Anteile
LU1792391911
Flexible Low-Duration-Lösung zur Navigation auf den europäischen Märkten
- Euro-Anleihenfonds mit geringer Duration.
- Flexibler und aktiver Ansatz mit einer modifizierten Duration zwischen -3 und +4.
- Begrenztes Exposure im Kreditrisiko mit einem durchschnittlichen Rating von mindestens Investment Grade.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen84.7 %
Andere
15.3 %
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
2 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 12.3 %
-
+ 8.7 %
+ 13.3 %
+ 2.0 %
Bis 08/04/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
-
- 3.5 %
+ 3.9 %
+ 2.5 %
+ 0.4 %
- 4.2 %
+ 4.5 %
+ 5.8 %
+ 2.6 %
Nettoinventarwert
102.22 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 647 M €
Modifizierte Duration27/02/2026
2.0
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.
Letzte Aktualisierung: 8. Apr 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric GUEDY
Fund Manager
Seit mehr als 35 Jahren haben wir unseren aktiven und auf Überzeugung basierenden Ansatz beibehalten und sind gleichzeitig in der Lage, uns an unterschiedliche Marktkonfigurationen anzupassen. Das wollen wir den Anlegern auch weiterhin bieten.
Carmignac Portfolio Sécurité Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.Fondsmanagement-Team
Aymeric GUEDY
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im März eine sowohl absolut wie relativ negative Performance.
- Zinsstrategien wirkten sich negativ auf die Performance aus, insbesondere aufgrund von Long-Positionen am kurzen Ende der Euro-Zinskurve, vor allem in Deutschland, sowie aufgrund einiger Schwellenländer-Positionen vor dem Hintergrund steigender Renditen.
- Das Credit-Engagement war im Laufe des Monats der größte Negativfaktor. Trotz positiver Carry-Erträge wurde die Performance durch eine deutliche Ausweitung der Credit Spreads beeinträchtigt, wobei Finanztitel zu den größten Negativfaktoren zählten.
- Die defensive Ausrichtung des Portfolios trug jedoch dazu bei, diese Verluste teilweise auszugleichen. Credit-Risikoschutzmaßnahmen über iTraxx Xover sowie Inflationsstrategien sowohl in Europa als auch in den USA leisteten einen positiven Beitrag, während Short-Positionen auf französische und US-amerikanische Staatsanleihen eine wirksame Absicherung gegen steigende Renditen darstellten.
Ausblick und Anlagestrategie
- In einem volatilen Umfeld, das von einer starken Neubewertung der Zinssätze geprägt war, haben wir die Duration des Portfolios im Laufe des Monats von 2,0 auf 2,5 erhöht. Dies zeigte sich vor allem am kurzen Ende der Euro-Zinskurve, insbesondere bei deutschen, italienischen und spanischen 2-jährigen Anleihen, wo die Markterwartungen hinsichtlich dreier EZB-Zinserhöhungen in diesem Jahr überzogen erscheinen. Parallel dazu haben wir Anfang des Monats über Put-Optionen eine Short-Position auf die 5-jährige US-Anleihe eröffnet, die anschließend reduziert wurde.
- Wir halten einen erheblichen Anteil an Credit-Positionen, die vorwiegend in kurzlaufende, hochwertige Unternehmensanleihen investiert sind und eine attraktive Renditequelle mit begrenzter Anfälligkeit gegenüber Marktschwankungen bieten; ergänzt wird dies durch eine Credit Risk-Absicherung über iTraxx Xover zum Schutz vor einer Spread-Ausweitung.
- Zum Ausgleich halten wir eine differenzierte Zinsstrategie, bei der sich die Long-Positionen auf das kurze Ende der Euro-Zinskurve konzentrieren, während Short-Positionen in US-Staats-Credits vor dem Hintergrund von Haushaltsabweichungen sowie in französischen Anleihen gehalten werden, was die anhaltenden politischen und haushaltspolitischen Unsicherheiten widerspiegelt.
- Das Portfolio ist zudem über Breakeven-Strategien sowohl im Euroraum als auch in den USA weiterhin gegen Inflation positioniert und profitiert dabei von der jüngsten, durch den Energie-Sektor getriebenen Neubewertungsdynamik.
- Zudem ist ein Teil des Portfolios in Geldmarktinstrumente investiert, die für Liquidität sorgen und nach und nach in längerfristige Anleihen reinvestiert werden, um nach dem jüngsten Ausverkauf attraktive Renditen zu erzielen. Die Fälligkeitsrendite des Portfolios ist von 3,5 % auf 4,1 % gestiegen, wodurch sich seine Carry-Strategie verbessert hat.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Apr 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Bis zum 31. Dezember 2020 war der Euro MTS 1- 3 Year Index der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 09/04/2026
Carmignac Portfolio Sécurité : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.| Anleihen | 84.7 % |
| Geldmarktinstrumente | 14.6 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 0.6 % |
| Credit Default Swap | -7.6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.Modifizierte Duration
2.0
Yield to Maturity3.5 %
Durchschn Kupon
3.2 %
Anzahl der Emittenten241
Anzahl der Anleihen417
Durchschnittsrating
A
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
Wochenübersicht aufrufen
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 26. Februar 2026 • Deutsch
Ein Blick auf die Zinsen: uneinheitliche Rahmenbedingungen, selektive Duration
9 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 14. Januar 2026 • Englisch
Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q4 2025
4 Minute(n) Lesedauer
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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