Participaciones
LU2585801173
Estrategia activa de rentabilidad absoluta centrada en las oportunidades de arbitraje de fusiones y adquisiciones
- Una estrategia activa "merger arbitrage" que tiene como objetivo ofrecer rentabilidades absolutas positivas, con una correlación limitada con los mercados de renta variable.
- Una estrategia alternativa con un enfoque de inversión socialmente responsable y que se centra en operaciones de fusión y adquisición anunciadas oficialmente en los mercados desarrollados.
- Una estrategia que ofrece una correlación positiva con los tipos de interés.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 10.7 %
-
-
-
+ 4.4 %
Al 07/10/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 3.1 %
+ 3.6 %
Valor Liquidativo
110.72 €
AUMs
231 M €
Exposición Neta a Renta Variable29/08/2025
90.9 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 7 de oct. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de sep. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- El fondo registró un rendimiento ligeramente negativo durante el mes.
- Principales factores que contribuyeron positivamente al rendimiento: Kellanova, Norfolk Southern y Verona Pharma.
- Principales factores negativos que contribuyeron al rendimiento: Santos, Cantaloupe y Covestro.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Gracias a la sostenida actividad de fusiones y adquisiciones, la tasa de inversión del fondo es del 117 %, lo que supone un aumento con respecto al mes anterior.
- Con 63 posiciones en la cartera, la diversificación sigue siendo satisfactoria: por lo tanto, el aumento de la tasa de inversión se logra con un incremento marginal del riesgo global de la cartera.
- El año 2025 sigue pareciendo mucho más prometedor que el 2024 gracias a un entorno antimonopolio más favorable para la actividad de fusiones y adquisiciones en todo el mundo: cambio de administración en Estados Unidos tras la elección de Trump, publicación del informe Draghi en Europa en el que se recomienda la aparición de campeones nacionales para hacer frente a la competencia mundial, presión de la clase política sobre el regulador del Reino Unido para que dé prioridad a la actividad económica, y apertura continuada del mercado japonés al capital extranjero. Es probable que la bajada de los tipos de interés impulse también la actividad de fusiones y adquisiciones en los próximos trimestres.
- Si bien la inestabilidad relacionada con la guerra arancelaria iniciada por la administración Trump y las tensiones geopolíticas han ralentizado la recuperación de la actividad, que fue menos sostenida de lo esperado en el primer semestre, la magnitud de los anuncios en el tercer trimestre y la multiplicación de las situaciones de pujas al alza nos hacen ser muy optimistas para la segunda mitad del año.
Gráfico de rentabilidad
A 7 de oct. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
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Fuente: Carmignac a 08/10/2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de sep. de 2025.| América del Norte | 39.0 % |
| Europa ex-EUR | 23.3 % |
| Europa EUR | 17.1 % |
| Otros | 12.3 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable91.7 %
Número de estrategias largas63
Merger arbitrage exposure117.3 %
Liquidez y otros11.7 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
La ventaja de la estrategia Merger Arbitrage es que prácticamente no conlleva riesgo de mercado. El único riesgo asociado es el del fracaso de una operación. Por eso nuestro enfoque es muy prudente a dos niveles: somos muy selectivos a la hora de elegir las operaciones y pretendemos mantener una cartera muy diversificada.
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