Skip to mainSkip to footer
Stratégies alternatives

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés mondiauxArticle 8
Parts

LU2585801330

Ceci est une communication publicitaire. Veuillez vous référer au prospectus de l’OPCVM et au document d’informations clés (KID) avant de prendre toute décision finale d’investissement.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 14,3 %
-
-
+ 11,4 %
+ 3,0 %
Du 14/04/2023
Au 06/11/2026
Performance par Année Civile 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 3,2 %
+ 3,7 %
+ 4,6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
114,32 €
Actifs Nets
261 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/08/2023
101,5 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 6 nov. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
L’avantage de la stratégie « Merger Arbitrage » est qu'elle ne comporte quasiment aucun risque de marché. Le seul risque associé est celui d’un échec de la transaction. C'est pourquoi notre approche est prudente, tant dans la sélection des opérations intégrées au portefeuille, que dans l’importance que nous portons à la diversification de ce portefeuille.

Stéphane DIEUDONNÉ

Gérant
Source et Copyright: Citywire. Stéphane DIEUDONNÉ est noté(e) + par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 mai 2025. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 oct. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Au cours du mois d’octobre, on a observé un léger écartement des décotes de Merger Arbitrage. La volatilité a légèrement augmenté mais reste sur des niveaux plutôt bas.
  • L’écartement moyen des décotes s’explique en partie par des mouvements sur des dossiers de taille moyenne déjà risqués comme Peet en Australie où l’acquéreur a confirmé avoir fait lui-même l’objet d’intention d’offre, International Money Express ou Brighthouse Financial aux US sur lesquels la pression réglementaire a augmenté la probabilité d’échec.
  • A contrario, on a observé un resserrement sur des opérations de taille plus significative comme Delivery Hero, Subsea 7, Allfunds à la suite du dépôt du dossier antitrust auprès de l’UE ou encore Norfolk Southern aux US.
  • A signaler ce mois-ci deux échecs dans l’interminable saga de la consolidation du secteur bancaire italien, Banco BPM et Mediobanca Banca di Credito Finanziario, mais aussi une amélioration de prix sur Synaptics où l’acquéreur a augmenté son offre de plus de 13%.
  • Après un mois de septembre particulièrement atone, l’activité M&A est revenue à la normale avec 25 nouvelles opérations annoncées pour un total de 153Md$.
  • Le mois d’octobre a été marqué par le retour des mega deals. On citera notamment l’acquisition de PTC par Schneider Electric pour 24Md$ aux US, le rapprochement de Canadian Utilities et Emera sur une valorisation de 19Md$ dans le secteur de l’énergie au Canada et, enfin, le LBO de 15Md$ sur ADT aux US.
  • Contrairement au mois précédent, la grande majorité des transactions a été annoncée aux US.

Commentaire de performance

  • Le fonds a affiché une performance positive au cours du mois.
  • Les principaux contributeurs positifs à la performance ont été : Liveramp, Subsea 7 et Allfunds.
  • Les principaux contributeurs négatifs à la performance ont été : Mediobanca, Peet et Caesars Entertainement.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Le taux d’investissement du fonds s’établit aux alentours de 95%.
  • Avec 56 positions en portefeuille, la diversification reste très bonne
  • Malgré la volatilité observée sur les marchés de capitaux, le premier semestre 2026 marque une belle reprise du cycle M&A avec une croissance en valeur de 30% par rapport à la même période l’an dernier pour un total de transactions de 2600Md$ selon Bloomberg.
  • Les sociétés poursuivent leur projet de croissance externe : une approche plus souple des autorités de régulation et la recherche d’une taille critique à l’ère de l’intelligence artificielle stimulent l’activité de fusions-acquisitions. Les solides résultats des entreprises ainsi que les opérations transfrontalières contribuent également à cette dynamique.

Aperçu des performances

Au : 6 nov. 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Source: Carmignac au 12/11/2026

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 30 oct. 2026.
Amérique du Nord39,0 %
Europe ex-EUR21,5 %
Autres10,1 %
Europe EUR5,8 %
En savoir plus
Pour accéder à la vue hebdomadaire
S'inscrire à l'Espace Pro
Continuer vers le Portefeuille

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 31 août 2023.
Taux d’Exposition Nette Actions101,5 %
Nombre de stratégies longues56
Merger arbitrage exposition113,7 %
Liquidités et Autres13,6 %
Pour accéder à la vue hebdomadaire
S'inscrire à l'Espace Pro

Articles associés

L'actualité de nos stratégies • 14 octobre 2026 • Français

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : La Lettre des Gérants - T3 2026

2 minute(s) de lecture
En savoir plus
L'actualité de nos stratégies • 14 juillet 2026 • Français

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : La Lettre des Gérants - T2 2026

3 minute(s) de lecture
En savoir plus
L'actualité de nos stratégies • 16 avril 2026 • Français

3 ans de résilience : saisir les opportunités d’un nouveau cycle de fusions-acquisitions

3 minute(s) de lecture
En savoir plus
Toutes les analyses
Accéder aux Caractéristiques et Risques
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »