Skip to mainSkip to footer
Privat Assets-Strategien

Carmignac Private Evergreen

Anteile

LU2799473397

Privat Assets-StrategienCarmignac Private Evergreen
Privat Assets-StrategienCarmignac Private Evergreen
Anteile

LU2799473397

Übersicht

Fondsmerkmale & Risiken

Wertentwicklungen

Portfolio

Dokumente

Performanceübersicht

Informieren Sie sich über die historische Performance, die Volatilität und alle Performance-Kennzahlen, die es Ihnen ermöglichen, die bisherige Wertentwicklung des Fonds zu beurteilen.

Carmignac Private Evergreen Fondsperformance

Entwicklung des Fonds und des Indikators in %. (Basis 100, nach Abzug von Gebühren)

Letzte Aktualisierung: 15. Okt 2025.

Wertentwicklung nach Kalenderjahren (in %)

Wertentwicklung nach Kalenderjahren (in %)

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Carmignac Private Evergreen - F EUR ACC
Carmignac Private Evergreen F EUR ACC+0.6 %-0.3 %+0.5 %+4.8 %---
Durchschnitt der Kategorie-------
Ranking (Quartil)-------
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac am 30/09/2025.

Kommentare das Fondsmanagementteam

Lesen Sie im Folgenden die Analyse das Fondsmanagementteam.

Carmignac Private Evergreen Monatskommentar

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Das Fondsmanagementteam

Edouard Boscher

Head of Private Equity

Megan Noelle Chew

Portfolio Manager

Alexis de Chezelles

Portfolio Manager

Marktumfeld

  • Private Wealth Markt: Ein bedeutender Markt, der laut BNP Paribas weltweit ca. 200 Mrd. USD an Vermögenswerten repräsentiert, wobei die Allokation in private Märkte bei privaten Anlegern bei <3 % gegenüber ca. 14 % bei institutionellen Anlegern liegt (Bain PE Report 2023), was darauf hindeutet, dass für erstere ein erheblicher Spielraum für weiteres Engagement in privaten Märkten besteht. Semiliquide Fonds haben in den letzten Jahren einen starken Zulauf erfahren und machen nach Schätzungen von iCapital bis heute weltweit etwa 400 Mrd. USD aus.
  • Transaktionsvolumen im Sekundärmarkt: Der Sekundärmarkt für PE bleibt auch 2025 einer der widerstandsfähigsten Bereiche der privaten Märkte und erreichte laut Jefferies im ersten Halbjahr 2025 ein Volumen von über 100 Mrd. USD, was einem Anstieg von 46 % gegenüber dem Vorjahr und dem höchsten jemals verzeichneten Halbjahresvolumen entspricht. Trotz der anhaltenden makroökonomischen Unsicherheit wurde die Aktivität von Anlegern angetrieben, die angesichts der angespannten Kapitalbedingungen nach Liquidität und einer Neugewichtung ihres Portfolios suchten. Investoren nutzen Sekundärtransaktionen zunehmend als strategisches Instrument in ihrer Portfoliostrukturierung, während viele als opportunistische Verkäufer wieder in den Markt einsteigen und diesem zusätzliche Dynamik verleihen. Wir berichteten, dass der Transaktionsfluss seit Jahresbeginn bereits das Gesamtvolumen von 2024 übertroffen hat, was die starke Dynamik unterstreicht. Wir gehen davon aus, dass eine gut gefüllte Pipeline die Rekordvolumina auf Jahresbasis erzielen wird, während wir weiterhin einen selektiven Ansatz verfolgen. Laut Jefferies erreichten die von LP-geführten Transaktionen ein Volumen von 55 Mrd. US-Dollar, die größtenteils von Institutionen stammten, die Allokationsanpassungen umsetzen, während die von GP-geführten Transaktionen auf 47 Mrd. US-Dollar stiegen, angetrieben durch Fortführungsvehikel, von denen die Hälfte Multi-Asset-Vehikel waren. Mit Blick auf die Zukunft wird erwartet, dass sich das hohe Transaktionsniveau aufgrund nachlassender Zoll- und Rezessionsprobleme, reichlich verfügbarer Mittel und wiedergewonnenem Vertrauen fortsetzen wird. Wir glauben, dass wir gut positioniert sind, um von dieser Expansion zu profitieren, indem wir unsere Kompetenz, unsere Partnerschaften, unsere Beziehungen und unsere Umsetzungsstärke nutzen.
  • Preisgestaltung bei Sekundärtransaktionen: Die Preisgestaltung bei LP-geführten Sekundärtransaktionen befindet sich aktuell eher am oberen Ende, was die Notwendigkeit unterstreicht, diszipliniert vorzugehen und andere nicht preisbezogene Attribute wie Schnelligkeit und Zuverlässigkeit bei der Transaktionsabwicklung und -strukturierung anzubieten, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Laut Evercore scheint die Konvergenz der Geld-Brief-Spannen aufgrund der günstigen Anlegerstimmung zuzunehmen.

