Strategie obbligazionarie
Carmignac Portfolio EM Debt
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati emergentiArticolo 8Comparti
LU2427320812
Sfruttare le opportunità dell'intero universo obbligazionario emergente
- Accesso a molteplici driver di performance nell'universo emergente: debito locale, debito estero e valute.
- Filosofia basata sulle convinzioni e decorrelata dall'indice per individuare le opportunità più interessanti nei mercati emergenti.
- Approccio ESG integrato nel processo di investimento.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni90.9 %
Altro
9.1 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 28.4 %
-
-
+ 24.7 %
+ 11.0 %
Al 09/07/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
-
-
-
-
- 7.2 %
+ 15.8 %
+ 4.9 %
+ 9.4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
USD 128.44
Patrimonio Gestito del Fondo
479 M €
Duration Modificata
30/06/2026
6.6
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Ultimo aggiornamento: 9 lug 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Il Fondo è più adatto agli investitori a reddito fisso che cercano rendimenti superiori a quelli offerti dai mercati sviluppati, sfruttando il potenziale dell'universo emergente.
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Carmignac Portfolio EM Debt performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Gestori del fondo
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, il Fondo ha registrato una solida performance positiva, sovraperformando il proprio indice di riferimento, con il contributo positivo di tutte le principali fonti di rendimento, in particolare dei tassi locali e delle valute.
- Le valute sono state il principale contributore sia alla performance assoluta sia a quella relativa, in un contesto di propensione al rischio che ha favorito le valute dei mercati emergenti. I contributi positivi sono stati diffusi tra le diverse aree geografiche (EMEA, Asia e America Latina), con particolare rilievo per il peso colombiano, la sterlina egiziana e la rupia indiana.
- Anche il debito in valuta locale ha contribuito positivamente alla performance, trainato principalmente dalle nostre posizioni lunghe in Colombia, Polonia e Ungheria.
- Il debito in valuta forte ha fornito un contributo positivo, grazie soprattutto alle nostre posizioni in Argentina, Turchia e Costa d'Avorio. Tali guadagni sono stati in parte compensati dalle coperture sul credito, in particolare dalla posizione in CDS sulla Colombia, a seguito del restringimento degli spread creditizi dopo l'annuncio dell'accordo tra Stati Uniti e Iran.
Prospettive e strategia d’investimento
- In un contesto di attenuazione delle pressioni inflazionistiche, sostenuto dal calo dei prezzi dell'energia, abbiamo aumentato la duration del portafoglio da 4,9 a 6,6, principalmente attraverso il debito in valuta locale. Avendo inasprito la politica monetaria prima dei mercati sviluppati, le banche centrali dei mercati emergenti dispongono ora di una maggiore flessibilità per mantenere invariati o ridurre i tassi, rafforzando la nostra visione costruttiva sui tassi locali. Restiamo inoltre molto costruttivi sul credito in valuta forte e sulle valute dei mercati emergenti.
- Nel debito in valuta locale abbiamo aumentato l'esposizione all'Europa orientale, in particolare a Polonia e Repubblica Ceca, nonché all'America Latina attraverso Colombia e Messico. Il calo dei prezzi del petrolio e i rendimenti obbligazionari locali ancora elevati continuano a offrire un contesto favorevole per la compressione dei rendimenti e interessanti opportunità corrette per il rischio.
- Abbiamo mantenuto l'esposizione alle strategie legate all'inflazione attraverso obbligazioni in Messico e Polonia, nonché tramite breakeven inflation europei, come copertura contro potenziali effetti di secondo impatto dell'inflazione.
- Sul fronte valutario, abbiamo mantenuto un'esposizione di circa il 30% all'euro e nessuna esposizione al dollaro statunitense, privilegiando invece le valute dei mercati emergenti, sulle quali continuiamo a mantenere una visione molto costruttiva. Nel corso del mese abbiamo aumentato l'esposizione ad alcune valute asiatiche sottovalutate dei Paesi importatori netti di energia, in particolare la rupia indiana, la rupia indonesiana e il ringgit malese, mantenendo al contempo posizioni significative nel real brasiliano e nei pesi cileno e colombiano.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 9 lug 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31 dicembre 2023, l'indice di riferimento era JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Le performance sono rappresentate con il metodo del concatenamento.
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 11/07/2026
Carmignac Portfolio EM Debt Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026| Obbligazioni | 90.9 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 8.1 % |
| Strumenti monetari | 1.0 % |
| Credit Default Swap | -21.3 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Duration Modificata
6.6
Yield to Maturity7.3%
Cedola Media
7.0%
Numero di emittenti59
Numero di obbligazioni87
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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