Parts
FR0011269406
Une approche long/short opportuniste et sans contrainte de style des actions européennes
- Un portefeuille diversifié fondé sur une approche « top-down » et « bottom-up » pour tirer parti des inefficiences du marché.
- Une gestion active de l’exposition nette aux actions (de -20 % à +50 %).
- Une gestion rigoureuse des risques du portefeuille pour limiter le risque baissier.
Documents clés
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 37.5 %
+ 45.6 %
- 0.2 %
+ 5.6 %
+ 3.3 %
Au 16/04/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 9.1 %
+ 14.6 %
+ 4.3 %
- 1.3 %
+ 5.3 %
+ 12.6 %
- 8.6 %
0.0 %
+ 3.6 %
- 0.6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
127.64 €
Actifs Nets
143 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/03/2026
15.1 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 16 avr. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Johan FREDRIKSSON
Gérant
Dean SMITH
Gérant
Notre objectif est d’offrir une performance absolue à long terme grâce à notre approche dynamique et opportuniste des actions européennes.
Dean SMITH
Gérant
Carmignac Absolute Return Europe : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 mars 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Johan FREDRIKSSON
Gérant
Dean SMITH
Gérant
Commentaire de performance
- Malgré une gestion active du risque visant à limiter les pertes en capital le fonds n’a pas pu bénéficier de la forte performance du secteur de l’Énergie, qui s’est avéré être l’un des rares moteurs de protection face à la baisse des marchés sur la période.
- Malgré des performances positives de notre portefeuille de positions vendeuses ainsi que de notre programme de couverture via futures et options, le fonds a enregistré une performance négative sur le mois.
- Au niveau sectoriel, les principaux contributeurs négatifs ont été les Financières, la Technologie et les Industriels, en raison de prises de bénéfices sur les valeurs les plus performantes depuis le début de l’année.
- De manière surprenante, le secteur de la Santé, généralement attendu comme défensif, a également figuré parmi les plus fortes baisses du mois.
- Parmi les principales contributions positives issues de la sélection de titres, on note des positions longues sur Vestas (portées par une nette accélération des commandes d’éoliennes), ainsi que nos positions vendeuses sur un distributeur britannique et une banque française.
- Les principaux détracteurs incluent nos positions longues sur Fresenius (en dépit de l’absence de nouvelles négatives et de fondamentaux solides), Schneider Electric (en raison d’inquiétudes liées à l’impact du conflit sur la croissance du PIB) et Indra.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Avec la fin de la saison de publication des résultats de l’exercice 2025, l’attention des investisseurs se tourne de plus en plus vers les développements macroéconomiques et géopolitiques.
- L’escalade du conflit au Moyen-Orient, et son impact immédiat sur les prix du pétrole et du gaz, a introduit une nouvelle volatilité sur les marchés.
- Dans ces périodes d’incertitude accrue, le positionnement et la réduction du risque prennent souvent le pas sur les fondamentaux.
- Tant que la durée et les perspectives de résolution du conflit resteront incertaines, nous nous attendons à une poursuite des rotations sectorielles et à une volatilité élevée au niveau des titres.
- Ces phases se traduisent fréquemment par des ventes forcées ou des réductions de positions de forte conviction.
- Dans ce contexte, notre priorité au cours des prochaines semaines sera une gestion disciplinée du risque et la préservation du capital, tout en restant attentifs aux opportunités créées par les dislocations de marché.
Aperçu des performances
Au : 16 avr. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
A compter du 1er janvier 2022, l'objectif de gestion devient un objectif de performance absolue.
Source: Carmignac au 18/04/2026
Carmignac Absolute Return Europe Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 31 mars 2026.| Europe EUR | 17.1 % |
| Europe ex-EUR | 9.3 % |
| Autres | 3.1 % |
| Amérique du Nord | 1.8 % |
| Dérivés Indices | -16.1 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 mars 2026.Taux d’Exposition Nette Actions15.1 %
Issuer equity derivative short35
Issuer equity derivative long57
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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