Estrategias alternativas
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesArtículo 8Participaciones
LU2585801173
Una estrategia activa de retorno absoluto centrada en oportunidades de fusiones y adquisiciones (M&A)
- Una estrategia activa "merger arbitrage" que tiene como objetivo ofrecer rentabilidades absolutas positivas, con una correlación limitada con los mercados de renta variable.
- Una estrategia alternativa con un enfoque de inversión socialmente responsable y que se centra en operaciones de fusión y adquisición anunciadas oficialmente en los mercados desarrollados.
- Una estrategia que ofrece una correlación positiva con los tipos de interés.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 13,3 %
-
-
+ 14,0 %
+ 3,1 %
Al 09/07/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 3,1 %
+ 3,6 %
+ 4,5 %
Valor Liquidativo
113,28 €
AUMs
260 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
84,8 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 9 de jul. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
La ventaja de la estrategia Merger Arbitrage es que prácticamente no conlleva riesgo de mercado. El único riesgo asociado es el del fracaso de una operación. Por eso nuestro enfoque es muy prudente a dos niveles: somos muy selectivos a la hora de elegir las operaciones y pretendemos mantener una cartera muy diversificada.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- El fondo registró una rentabilidad positiva a lo largo del mes.
- Los principales factores que contribuyeron positivamente al rendimiento fueron Makino Milling Machine, Webster Financial e Intertek.
- Las empresas que más lastraron el rendimiento fueron Allied Gold, TXNM Energy y Warner Bros.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La tasa de inversión del fondo se sitúa en torno al 104%.
- Con 54 posiciones en la cartera, la diversificación sigue siendo muy sólida.
- El año 2025 supuso un fuerte repunte de la actividad de fusiones y adquisiciones, con un aumento del 44% en el valor de las operaciones y del 1 % en el número de transacciones en comparación con 2024.
- El principal motor de esta recuperación cíclica ha sido un entorno antimonopolístico más favorable a nivel mundial: el cambio de administración en Estados Unidos tras la elección de Trump, la publicación del informe Draghi en Europa, en el que se recomienda la aparición de «campeones nacionales» para competir a escala mundial, un regulador británico al que los responsables políticos animan cada vez más a dar prioridad a la actividad económica, y la continua apertura del mercado japonés al capital extranjero.
- La bajada de los tipos de interés también ha sido un factor importante en la recuperación de la actividad de fusiones y adquisiciones, lo que ha permitido el regreso de los fondos de capital riesgo, que representaron alrededor del 26% de los compradores en 2025.
- Otro hecho destacable y, quizás, el más alentador ha sido el regreso de las megatransacciones —es decir, aquellas por valor superior a 10 000 millones de dólares—, cuyo valor acumulado en 2025 duplicó el registrado en 2024. En general, 2025 fue el mejor año en materia de fusiones y adquisiciones desde 2020.
- A pesar de la volatilidad en los mercados de capitales, el primer semestre de 2026 se caracterizó por una sólida recuperación del ciclo de fusiones y adquisiciones, con un aumento del 30 % en el valor de las operaciones respecto al mismo periodo del año anterior, hasta alcanzar un total de 2,6 billones de dólares, según Bloomberg.
- Las empresas siguen apostando por proyectos de crecimiento externo: el enfoque más flexible de los reguladores y la búsqueda de una escala crítica en la era de la inteligencia artificial están impulsando la actividad de fusiones y adquisiciones.
- Los sólidos resultados empresariales y las transacciones transfronterizas también están contribuyendo a este impulso.
Gráfico de rentabilidad
A 9 de jul. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Fuente: Carmignac a 10/07/2026
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de jun. de 2026.| América del Norte | 59,5 % |
| Europa ex-EUR | 18,5 % |
| Otros | 6,0 % |
| Europa EUR | 0,9 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable84,8 %
Número de estrategias largas54
Merger arbitrage exposure104,4 %
Liquidez y otros19,5 %
Para acceder a la vista semanal
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