Participaciones
LU1966631001
Un Fondo de acciones basado en convicciones para inversores largoplacistas
- Un Fondo enfocado en seleccionar empresas de elevada calidad en todo el mundo, es decir, con solidez financiera y con una rentabilidad sostenible.
- Un proceso de inversión basado en un análisis exhaustivo de los fundamentales, una selección cuantitativa y un enfoque de inversión socialmente responsable.
- Una cartera concentrada, con una rotación reducida y valores escogidos con base en firmes convicciones, que aspira a brindar un crecimiento sostenido del capital a largo plazo.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable90.2 %
Otros
9.8 %
A 29 de ago. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 89.8 %
-
+ 53.7 %
+ 39.5 %
- 3.3 %
Al 25/09/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
-
+ 15.5 %
+ 20.3 %
+ 28.4 %
- 24.2 %
+ 23.0 %
+ 21.9 %
Valor Liquidativo
189.83 €
AUMs
446 M €
Exposición Neta a Renta Variable29/08/2025
90.2 %
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 29 de ago. de 2025.
A 25 de sep. de 2025.
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Carmignac Portfolio Grandchildren : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 29 de ago. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Ejikeme Obe](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ejikeme-Obe.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Obe Ejikeme
Fund Manager, Analyst
Comentario de rentabilidad
- En agosto, el Fondo obtuvo un rendimiento negativo tanto en términos absolutos como relativos.
- El rendimiento inferior al de nuestro indicador de referencia se debió principalmente a los sectores sanitario y tecnológico.
- El sector tecnológico se vio sometido a presión tras la publicación de los resultados de varias empresas importantes que no cumplieron las expectativas o incluyeron previsiones cautelosas, lo que contribuyó a la caída generalizada del mercado.
- Microsoft, nuestra mayor participación, fue una de las empresas afectadas. Aunque la empresa superó las expectativas de beneficios del segundo trimestre, sus perspectivas de ingresos para el tercer trimestre, más débiles de lo previsto, inquietaron a los inversores y lastraron la confianza.
- Vertex Pharmaceuticals fue la empresa que más lastró el sector sanitario, con una caída de más del 14 % debido al fracaso de un ensayo clínico. A pesar de sus sólidos fundamentos, con un crecimiento interanual de los ingresos del 12 % y 12 000 millones de dólares en efectivo, el revés eclipsó sus buenos resultados y lastró la confianza.
- Por el contrario, Novo Nordisk se convirtió en el principal contribuyente. Tras enfrentarse a varios obstáculos en los últimos meses, la acción se recuperó con fuerza y registró una ganancia del 15 % en agosto.
A nivel sectorial, los productos de primera necesidad destacaron como los de mejor rendimiento, demostrando su resistencia en medio de la volatilidad generalizada del mercado. - Unilever, una posición que iniciamos recientemente, presentó unos resultados sólidos. La separación operativa de su negocio de helados se completó en julio, una medida estratégica considerada como una liberación de valor que permite centrarse más en los segmentos de mayor margen.
- Prysmian, que ha contribuido al fondo durante los últimos meses, mantuvo su fuerte impulso, aprovechando la sólida demanda en electrificación e infraestructura digital.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Nuestro marco macroeconómico sigue abogando por un enfoque defensivo en los mercados de renta variable.
- Durante el mes, realizamos algunos ajustes en nuestra cartera. Iniciamos una posición en Siemens, que debería beneficiarse del nuevo plan de inversión en infraestructuras de Alemania y del giro industrial de la región.
- Por otro lado, hemos reducido nuestra posición en Home Depot y Prysmian, cristalizando las ganancias tras su fuerte racha en los últimos meses y reduciendo el riesgo de cambios cíclicos en el sentimiento.
La incertidumbre política en Estados Unidos sigue inyectando volatilidad en los mercados, mientras que el repunte eufórico de los sectores nacionales europeos parece excesivo. - En este entorno, la mayor visibilidad debería verse recompensada. Por lo tanto, mantenemos nuestra postura, limitando la exposición a las acciones cíclicas en favor de la calidad.
- El sector sanitario ilustra esta oportunidad. Las incertidumbres políticas y arancelarias han lastrado el sector, pero una mayor claridad en materia de regulación y política comercial podría catalizar una revalorización significativa.
Gráfico de rentabilidad
A 25 de sep. de 2025.Fuente: Carmignac a 27/09/2025
Carmignac Portfolio Grandchildren Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 29 de ago. de 2025.| América del Norte | 64.6 % |
| Europa | 35.4 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 29 de ago. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
90.2 %
Exposición Neta a Renta Variable90.2 %
Numero de emisiones44
Active Share79.3 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Obe Ejikeme
Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren es un fondo intergeneracional que se centra en empresas de alta calidad para ayudar a los inversores a constituir un capital no sólo para sí mismos, sino también para las generaciones futuras.
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
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