Comparti
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Un Fondo europeo adatto a tutti i contesti di mercato
- Ricerchiamo il modo migliore di investire in società innovative e di qualità, in tutti i paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
44.9 %
Azioni27.6 %
Obbligazioni27.5 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Indicatore di Rischio
1
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 49.1 %
-
+ 8.6 %
+ 14.4 %
+ 2.6 %
Al 12/05/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
- 4.3 %
+ 19.3 %
+ 14.5 %
+ 10.3 %
- 12.3 %
+ 2.7 %
+ 8.0 %
+ 5.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
149.11 €
Patrimonio Gestito del Fondo
474 M €
Esposizione Azionaria Netta31/03/2026
36.7 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Ultimo aggiornamento: 12 mag 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Cerchiamo i driver di performance tra le asset class, i settori e i Paesi europei con l'obiettivo di fornire un portafoglio resiliente, in grado di adattarsi rapidamente ai movimenti di mercato più impegnativi.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026Gestori del fondo
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Commento sulla performance
- In questo contesto, la nostra strategia ha registrato una performance positiva nel corso del mese, sostanzialmente in linea con il proprio indice di riferimento.
- Il nostro portafoglio azionario è stato il principale driver della performance, sostenuto in particolare dal settore industriale attraverso posizioni quali Siemens, Prysmian e Schneider Electric, che hanno continuato a beneficiare di prospettive favorevoli legate agli investimenti in infrastrutture, elettrificazione e reti elettriche.
- Anche ASML ha contribuito positivamente alla performance, continuando a beneficiare della forte domanda di apparecchiature per la produzione di semiconduttori, in un contesto di accelerazione degli investimenti legati all’intelligenza artificiale. Questa dinamica ha sostenuto l’andamento del titolo nel periodo.
- Anche il settore bancario ha contribuito positivamente, in particolare attraverso UBS e FinecoBank, in un contesto di tassi d’interesse che resta favorevole alla redditività delle istituzioni finanziarie europee.
- La nostra allocazione obbligazionaria ha registrato una performance sostanzialmente neutrale nel corso del mese. Sebbene il portafoglio credito abbia beneficiato del restringimento degli spread, questo contributo positivo è stato in larga parte compensato dalle strategie di copertura sui titoli corporate high yield.
- Infine, anche le nostre strategie legate all’inflazione hanno sostenuto la performance del Fondo nel periodo, beneficiando del graduale recupero delle aspettative inflazionistiche.
Prospettive e strategia d’investimento
- La guerra in Iran sta generando tre shock principali: uno shock inflazionistico, con effetti di secondo impatto ancora sottovalutati; uno shock sulla crescita, attualmente considerato moderato dai mercati ma destinato probabilmente a rivelarsi più severo in Europa che negli Stati Uniti; e uno shock fiscale, che dovrebbe colpire in misura maggiore i Paesi fortemente indebitati.
- In questo contesto, le azioni restano la nostra asset class preferita, con un’esposizione pari al 45% e un posizionamento sottostante diversificato. Nelle ultime settimane abbiamo approfittato dell’elevata volatilità per aumentare l’esposizione ai settori a beta più elevato, come le banche dell’Euro Stoxx e il comparto industriale. Questo approccio è bilanciato dal nostro portafoglio core di titoli di qualità.
- Sui tassi, manteniamo una modesta esposizione long ai tassi europei, in particolare sulla parte breve della curva, poiché i mercati stanno già scontando uno scenario di base/avverso della BCE in termini di rialzi dei tassi.
- Sul credito, continuiamo a mantenere una significativa protezione sull’high yield, poiché gli attuali livelli di spread appaiono troppo compiacenti rispetto ai rischi legati all’aumento dei prezzi delle materie prime, alle preoccupazioni sulla crescita e alle tensioni nel private credit.
- Infine, nelle ultime settimane abbiamo reintrodotto una posizione sull’oro, dopo aver ridotto l’esposizione a zero nel mese di marzo.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 12 mag 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31 dicembre 2021 l'indice di riferimento era composto per il 50% dallo STOXX Europe 600 e per il 50% dal BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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Fonte: Carmignac al 13/05/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026| Strumenti monetari | 38.1 % |
| Azioni | 27.6 % |
| Obbligazioni | 27.5 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 6.9 % |
| Credit Default Swap | -24 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Peso dell'Investimento Azionario
27.4 %
Esposizione Azionaria Netta36.7 %
Active Share97.9 %
Duration modificata2.9
Yield to Maturity3.4 %
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
Per accedere alla versione settimanale
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