Estrategias de renta variable
Carmignac Portfolio Investissement
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesArtículo 8Participaciones
LU1299311164
Renta variable internacional - visión global, selección por convicción
- Un enfoque unconstrained en términos de sectores, regiones o estilo de inversión.
- Selección de valores basada en empresas sobresalientes, infravaloradas y con potencial a largo plazo.
- Enfoque en el perfil de crecimiento secular impulsado por la innovación, la tecnología y una propuesta de valor única.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable95,1 %
Otros
4,9 %
A 31 de ago. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 176,3 %
+ 174,1 %
+ 64,2 %
+ 85,4 %
+ 31,3 %
Al 07/09/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 2,1 %
+ 4,7 %
- 14,0 %
+ 25,1 %
+ 34,6 %
+ 4,5 %
- 17,9 %
+ 19,4 %
+ 25,5 %
+ 17,6 %
Valor Liquidativo
276,27 €
AUMs
446 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/08/2026
84,0 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de ago. de 2026.
A 7 de sep. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
Desde su creación en 1989 por Edouard Carmignac, nuestra estrategia Investissement busca identificar las tendencias a largo plazo en un mundo cambiante y aprovechar las oportunidades de los mercados de renta variable mundiales.
Carmignac Portfolio Investissement : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de ago. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- Nuestro fondo obtuvo una rentabilidad positiva, tanto absoluta como relativa, a lo largo del mes, gracias a su posicionamiento equilibrado entre una cartera tecnológica diversificada y una selección, recientemente reforzada, de empresas de crecimiento de calidad que cotizan con valoraciones deprimidas.
- El sector tecnológico siguió siendo el principal impulsor, en particular nuestras posiciones asiáticas relacionadas con la inteligencia artificial, que se recuperaron tras la fuerte caída registrada en junio y julio. Asia Vital Components, Nitto Boseki y SK Hynix se encontraban entre los principales beneficiarios. Asia Vital Components se vio respaldada por unos resultados trimestrales mejores de lo esperado, con márgenes récord impulsados por una combinación de productos favorable y una demanda continuada de soluciones de refrigeración líquida para servidores de IA.
- Atlassian fue la empresa que más contribuyó individualmente al Fondo. Tras haber sido considerada una de las empresas de software más expuestas a la posible disrupción provocada por la IA, la acción repuntó con fuerza tras unos resultados y unas previsiones tranquilizadores. El crecimiento de los ingresos se mantuvo sólido, el crecimiento del negocio en la nube se aceleró y la empresa destacó la fuerte adopción de su oferta Rovo AI, lo que contribuyó a disipar las preocupaciones sobre el impacto de la IA generativa en su modelo de negocio.
- Nuestra exposición a la infraestructura financiera y los pagos también contribuyó positivamente, sobre todo a través de Tradeweb, S&P Global y Adyen. Adyen se benefició de unos sólidos resultados del primer semestre y de unas perspectivas de crecimiento mejoradas para todo el año. En el sector sanitario, Doximity y Cencora también contribuyeron al rendimiento.
- Por el contrario, Broadcom, Alphabet y Amazon lastraron la evolución a lo largo del mes, ya que los inversores siguieron centrados en el elevado gasto de capital relacionado con la IA y sus implicaciones para la futura generación de flujo de caja libre.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En el sector tecnológico, seguimos siendo selectivos, y el hardware y los semiconductores representan nuestras mayores convicciones. Los hiperescaladores están realizando inversiones de capital a niveles sin precedentes, lo que ejerce presión sobre el flujo de caja libre. La cuestión clave es, cada vez más, si quieren gastar o si tienen que gastar para seguir siendo competitivos. En cualquier caso, sigue fluyendo un volumen significativo de capital hacia los semiconductores y la infraestructura de IA.
- Dada la mayor volatilidad de las acciones relacionadas con la IA y las valoraciones más atractivas en otros sectores, seguimos diversificando la cartera entre el sector de las finanzas, el sanitario y el industrial. Estas exposiciones suelen construirse a través de pequeñas cestas dirigidas a subsectores específicos del mercado, en lugar de apuestas sectoriales generales.
- Dentro del sector financiero, favorecemos las compañías de pagos e infraestructuras de mercado que cuentan con fuertes efectos de red, datos propios y elevadas barreras de entrada. Mastercard, Adyen, S&P Global y Tradeweb se benefician del crecimiento estructural de los volúmenes de transacciones y de la creciente digitalización de los mercados financieros. Asimismo, el carácter esencial de los servicios que prestan debería hacerlas relativamente resistentes a la disrupción provocada por la IA.
- En el sector sanitario, seguimos dando preferencia a los distribuidores farmacéuticos como McKesson y Cencora. Su papel esencial en la cadena de suministro de medicamentos, la demanda recurrente y la sólida generación de efectivo les confieren características defensivas y ayudan a diversificar la cartera alejándola del ciclo de inversión en IA.
- Durante el mes, redujimos nuestras posiciones en Lantheus e Intercontinental Exchange tras su sólido rendimiento reciente. También salimos de Meta y ServiceNow como parte de nuestro enfoque cada vez más selectivo respecto a las empresas hiperescalables y de software.
- Por el contrario, hemos abierto posiciones en Nokia y Uber después de que las fuertes caídas en el precio de las acciones crearan puntos de entrada más atractivos. Nokia se beneficia de las crecientes necesidades de conectividad e infraestructura de datos, mientras que Uber se beneficia de la escala de su plataforma global de movilidad y delivery, así como de la mejora en la generación de flujo de caja libre.
Gráfico de rentabilidad
A 7 de sep. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 08/09/2026
Carmignac Portfolio Investissement Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de ago. de 2026.| América del Norte | 56,3 % |
| Asia | 25,0 % |
| Europa | 12,7 % |
| Asia Pacífica | 3,7 % |
| América Latina | 1,9 % |
| Europa del Este | 0,3 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 31 de ago. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
95,1 %
Exposición Neta a Renta Variable84,0 %
Numero de emisiones93
Active Share81,0 %
Para acceder a la vista semanal
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.
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Entorno de mercado