Comparti
FR0011269406
Approccio long/short opportunistico e senza vincoli di stile alle azioni europee
- Portafoglio diversificato, basato su un approccio top-down e bottom-up, per trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato.
- Gestione attiva dell'esposizione azionaria netta (da -20% a +50%).
- Rigorosa disciplina della gestione del rischio di portafoglio per limitare i ribassi.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 33.5 %
+ 21.4 %
+ 7.3 %
- 5.5 %
- 3.9 %
Al 07/05/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 8.0 %
+ 9.1 %
+ 14.6 %
+ 4.3 %
- 1.3 %
+ 5.3 %
+ 12.6 %
- 8.6 %
0.0 %
+ 3.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
125.10 €
Patrimonio Gestito del Fondo
166 M €
Esposizione Azionaria Netta30/04/2025
16.0 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 7 mag 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Absolute Return Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025Gestori del fondo
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il mese di marzo è stato impegnativo per il Fondo, che ha registrato una performance negativa a causa dell'aumento della volatilità e del significativo rischio quotidiano legato alla nuova amministrazione statunitense. - Sebbene i singoli short e le coperture abbiano prodotto rendimenti positivi, questi guadagni sono stati compensati dalle perdite delle nostre posizioni lunghe.
- Le posizioni lunghe in Beni voluttuari, Industriali, Tecnologia e Sanità sono state le principali perdenti.
- I principali vincitori della selezione dei titoli sono stati le posizioni lunghe in Euronext, grazie agli elevati livelli di negoziazione del mercato, e in Piraeus Financial Group, in seguito ai solidi risultati del quarto trimestre, oltre alle posizioni corte in un'azienda del lusso e in una compagnia aerea statunitense.
- Le principali perdite nella selezione dei titoli sono state le posizioni lunghe in Amazon, a causa dei timori di un rallentamento della crescita, Schneider Electric, influenzata dai timori di una riduzione degli investimenti nei data center, e SAP, a causa delle prese di profitto nel settore tecnologico.
Prospettive e strategia d’investimento
- In risposta alle difficili condizioni di mercato, il nostro approccio è chiaro e disciplinato. Di conseguenza, la maggior parte dell'attività del nostro portafoglio è stata dominata da decisioni di gestione del rischio, riducendo l'esposizione lorda dal 115% a meno del 100% e l'esposizione netta dal 20% al 15%.- Il mondo si trova di fronte a un'incertezza senza precedenti, con le politiche tariffarie della nuova amministrazione statunitense che hanno introdotto la "Trump mania" nei mercati globali dei capitali, con un rischio significativo per i titoli e conseguenze quotidiane drammatiche.
- Esiste il rischio evidente di una guerra commerciale totale, che costringerà i leader aziendali e gli investitori a operare con visibilità zero. L'impatto economico di questa incertezza deve ancora manifestarsi nei dati economici e negli utili societari.
- La stagione dei bilanci del 1° trimestre sarà probabilmente caratterizzata da una perdita di fiducia nelle prospettive degli utili per il 2025.
- In queste circostanze, il nostro obiettivo rimane quello di preservare il capitale fino a quando la volatilità geopolitica non si sarà attenuata, rimanendo reattivi e opportunisti rispetto alle opportunità emergenti nei prossimi mesi.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 7 mag 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 09/05/2025
Carmignac Absolute Return Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025| Europe EUR | 24.0 % |
| Europe ex-EUR | 11.7 % |
| Altre | 2.3 % |
| America Settentrionale | 0.9 % |
| Derivati su indici | -22.9 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025Esposizione Azionaria Netta16.0 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio-1.8
Numero di Societa Finanziarie51
Per accedere alla versione settimanale
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Il nostro obiettivo è fornire una crescita assoluta del capitale nel lungo periodo grazie alla nostra visione dinamica e opportunistica delle azioni europee.
Dean Smith
Fund Manager
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