Estrategias de renta variable
Carmignac Portfolio Grande Europe
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosArtículo 9Participaciones
LU2420652807
Una estrategia sostenible basada en sólidas convicciones de renta variable europea
- La rigurosa selección de valores y el análisis fundamental bottom-up de los títulos forman la piedra angular del proceso de inversión.
- Búsqueda de crecimiento a largo plazo, sustentado por sólidos fundamentales y modelos de negocio robustos.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable95.7 %
Otros
4.3 %
A 31 de dic. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 2.1 %
-
-
+ 16.9 %
- 8.3 %
Al 06/02/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
-
- 20.6 %
+ 15.5 %
+ 12.0 %
- 0.2 %
Valor Liquidativo
102.08 €
AUMs
550 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/12/2025
96.8 %
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 31 de dic. de 2025.
A 6 de feb. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
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Carmignac Portfolio Grande Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de ene. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- Durante el mes de enero, el fondo tuvo una rentabilidad absoluta positiva, por debajo de su indicador de referencia.
- El sector Industrial fue el principal lastre en términos relativos. Los mercados están descontando actualmente un escenario extremo en el que la inteligencia artificial sustituiría directamente a las empresas de análisis de datos y tecnología.
- Empresas como Experian y RELX se vieron afectadas negativamente, con caídas superiores al 10 % a lo largo del mes. Creemos que estas empresas están siendo percibidas erróneamente como «perdedoras» de esta transición tecnológica.
- Los servicios públicos, un sector en el que el Fondo no invierte debido a nuestros filtros financieros y de sostenibilidad, fueron otro factor relativamente negativo, ya que las acciones defensivas de los servicios públicos se vieron respaldadas por la moderación de la inflación y el tema de la demanda de electricidad impulsada por la inteligencia artificial.
- Un contribuyente positivo notable dentro del sector tecnológico fue ASML, que registró un aumento significativo en las reservas netas durante el cuarto trimestre de 2025, lo que ayudó a restablecer la confianza de los inversores.
- Otro factor que contribuyó fue nuestra cartera de productos de primera necesidad, que incluye L'Oreal y Beiersdorf, que obtuvieron fuertes rendimientos.
- De hecho, la incertidumbre macroeconómica ha llevado a los inversores hacia sectores con un beta bajo, resilientes y generadores de cash flow, como los productos de primera necesidad.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En enero, realizamos varios ajustes en la cartera a medida que surgían nuevas oportunidades.
- Hemos comenzado a volver a invertir en la empresa alemana de software Nemetschek tras una caída de casi el 50 % en los últimos seis meses, impulsada por las preocupaciones relacionadas con la inteligencia artificial en todos los sectores. También añadimos Experian, donde la debilidad del precio de las participaciones persistió a pesar de los sólidos resultados subyacentes.
- Otras medidas relacionadas con la cartera consistieron principalmente en recortar las exposiciones en finanzas y cíclicas, incluyendo BBVA, UBS y Bechtle, que habían obtenido buenos resultados el año pasado, así como reducir nuestra posición en ASML tras su reciente fortaleza.
- Tras el euforizante repunte de los sectores nacionales europeos, creemos que es probable que el mercado acepte la realidad de que la implementación de los planes de gasto fiscal anunciados recientemente y su impacto económico tangible tardarán más tiempo en materializarse de lo que se había previsto inicialmente.
- El recorte de los tipos de interés por parte de los bancos centrales europeos concuerda con unas perspectivas de beneficios más débiles que aún no se reflejan en las previsiones consensuadas. A medida que nos adaptamos a este entorno, es probable que los principales beneficiarios sean los productores estables y las empresas más defensivas.
- Esto crea un punto de entrada atractivo para los inversores a largo plazo, especialmente ahora que los mercados vuelven a centrarse en los fundamentos y la visibilidad de los beneficios cobra cada vez más valor.
Gráfico de rentabilidad
A 6 de feb. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 10/02/2026
Carmignac Portfolio Grande Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de dic. de 2025.| Europa | 100.0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 31 de dic. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
95.7 %
Exposición Neta a Renta Variable96.8 %
Numero de emisiones49
Active Share80.4 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
En nuestro enfoque de la renta variable europea, nos centramos en empresas sostenibles de alta calidad que demuestren altos niveles de rentabilidad, favoreciendo al mismo tiempo la reinversión de beneficios frente a la distribución de beneficios para hacer crecer el negocio de cara al futuro.
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
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