Participaciones
LU0992624949
Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
- Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
- Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
- Exposición limitada al riesgo de deuda corporativa con una calificación media mínima de Investment Grade.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija64.4 %
Otros
35.6 %
A 30 de abr. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 18.9 %
+ 14.5 %
+ 13.6 %
+ 12.9 %
+ 5.0 %
Al 20/05/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
+ 1.4 %
+ 2.4 %
+ 0.4 %
- 2.7 %
+ 3.9 %
+ 2.5 %
+ 0.4 %
- 4.2 %
+ 4.5 %
+ 5.8 %
Valor Liquidativo
118.91 €
AUMs
2 033 M €
Duración Modificada
30/04/2025
1.7
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de abr. de 2025.
A 20 de may. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio Sécurité : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 de abr. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Marie-Anne Allier
Fund Manager
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Comentario de rentabilidad
- En un entorno de gran volatilidad, el fondo obtuvo una rentabilidad absoluta positiva, ligeramente inferior a la de su índice de referencia.- En la categoría de bonos soberanos, nuestras posiciones largas en tipos europeos tuvieron un impacto global positivo a medida que bajaban los tipos. Sin embargo, nuestras posiciones cortas en tipos franceses contribuyeron negativamente a la rentabilidad del fondo.
- En crédito, nuestras coberturas compensaron parcialmente el aumento de las primas de riesgo. Tras la sacudida de la volatilidad de principios de mes, recogimos parcialmente beneficios, antes de restablecer esta protección a finales de mes, cuando se estrecharon los diferenciales de crédito.
- Por último, la cartera se benefició de nuestra amplia exposición a instrumentos del mercado monetario, mientras que nuestra selección de obligaciones de préstamo garantizadas (CLO) tuvo un impacto neutro este mes.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En abril adoptamos una postura dinámica en la gestión de la duración modificada, pasándola de 1,7 a 2,0 a principios de mes, en el momento álgido de la sacudida de la Volatilidad, antes de volver a 1,8 tras la brusca bajada de los tipos europeos.- La combinación del atractivo carry ofrecido por nuestros bonos corporativos y la protección crediticia que habíamos incorporado de antemano constituyó un verdadero amortiguador en este entorno de aumento de las primas de riesgo, permitiendo a nuestra cartera de crédito contribuir positivamente en abril.
- Seguimos viendo un potencial atractivo en los activos de crédito. También estamos manteniendo la protección en el mercado de crédito (iTraxx Xover), ya que los mercados están cotizando a niveles ajustados en medio de la incertidumbre económica y geopolítica.
- Por otra parte, estamos adoptando una postura prudente en materia de tipos, especialmente en Europa, donde favorecemos una estrategia de pronunciamiento de la curva de rendimientos en un contexto de expansión fiscal en Europa.
- Por último, mantenemos una asignación significativa a instrumentos del mercado monetario, que constituyen una atractiva fuente de carry con un riesgo limitado.
Gráfico de rentabilidad
A 20 de may. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Hasta el 31 de diciembre de 2020, el indicador de referencia era el Euro MTS 1-3 años. Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 22/05/2025
Carmignac Portfolio Sécurité Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 30 de abr. de 2025.| Renta fija | 64.4 % |
| Monetario | 30.4 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 5.2 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 30 de abr. de 2025.Sensibilidad
1.7
Yield to Maturity3.5 %
Cupón Medio
3.1 %
Número de emisores202
Número de obligaciones326
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Marie-Anne Allier
Fund Manager
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
Marie-Anne Allier
Fund Manager
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