Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Asia Discovery

Mercados emergentesArtículo 8
Participaciones

LU0336083810

Aproveche el potencial aún por explotar de los mercados asiáticos más allá de China:
  • Captar el potencial de crecimiento de los mercados asiáticos más allá de China, gracias a un riguroso proceso de inversión centrado en empresas de calidad, con rentabilidad sostenible.
  • Aproveche la experiencia de un equipo de inversión experimentado para descubrir oportunidades menos visibles a través de un sesgo en empresas de pequeña y mediana capitalización, un segmento a menudo descuidado por los analistas y pasado por alto por los inversores.
  • Acceda a un vasto universo y a una amplia gama de temáticas de inversión en una cartera diversificada.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable98 %
Otros 2 %
A 29 de ago. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 111.9 %
+ 77.2 %
+ 52.3 %
+ 30.2 %
+ 3.4 %
Del 14/12/2007
Al 25/09/2025
Rentabilidades anuales 2024
+ 3.0 %
+ 3.8 %
+ 17.9 %
- 8.9 %
+ 10.0 %
- 0.2 %
+ 25.5 %
- 22.4 %
+ 12.7 %
+ 29.6 %
Valor Liquidativo
2119.08 €
AUMs
109 M €
Exposición Neta a Renta Variable29/08/2025
98.0 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 25 de sep. de 2025.

Carmignac Portfolio Asia Discovery : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 29 de ago. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Amol Gogate

Amol Gogate

Fund Manager

Entorno de mercado

  • Los mercados bursátiles del sudeste asiático se depreciaron en agosto (BSE Sensex: -4,6 %, Kospi: -4,3 %), arrastrados por la debilidad de los mercados indio y coreano.
  • La India siguió mostrando un sólido impulso, con un crecimiento del PIB del +7,8 % interanual en el segundo trimestre de 2025. Sin embargo, este robusto rendimiento económico no fue suficiente para impulsar el mercado, que cerró el mes en territorio negativo, afectado por la decisión del presidente Trump de aumentar los aranceles sobre los productos indios al 50 %, en represalia por las continuas compras de petróleo ruso por parte de la India.
  • Indonesia registró un crecimiento del PIB del +5,1 % en el segundo trimestre de 2025, por encima de las estimaciones. Sin embargo, muchos economistas independientes han cuestionado la fiabilidad de estas cifras, citando indicadores contradictorios como el consumo de los hogares y la inversión. El mes pasado, el mercado de valores indonesio se vio sometido a presión debido a
  • A pesar de los sólidos fundamentos económicos, las tensiones políticas, en particular las violentas protestas desencadenadas por una controvertida reforma relacionada con las prestaciones parlamentarias, empañaron significativamente el ánimo de los inversores y provocaron un fuerte retroceso en los mercados bursátiles.
  • En Corea del Sur, tras un comienzo de año excepcional (+24 % para el Kospi), los mercados se corrigieron y cedieron parte de sus ganancias anteriores.

Comentario de rentabilidad

  •   A lo largo del mes, el fondo registró una rentabilidad negativa, aunque superó a su indicador de referencia
    
  • Nuestras posiciones en la India lastraron la rentabilidad durante el periodo, pero superaron significativamente al índice local gracias a una selección eficaz de valores, en particular Zinka Logistics. La empresa presentó unos resultados trimestrales muy sólidos, lo que impulsó el precio de sus acciones más de un 30 % durante el periodo.
  • Del mismo modo, nuestra cartera surcoreana lastró el rendimiento, en línea con el mercado en general. Sin embargo, el impacto fue más limitado debido a nuestra asignación infraponderada.
  • Por último, la acción vietnamita Asia Commercial Bank y la empresa taiwanesa Gold Circuit Electronics contribuyeron positivamente al rendimiento del fondo.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Los mercados emergentes asiáticos constituyen un universo de inversión amplio y diverso que ofrece un terreno fértil para la selección activa de valores y unas perspectivas de crecimiento atractivas. Seguimos siendo optimistas con respecto a las empresas asiáticas de pequeña y mediana capitalización, respaldadas por unos indicadores macroeconómicos alentadores, y es aquí donde tenemos la mayor parte de nuestras inversiones.
    La India sigue siendo nuestra mayor asignación geográfica, ya que ofrece un entorno muy favorable para identificar oportunidades de crecimiento a largo plazo. Aunque los mercados locales se han enfrentado recientemente a presiones bajistas debido a las tensiones geopolíticas, las perspectivas para la segunda mitad del año parecen más favorables para los activos indios. Además, no se espera que las medidas hostiles adoptadas por Estados Unidos tengan un impacto significativo en las empresas de nuestra cartera.
  • También mantenemos una exposición significativa a empresas vinculadas a la inteligencia artificial, en particular a pequeñas y medianas empresas posicionadas a lo largo de la cadena de valor de los semiconductores en Taiwán y Corea del Sur. Este segmento debería beneficiarse de un nuevo impulso una vez que los mercados vuelvan a adoptar un enfoque más basado en los fundamentos.
    Durante el mes, aprovechamos la debilidad del mercado para iniciar dos nuevas posiciones: una en el banco filipino BDO Unibank y otra en el conglomerado singapurense Keppel, que opera en los sectores de infraestructuras, bienes inmobiliarios y conectividad, en particular a través de sus actividades de centros de datos.

Gráfico de rentabilidad

A 25 de sep. de 2025.
Fuente: Carmignac a 29/09/2025

Carmignac Portfolio Asia Discovery Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 29 de ago. de 2025.
Asia79.9 %
Oriente Medio5.3 %
América Latina5.2 %
Asia Pacífica3.1 %
Europa del Este2.3 %
Europa1.5 %
América del Norte1.5 %
África1.2 %
Ver detalles

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 29 de ago. de 2025.
Peso de la Inversión en Renta Variable 98.0 %
Exposición Neta a Renta Variable98.0 %
Numero de emisiones118
Active Share77.2 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Amol Gogate

Amol Gogate

Fund Manager
El elemento más crítico a la hora de invertir en los países emergentes de Asia es conocer y comprender a los empresarios y equipos directivos de gran potencial. En Carmignac, contamos con profundos conocimientos y relaciones locales para aprovechar las oportunidades de la región.
[Management Team] [Author] Amol Gogate

Amol Gogate

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

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