Estrategias de Activos Privados
Carmignac Private Evergreen
Participaciones
LU2799473470
Escala de Riesgo
6 / 7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
Del 15/05/2024
Al 31/03/2026
+ 40.1 %
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+ 7.1 %
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
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+ 25.4 %
+ 7.9 %
Valor Liquidativo
140.11 €
AUMs
158 M €
Clasificación SFDR
Artículo 8
REPARTICIÓN DE ACTIVOS
Esta sección detalla la asignación de inversiones entre las distintas clases de activos dentro de los mercados privados, como inversiones secundarias, inversiones primarias e inversiones directas, así como la proporción de activos líquidos (mantenidos en la manga líquida). Proporciona una visión general de la composición de la cartera y puede ajustarse en cualquier momento.
Estrategia/subactivo exposición (% Activo neto)
A 27 de feb. de 2026.- Coinversiones secundarias
- 66.7 %
- Inversiones con mayor liquidez | de los cuales, efectivo neto disponible (después de identificar los elementos a pagar y a cobrar)
- 17.7 %
- Coinversiones directas
- 13.1 %
- Inversiones del Fondo en mercados primários y secundários
- 2.5 %
Principales riesgos de inversión
Esta sección proporciona una visión general de las principales participaciones del fondo, incluyendo detalles sobre los tipos específicos de inversiones y sus respectivas ponderaciones en porcentaje de los activos totales del fondo.
PRINCIPALES INVERSIONES (% Activo Neto)
A 27 de feb. de 2026.| Project Michigan | 11.2% |
| Project Roland | 10.2% |
| Project Bernabeu | 10.1% |
| Project Archimed | 6.4% |
| Project Nick | 6.0% |
| Project Riva | 5.4% |
| FSI (IF) | 5.1% |
| Project Skyline | 3.3% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 2.5% |
| Project Minerva | 2.1% |
| Apheon Special Opportunities Fund S.C.A SICAV-RAIF | 1.7% |
Total
64.1 %
Desglose por zonas geográficas
La exposición del Fondo a un país o región específicos le da una idea de su diversificación y de las oportunidades y riesgos que conlleva. El desglose geográfico también proporciona una visión general de la estrategia de inversión del Fondo y de su posicionamiento actual.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de sep. de 2025.| Europa | 48.8 % |
| América del Norte | 47.5 % |
| Asia | 3.4 % |
| Otros países | 0.3 % |
| Total | 100.0 % |
Europa48.8 %
 Europa |
Para acceder a la vista semanal
Desglose por Sector
La exposición del Fondo a un sector específico le da una idea de su diversificación y de las oportunidades y riesgos que conlleva. La asignación sectorial también proporciona una visión general de la estrategia de inversión del Fondo y de su posicionamiento actual.
Vintage Breakdown
La añada se refiere al año en el que Carmignac Private Evergreen invirtió en las empresas subyacentes, ya sea directamente a través de coinversiones directas, o indirectamente a través de operaciones secundarias.
Vintage Breakdown
A 30 de sep. de 2025.Comentarios del equipo de inversión
Lea a continuación el análisis del equipo de inversión.
Carmignac Private Evergreen Informes mensuales
A 31 de mar. de 2026.El equipo de inversión
Edouard BOSCHER
Head of Private Equity
Megan Noelle CHEW
Portfolio Manager
Alexis DE CHEZELLES
Portfolio Manager
Comentario de rentabilidad
- En marzo de 2026, el valor liquidativo de Carmignac Private Evergreen (EUR I) aumentó un 2,0 %, lo que situó la rentabilidad acumulada en lo que va de año en un 3,5 %. La buena rentabilidad se debió al sólido rendimiento operativo de las empresas del portfolio subyacente, tanto en las coinversiones directas como en las secundarias. Este mes destaca especialmente la empresa Ahead (proveedora de servicios en la nube para empresas y gestión de proyectos de inteligencia artificial), así como Project Shpynx, un portfolio diversificado compuesto por 37 fondos y más de 200 empresas del mercado medio, ubicadas en su mayoría en Europa.
- En 2025, Carmignac Private Evergreen (EUR I) registró una rentabilidad del +7,9 %. Todas las estrategias de nuestra cartera contribuyeron positivamente, ya que la generación de liquidez superó las expectativas y respaldó firmemente nuestra estructura Evergreen. La elevada selectividad del portfolio constituido junto con nuestro socio estratégico, Clipway, ha dado lugar a una sólida rentabilidad, lo cual resulta aún más positivo si se tiene en cuenta que se ha logrado en un contexto globalmente difícil para los activos privados, caracterizado por salidas más lentas, un clima de fusiones y adquisiciones marcado por la cautela, así como un descenso de las valoraciones. La fuerte depreciación del dólar estadounidense (-12 % frente al euro en 2025) también afectó negativamente a los fondos de capital riesgo internacionales que presentan sus cuentas en euros, ya que aprox. El 60 % de la actividad de capital riesgo se concentra en Estados Unidos. No obstante, desde nuestros inicios, hemos logrado construir desde cero un portfolio sólido, diversificado y de alta calidad en activos privados.
- En la actualidad, nuestra cartera ofrece exposición a más de 1.000 empresas a través de 13 inversiones y está muy diversificado en cuanto a sectores, zonas geográficas y años de inversión, sin dejar de centrarse en los mercados desarrollados y las adquisiciones de activos privados. La parte líquida de la cartera se aproxima a la asignación objetivo de aproximadamente el 15 %; se realiza una gestión activa y se invierte en una selección de fondos de renta fija y de crédito de Carmignac sin comisiones, y ha generado una rentabilidad neta anualizada superior al 5,0 % desde el lanzamiento del fondo.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Estrategia de inversión: Centrado en el mercado secundario, Carmignac Private Evergreen nos permite ofrecer una solución integral de activos privados para inversores que deseen diversificar su exposición a sociedades de adquisición de alta calidad desde el primer día. Nuestra asignación de activos se centra en el mercado secundario a través de coinversiones con condiciones atractivas, combinadas con coinversiones directas para generar alfa. Las inversiones principales se considerarán en una fase posterior de la vida del fondo. Los mercados secundarios ofrecen un perfil de riesgo-rentabilidad atractivo, gracias a la posibilidad de negociar descuentos y pagos aplazados, y presentan numerosas ventajas, como un efecto curva J reducido y un menor riesgo de «blind pool». Se trata de una clase de activos con una baja correlación tanto con las estrategias de los mercados públicos como con otras estrategias de los mercados privados, lo que pone de manifiesto la complementariedad de las estrategias públicas y privadas dentro de un portfolio de inversión.
- Perspectivas: Esperamos cerrar al menos dos nuevas inversiones en los próximos meses. Aportarán una mayor diversificación, con una estructuración atractiva. Seguimos analizando una amplia cartera de oportunidades de inversión en inversiones secundarias y coinversiones directas, especialmente en el segmento de las empresas medianas. Las perspectivas para las inversiones secundarias en activos privados a nivel mundial en 2026 siguen siendo positivas, respaldadas por una oferta creciente de oportunidades impulsada por la demanda de liquidez, el reequilibrio de portfolios y el deseo de materializar ganancias. Aunque los precios siguen siendo competitivos, el mercado secundario sigue siendo un mercado favorable para los compradores y continúa ofreciendo oportunidades de inversión atractivas; por lo tanto, la selectividad y una política de suscripción disciplinada seguirán siendo fundamentales para mantener una rentabilidad sólida.
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Carmignac Private Evergreen hace referencia al compartimento Private Evergreen de la SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI inscrita en el RCS luxemburgués con el número B285278.
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