2025
4 Minute(n) Lesedauer
Auszeichnungen • 11. Dezember 2025 • Deutsch
Carmignac bei den Funds Europe Awards 2025 zum Fixed Income Fund Manager of the Year gekürt
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
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