Strategie azionarie
Carmignac Portfolio Investissement
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 8Comparti
LU1299311677
Azioni globali - una visione ampia, scelte guidate dalla convinzione
- Un approccio unconstrained in termini di settori, regioni o stili di investimento.
- Selezione dei titoli basata su aziende eccellenti, sottovalutate e con un potenziale a lungo termine.
- Concentrarsi su un profilo di crescita secolare guidato dall'innovazione, dalla tecnologia e da un'unica proposta di vendita.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni98.1 %
Altro
1.9 %
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 166.4 %
+ 189.0 %
+ 55.3 %
+ 75.0 %
+ 23.3 %
Al 09/03/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 3.5 %
+ 6.5 %
- 11.8 %
+ 28.0 %
+ 36.3 %
+ 5.1 %
- 15.8 %
+ 21.6 %
+ 26.8 %
+ 17.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
266.38 $
Patrimonio Gestito del Fondo
281 M €
Esposizione Azionaria Netta27/02/2026
87.5 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
Ultimo aggiornamento: 9 mar 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore) ?L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
Carmignac Portfolio Investissement performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- A febbraio, il Fondo ha registrato una marcata sottoperformance rispetto al proprio indice di riferimento.
- Il Fondo è stato penalizzato da bruschi movimenti di mercato che hanno colpito i titoli percepiti come “perdenti dell’IA”, in particolare nei settori software e finanziario. Atlassian e S&P Global sono stati tra i principali detrattori.
- Anche Doximity, partner strategico del settore sanitario che offre soluzioni sviluppate su misura per supportare la modernizzazione del comparto, con oltre l’80% dei medici statunitensi presenti sulla sua piattaforma, è stato colpito da questi timori.
- La maggior parte di queste posizioni è stata costruita nelle ultime settimane e negli ultimi mesi sulla base di una visione contrarian secondo cui il mercato potrebbe essere troppo rapido nel giudicare i veri vincitori e vinti dell’intelligenza artificiale.
- Anche Novo Nordisk ha rappresentato un fattore negativo per la performance.
- Tuttavia, la forte performance della Corea e, in misura minore, di Taiwan ha fornito un contributo significativo ai rendimenti complessivi.
Prospettive e strategia d’investimento
- Sebbene gli indici principali appaiano relativamente stabili, la dispersione sottostante rimane estremamente elevata. Vincitori e vinti significativi si compensano a vicenda, mentre diversi titoli di grande capitalizzazione restano sotto pressione. Ci aspettiamo che questo contesto persista.
- La dinamica del “vendere prima e fare domande dopo” si è ripetuta nelle ultime settimane, con un obiettivo chiaro: i titoli percepiti come “perdenti dell’IA”, in particolare nel software.
- Gestiamo attivamente la nostra esposizione al settore tecnologico. Sebbene l’esposizione agli hyperscaler stia diventando più selettiva in un contesto di crescente competizione negli investimenti in IA e di maggiore dispersione, manteniamo posizioni in semiconduttori di alta qualità (tra cui Nvidia e diversi operatori asiatici) oltre che nel software.
- Nel software riteniamo che l’intelligenza artificiale verrà più probabilmente implementata sopra le infrastrutture tecnologiche esistenti piuttosto che sostituirle. Molte imprese non dispongono ancora di dati puliti, unificati e “AI-ready”, e le sfide legate a privacy, sicurezza e conformità rimangono significative per gli agenti di terze parti su larga scala.
- Al di là del settore tecnologico, puntiamo a sfruttare le correzioni non giustificate dai fondamentali per avviare nuove posizioni o rafforzare quelle esistenti.
- Manteniamo un’esposizione significativa al settore finanziario, che beneficia di diversi trend tra cui un aumento dell’attività di fusioni e acquisizioni, la volatilità dei mercati obbligazionari e azionari e opportunità tra società erroneamente percepite come vittime dell’intelligenza artificiale.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 9 mar 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore) ?L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 10/03/2026
Carmignac Portfolio Investissement Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026| America Settentrionale | 57.3 % |
| Asia | 25.8 % |
| Europa | 13.0 % |
| America Latina | 2.3 % |
| Asia Pacifico | 1.0 % |
| Medio Oriente | 0.3 % |
| Europa dell'Est | 0.2 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026Peso dell'Investimento Azionario
98.1 %
Esposizione Azionaria Netta87.5 %
Numero di Azioni degli Emittenti
80
Active Share78.6 %
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
Fin dalla sua creazione nel 1989 da parte di Edouard Carmignac, la nostra strategia Investissement cerca di individuare le tendenze di lungo periodo in un mondo in continua evoluzione e di cogliere le opportunità del mercato azionario globale.
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