Strategie azionarie

Carmignac Portfolio Grandchildren

Mercati globaliArticolo 9
Comparti

LU1966631001

Un fondo azionario di convinzione ideato per investitori a lungo termine
  • Un Fondo incentrato sulla selezione di società di “ottima qualità” in tutto il mondo, ovvero dotate di bilanci solidi e redditività sostenibile.
  • Un processo di investimento basato su una rigorosa analisi fondamentale, uno screening quantitativo e un approccio di investimento socialmente responsabile.
  • Un portafoglio ristretto di titoli di forte convinzione con un tasso di rotazione ridotto, e con l’obiettivo di generare una crescita del capitale sul lungo periodo.
Ripartizione per classe di attività
Azioni91.8 %
Altro 8.2 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Indicatore di Rischio

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5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 91.7 %
-
+ 19.5 %
+ 21.4 %
- 1.4 %
Dal 31/05/2019
Al 08/07/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
-
+ 15.5 %
+ 20.3 %
+ 28.4 %
- 24.2 %
+ 23.0 %
+ 21.9 %
- 5.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
€ 191.69
Patrimonio Gestito del Fondo
261 M €
Esposizione Azionaria Netta30/06/2026
91,8 %
Classificazione SFDR

Articolo

9
Ultimo aggiornamento: 8 lug 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren è un fondo intergenerazionale che si concentra su società di alta qualità per aiutare gli investitori a costruire un capitale non solo per sé stessi, ma anche per le generazioni future.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Portfolio Grandchildren performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Contesto di mercato

  • L'allentamento delle tensioni in Medio Oriente, a seguito di un accordo tra l'Iran e gli Stati Uniti, ha determinato un forte calo dei prezzi del petrolio. Ciò ha sostenuto la sovraperformance dei mercati azionari europei.
  • Sebbene il Nasdaq abbia registrato una performance negativa in termini di dollari nel corso del mese, ciò non gli ha impedito di chiudere il miglior trimestre degli ultimi sei anni. I semiconduttori sono stati il principale motore sia della performance del mese sia di quella dell'intero trimestre.
  • A giugno, i Magnifici 7 hanno registrato una marcata performance negativa, a causa del riemergere delle preoccupazioni relative agli investimenti in conto capitale nell'intelligenza artificiale.
  • Uno dei principali eventi del mese è stato l'IPO di SpaceX, la più grande IPO di tutti i tempi. Poco dopo è seguito il lancio della sua emissione obbligazionaria da 25 miliardi di dollari statunitensi, a conferma delle enormi esigenze di investimento legate all'intelligenza artificiale.
  • Giugno ha segnato anche la prima riunione di Kevin Warsh, il nuovo presidente della Fed. Il mercato azionario è rimasto in parte sorpreso dal tono restrittivo di Kevin Warsh. In prospettiva, una minore comunicazione riguardo ai tassi della Fed potrebbe alimentare una maggiore volatilità dei tassi e, di conseguenza, dei mercati azionari.
  • Le azioni cinesi hanno continuato a mostrare una significativa divergenza tra azioni di classe A e azioni di classe H.
  • Nel corso del mese, i tassi negli Stati Uniti sono aumentati per riflettere il tono restrittivo di Kevin Warsh.

Commento sulla performance

  • A giugno, il Fondo ha registrato una performance assoluta leggermente positiva, ma ha sottoperformato il proprio indice di riferimento.
  • Il settore tecnologico ha pesato sulla performance del Fondo, principalmente a causa della debolezza specifica di diversi titoli in portafoglio, come Broadcom e Microsoft.
  • Broadcom ha riportato solidi risultati e una forte crescita dei ricavi legati all'intelligenza artificiale, ma gli investitori si aspettavano risultati ancora migliori, mentre Microsoft continua a risentire delle preoccupazioni relative alla spesa per le infrastrutture dell'intelligenza artificiale e al relativo impatto sul free cash flow.
  • Al contrario, ASML ha registrato una buona performance, poiché la crescita degli investimenti in conto capitale legati all'intelligenza artificiale da parte degli hyperscaler ha continuato a sostenere la domanda di apparecchiature avanzate per la litografia.
  • Il settore finanziario è stato il principale detrattore relativo. I titoli delle borse valori e del fintech, come ICE e Adyen, sono rimasti indietro poiché gli investitori hanno continuato a nutrire preoccupazioni riguardo alla disruption legata all'intelligenza artificiale, mentre le banche, alle quali siamo poco esposti, hanno registrato una solida performance nel corso del mese.
  • La selezione dei titoli nel comparto dei consumi ha contribuito positivamente rispetto all'indice di riferimento. Home Depot ha guadagnato grazie alla resilienza della domanda nel comparto del miglioramento della casa, mentre InterContinental Hotels Group ha beneficiato della solidità delle tendenze nel settore dei viaggi e del proseguimento del riacquisto di azioni proprie.
  • Le nostre partecipazioni nel settore sanitario hanno registrato una solida performance dopo un periodo di rendimenti contenuti, con Vertex Pharma, Galderma e Cencora che hanno dimostrato una notevole resilienza nel corso di un mese volatile.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Nel corso del mese abbiamo effettuato diversi aggiustamenti del portafoglio.
  • Abbiamo realizzato profitti su partecipazioni del settore tecnologico, come Arista e ASML, dopo la loro solida performance, aumentando al contempo le posizioni nel settore sanitario, tra cui EssilorLuxottica, AstraZeneca e Regeneron.
  • Abbiamo continuato a gestire attivamente la nostra esposizione al settore tecnologico in un contesto di crescente dispersione all'interno del settore.
  • Abbiamo ridotto la nostra esposizione agli hyperscaler attraverso Microsoft, Alphabet e Amazon, aumentando al contempo le posizioni in Broadcom e Relx a seguito della loro debolezza relativa.
  • La nostra esposizione al settore tecnologico è più difensiva, evitando i titoli a beta elevato che possono diventare oggetto di euforia. Ci concentriamo invece su un approccio barbell, combinando vincitori di lungo termine nel settore dei semiconduttori, come Nvidia, Broadcom e ASML, con società selezionate del comparto software.
  • Riteniamo che molti titoli difensivi orientati alla crescita rimangano ipervenduti e stiamo selettivamente valutando di aumentare l'esposizione laddove le valutazioni siano diventate più interessanti e i fondamentali rimangano solidi, mentre gli investitori iniziano a rivalutare società con marchi forti, potere di determinazione dei prezzi e caratteristiche di crescita composta visibili nel lungo termine.
  • Nell'attuale contesto, è probabile che la visibilità degli utili e la solidità dei bilanci vengano premiate in misura crescente.
  • Il portafoglio rimane posizionato per beneficiare delle tendenze strutturali di crescita di lungo termine, quali l'intelligenza artificiale e la trasformazione digitale, mantenendo al contempo la flessibilità e la disciplina necessarie per affrontare un contesto macroeconomico incerto.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 8 lug 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 09/07/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
America Settentrionale64.7%
Europa35.3%
Visualizza i dettagli

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Peso dell'Investimento Azionario 91.8%
Esposizione Azionaria Netta91.8%
Numero di Azioni degli Emittenti 40
Active Share80.2%

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