Parts
LU1299306321
Un Fonds flexible à faible duration pour tirer parti des marchés européens
- Un Fonds obligataire européen de faible sensibilité aux taux d’intérêt.
- Une approche flexible grâce à une gestion active de la sensibilité (-3 à +4).
- Une exposition limitée au risque de crédit et une notation minimum moyenne "Investment Grade".
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations84.7 %
Autres15.3 %
Au : 27 févr. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
2 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 11.4 %
+ 11.0 %
+ 6.8 %
+ 11.4 %
+ 1.6 %
Au 09/03/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 1.9 %
0.0 %
- 3.1 %
+ 3.6 %
+ 2.2 %
+ 0.1 %
- 4.5 %
+ 4.0 %
+ 5.2 %
+ 2.1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
111.37 €
Actifs Nets
2 681 M €
Sensibilité
27/02/2026
2.0
Classification SFDR
Article
8
Au : 27 févr. 2026.
Au : 9 mars 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Carmignac Portfolio Sécurité : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 27 févr. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric GUEDY
Gérant
Commentaire de performance
- Dans ce contexte, le Fonds a enregistré une performance positive mais a sous-performé son indicateur de référence.
- Malgré la contribution positive de nos positions longues sur la partie courte de la courbe des taux en zone euro, en particulier sur les taux allemands, nos positions vendeuses sur les obligations d’État américaines et françaises ainsi que nos stratégies sur les points morts d’inflation ont pesé sur la performance, compensant ces gains.
- L’exposition au crédit a été le principal moteur de performance sur le mois. Le portefeuille a bénéficié de ses stratégies de portage, notamment via l’exposition aux secteurs financier et de l’énergie. Par ailleurs, nos positions de couverture via l’iTraxx Xover ont contribué positivement dans un contexte d’élargissement des spreads de crédit.
- Enfin, le portefeuille a continué de bénéficier de notre sélection d’obligations adossées à des prêts (CLO) et d’instruments du marché monétaire.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un environnement volatil et marqué par un mouvement d’aversion au risque, alimenté par les inquiétudes liées à l’IA et les tensions géopolitiques, nous avons activement ajusté la duration du portefeuille. Au cours du mois, la duration a été réduite de 2,4 à 2,0, principalement en raison de la fermeture de notre position vendeuse sur les taux américains au profit d’une exposition au Bund à 10 ans. Les taux américains bénéficient plus clairement des flux de valeur refuge, tandis que l’inflation en zone euro reste plus sensible à un potentiel choc haussier sur le prix du pétrole, rendant les Bunds relativement plus vulnérables.
- D’une part, nous continuons de maintenir une allocation significative au crédit, principalement investie dans des obligations d’entreprises bien notées et de maturité courte, offrant une source attractive de portage tout en conservant une sensibilité relativement faible à la volatilité des marchés.
- Cette allocation est équilibrée par une approche prudente sur les taux, avec une position longue concentrée sur la partie courte de la courbe des taux en zone euro, où les marchés n’anticipent plus de nouvelles baisses de taux malgré des risques persistants à la baisse sur la croissance. Nous maintenons également une position vendeuse sur la dette souveraine française dans un contexte d’incertitudes politiques et budgétaires persistantes, ainsi que des positions longues sur les points morts d’inflation aux États-Unis et en zone euro, reflétant la résilience de l’activité économique de part et d’autre de l’Atlantique.
- Nous continuons de maintenir des couvertures sur le crédit via l’iTraxx Xover afin de protéger le portefeuille contre un éventuel élargissement des spreads de crédit.
- Enfin, une partie du portefeuille reste investie en instruments du marché monétaire, ce qui permet de contenir la volatilité globale tout en conservant de la liquidité pouvant être redéployée en cas de correction des marchés.
Aperçu des performances
Au : 9 mars 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Jusqu'au 31 décembre 2020, l'indicateur de référence était l'Euro MTS 1-3 years. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 10/03/2026
Carmignac Portfolio Sécurité Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 27 févr. 2026.| Obligations | 84.7 % |
| Monétaire | 14.6 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 0.6 % |
| Credit Default Swap | -7.6 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 janv. 2026.Sensibilité2.0
Yield to Maturity *3.5 %
Coupon Moyen3.2 %
Nombre d'émetteurs241
Nombre d'obligations417
Notation moyenneA
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
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La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Aymeric GUEDY
Gérant
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