Comparti
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Un Fondo europeo adatto a tutti i contesti di mercato
- Ricerchiamo il modo migliore di investire in società innovative e di qualità, in tutti i paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
40.2 %
Obbligazioni30.3 %
Azioni29.5 %
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 48.7 %
-
+ 9.7 %
+ 16.4 %
+ 2.7 %
Al 09/03/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
- 4.3 %
+ 19.3 %
+ 14.5 %
+ 10.3 %
- 12.3 %
+ 2.7 %
+ 8.0 %
+ 5.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
148.72 €
Patrimonio Gestito del Fondo
493 M €
Esposizione Azionaria Netta30/01/2026
39.4 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
Ultimo aggiornamento: 9 mar 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore) ?L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
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Carmignac Portfolio Patrimoine Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Commento sulla performance
- Febbraio si è rivelato un mese impegnativo per il Fondo. Il portafoglio non ha pienamente catturato il rialzo dei mercati e ha chiuso il periodo con un rendimento assoluto solo leggermente positivo.
- Il contesto è stato sfavorevole sia alla nostra selezione titoli orientata alla qualità sia al nostro approccio prudente sui tassi di interesse.
- Sebbene i mercati azionari europei abbiano registrato una performance solida, il nostro bias verso titoli di qualità ha continuato a sottoperformare a causa delle preoccupazioni per la disruzione guidata dall’IA, in particolare in alcune delle nostre partecipazioni finanziarie. Inoltre, sviluppi specifici negativi, come il continuo calo di Novo Nordisk, hanno ulteriormente pesato sulla performance.
- Allo stesso tempo, la nostra visione prudente sui tassi ha penalizzato i rendimenti. I rendimenti obbligazionari sono scesi poiché gli investitori sono diventati sempre più preoccupati per le implicazioni economiche più ampie dell’IA, in particolare per il mercato del lavoro.
- Al contrario, alcune posizioni difensive e diversificanti hanno fornito supporto. La nostra esposizione all’oro ha beneficiato della rinnovata domanda di beni rifugio, mentre le nostre strategie di copertura sul credito e l’allocazione al settore delle utilities hanno contribuito positivamente.
Prospettive e strategia d’investimento
- Nonostante la sottoperformance di febbraio, non abbiamo modificato il nostro posizionamento e manteniamo le nostre convinzioni chiave sia sull’azionario sia sui tassi.
- I recenti eventi in Iran alla fine del mese potrebbero generare ulteriore volatilità, poiché l’ampiezza dei possibili esiti rimane elevata. Ciò potrebbe influire sulla crescita europea attraverso un aumento dei prezzi dell’energia.
- Il Fondo è entrato in questa fase con diversificazione e protezione al ribasso già integrate nella costruzione del portafoglio, limitando la necessità di riposizionamenti tattici.
- Manteniamo un’esposizione netta azionaria prudente, una visione cauta sulla durata, esposizione all’oro e coperture sul credito tramite CDS.
- Tutti gli occhi sono ora puntati sugli sviluppi in Iran. Un conflitto prolungato, soprattutto se dovesse comportare un’escalation regionale o interruzioni nello Stretto di Hormuz, rafforzerebbe probabilmente le dinamiche di risk-off. In tale scenario, le protezioni esistenti e le allocazioni difensive dovrebbero contribuire a mitigare il rischio di ribasso. Restiamo vigili e pronti ad adattarci man mano che la visibilità migliorerà.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 9 mar 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore) ?L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31 dicembre 2021 l'indice di riferimento era composto per il 50% dallo STOXX Europe 600 e per il 50% dal BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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Fonte: Carmignac al 11/03/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026| Strumenti monetari | 37.9 % |
| Obbligazioni | 30.3 % |
| Azioni | 29.5 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 2.3 % |
| Credit Default Swap | -27.1 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026Peso dell'Investimento Azionario
26.1 %
Esposizione Azionaria Netta39.4 %
Active Share96.9 %
Duration modificata1.1
Yield to Maturity2.9 %
Rating Medio
A+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Cerchiamo i driver di performance tra le asset class, i settori e i Paesi europei con l'obiettivo di fornire un portafoglio resiliente, in grado di adattarsi rapidamente ai movimenti di mercato più impegnativi.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
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