Kommentar zur Performance

  • Im September 2025 sank der Nettoinventarwert („NAV“) des Carmignac Private Evergreen (EUR I) leicht um -0,2 %. Dies war in erster Linie auf ein zugrunde liegendes Unternehmen innerhalb eines Sekundärgeschäfts, Project Bernabeu, zurückzuführen, das aufgrund aktualisierter Bewertungsindikatoren aus dem Markt abgewertet wurde. Dies wurde jedoch durch eine positive Neubewertung unserer Direktinvestition in SpaceX um +14 % sowie durch die positive Performance unseres liquiden Teils ausgeglichen. Alle unsere zugrunde liegenden Vermögenswerte sind derzeit zum Stand des zweiten Quartals 2025 bewertet. Unser Portfolio bleibt dank unseres Hedging-Ansatzes, der 80 % des bekannten Fremdwährungsrisikos abdeckt, weiterhin widerstandsfähig gegenüber Wechselkursschwankungen (der USD hat seit Jahresbeginn gegenüber dem EUR um -12 % abgewertet).
  • Wir arbeiten derzeit an dem Abschluss von zwei neuen Transaktionen: Projekt Lupo (Direktinvestition) und Projekt Riva (LP-geführte Sekundärtransaktion), die im November stattfinden sollen. Wir sehen viele attraktive Sekundär- und Direkt-Co-Investments, insbesondere im mittleren Marktsegment. Wir sind weiterhin zuversichtlich, dass Zeiten wie die jetzige, die durch hohe Marktunsicherheit gekennzeichnet sind, angesichts der folgenden Faktoren einen attraktiven Einstiegspunkt für Investitionen darstellen: Nachfrage nach Liquidität, Notwendigkeit einer Neugewichtung des Portfolios oder Wunsch, Gewinne zu realisieren. Wir prüfen aktiv eine pralle Deal-Pipeline und stellen sicher, dass wir über ausreichend Dry Powder verfügen, um Chancen zu nutzen und weiterhin sehr selektiv vorzugehen.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Anlagestrategie: Mit seinem Fokus auf Sekundärmarktinvestitionen ermöglicht uns Carmignac Private Evergreen, Anlegern, die vom ersten Tag an ein diversifiziertes Engagement in hochwertigen Buyout-Unternehmen aufbauen möchten, eine Private-Equity-Lösung aus einer Hand anzubieten. Unsere Zielallokation umfasst einen Schwerpunkt auf Sekundärmarktinvestitionen durch Co-Investments mit attraktiven Konditionen, während wir opportunistisch in Direkt-Co-Investments mit hoher Überzeugung investieren, um Alpha zu generieren. Primärinvestitionen werden zu einem späteren Zeitpunkt im Lebenszyklus des Fonds in Betracht gezogen. Sekundärinvestitionen bieten ein attraktives Risiko-Rendite-Profil, da sie die Möglichkeit bieten, günstige Konditionen und Strukturen wie Rabatte und Zahlungsaufschübe auszuhandeln, und zahlreiche Vorteile wie einen reduzierten J-Kurven-Effekt und ein geringeres Blind-Pool-Risiko bieten. Es handelt sich um eine einzigartige Anlageklasse mit geringer Korrelation sowohl zu öffentlichen als auch zu anderen privaten Marktstrategien, was die Komplementarität von öffentlichen und privaten Strategien innerhalb eines Anlageportfolios unterstreicht.
  • Ausblick: Unser Portfolio bietet derzeit ein Engagement in >410 Unternehmen in 10 Investitionen und ist stark diversifiziert über Sektoren, Regionen und Jahrgänge hinweg, wobei der Schwerpunkt weiterhin auf entwickelten Märkten und Private-Equity-Buyouts liegt. Es ist zu beachten, dass der liquide Teil des Portfolios zwar größer als seine Zielallokation von ca. 15 % erscheint, die Nettoliquidität (d. h. unter Berücksichtigung der Verbindlichkeiten für genehmigte, aber noch nicht übertragene Investitionen sowie der aufgeschobenen Zahlungen) jedoch tatsächlich mit diesem Ziel übereinstimmt. Beachten Sie auch, dass der liquide Teil aktiv verwaltet wird und in eine ausgewählte Palette von Carmignacs Renten- und Creditfonds ohne Gebühren investiert ist und seit Auflegung des Fonds eine annualisierte Nettorendite von mehr als 5,7 % erzielt hat.

Aktuelle Analysen

Private Assets • 9. Oktober 2025 • Deutsch

Evergreen & Secondaries: Wenn Flexibilität auf Liquidität trifft

3 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Marktanalysen • 30. September 2025 • Deutsch

Carmignac: Unsere Analysen und Ausblick

3 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Private Assets • 20. Juni 2025 • Deutsch

Der Sekundärmarkt: Ein fruchtbares Revier für wertorientierten Anleger

3 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Alle Analysen
Merkmale und Risiken ansehenPortfolio ansehen
Carmignac Private Evergreen bezeichnet den Teilfonds Private Evergreen der SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI, die im RCS Luxemburg unter der Nummer B285278 eingetragen ist.
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.