Participaciones
LU2277146382
Aprovechar las oportunidades en renta fija en todo el universo emergente
- Acceso a una amplia gama de catalizadores de la rentabilidad en el universo emergente: deuda denominada en moneda local, en moneda extranjera y divisas.
- Una filosofía basada en convicciones y no referenciada para identificar las atractivas oportunidades que ofrecen los mercados emergentes.
- Criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno integrados en el proceso de inversión.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija93.1 %
Otros
6.9 %
A 30 de ene. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 23.7 %
-
+ 25.5 %
+ 24.4 %
+ 8.3 %
Al 05/03/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
+ 2.8 %
- 8.9 %
+ 14.7 %
+ 4.3 %
+ 8.1 %
Valor Liquidativo
123.71 €
AUMs
455 M €
Duración Modificada
30/01/2026
6.2
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de ene. de 2026.
A 5 de mar. de 2026.
?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 27 de feb. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- A lo largo del mes, el Fondo obtuvo una rentabilidad positiva en línea con su indicador de referencia, impulsada especialmente por la exposición a los tipos de interés y las divisas locales.
- El fondo se benefició considerablemente de su exposición a la deuda en moneda local, impulsada por nuestras posiciones largas en los tipos de interés sudafricanos, polacos y húngaros.
- Nuestra exposición a los mercados emergentes en divisa perjudicó la rentabilidad, especialmente nuestras posiciones en Argentina y Egipto. Por el contrario, nuestra protección en el crédito high yield, especialmente en EE. UU., compensó en parte estas pérdidas, impulsada por la ampliación de los Credit Spreads este mes.
- En cuanto a las divisas, el fondo se benefició de su exposición a divisas vinculadas a las materias primas, como el real brasileño y el peso mexicano, así como de su exposición al renminbi chino.
Perspectivas y estrategia de inversión
- A pesar de un entorno marcado por el aumento de las tensiones geopolíticas, la deuda de los mercados emergentes sigue siendo atractiva, respaldada por unos fundamentos sólidos, la mejora de los saldos externos y la disminución de la inflación. En este contexto, seguimos manteniendo una duración relativamente elevada, de alrededor de 650 pb, equilibrada entre la exposición a divisas locales y a divisas fuertes.
- Seguimos expuestos a la deuda en divisa local, manteniéndonos selectivos y favoreciendo los mercados que ofrecen rendimientos reales atractivos, en particular México, Polonia, Sudáfrica, Colombia y Perú. Sin embargo, dados los riesgos geopolíticos a corto plazo, somos más cautelosos con los países sensibles al petróleo.
- La deuda soberana en divisa fuerte sigue ofreciendo un carry atractivo, con rendimientos por encima de las medias a largo plazo y respaldada por unos fundamentos sólidos. Por lo tanto, mantenemos nuestra posición en emisiones seleccionadas de high yield que ofrecen oportunidades atractivas, en particular Costa de Marfil, Turquía y Egipto.
- El transporte sigue siendo atractivo, especialmente en los sectores de Energía y Finanzas. Seguimos invirtiendo principalmente en emisores de high yield y con una ponderación inferior a la media en créditos con calificación Investment grade debido a los Credit Spreads muy ajustados. En este entorno volátil, hemos aumentado nuestra protección crediticia añadiendo CDS de Turquía para protegernos contra una posible ampliación del Spread.
- Mantenemos una exposición significativa al euro. Tras la sólida rentabilidad registrada a principios de año, redujimos la exposición a determinadas divisas latinoamericanas frente al dólar estadounidense, en particular el peso mexicano (MXN) y el peso chileno (CLP), antes de reasignar la inversión al real brasileño (BRL) y al rand sudafricano (ZAR) al final del periodo. Seguimos siendo cautelosos con las divisas asiáticas, aunque hemos aumentado tácticamente nuestra asignación al renminbi chino, una moneda controlada menos correlacionada con el sentimiento de riesgo global.
Gráfico de rentabilidad
A 5 de mar. de 2026.?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2023, el indicador de referencia era el JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.
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La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 07/03/2026
Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de ene. de 2026.| Renta fija | 93.1 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 6.9 % |
| Credit Default Swap | -22.5 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.
Datos de Exposición
A 30 de ene. de 2026.Sensibilidad
6.2
Yield to Maturity7.8 %
Cupón Medio
6.3 %
Número de emisores60
Número de obligaciones90
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Alessandra ALECCI
Fund Manager
El Fondo es el más adecuado para los inversores en renta fija que buscan una rentabilidad superior a la que ofrecen los mercados desarrollados, aprovechando el potencial del universo emergente.
Alessandra ALECCI
Fund Manager
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