Strategie Private Assets
Carmignac Private Evergreen
Comparti
LU2799473397
Indicatore di Rischio
6 / 7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
Dal 15/05/2024
Al 27/02/2026
+ 36.7 %
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+ 6.8 %
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
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+ 25.3 %
+ 7.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
136.74 €
Patrimonio Gestito del Fondo
154 M €
Classificazione SFDR
Articolo 8
ALLOCAZIONE DEGLI ASSET
Questa sezione illustra l'allocazione degli investimenti tra le diverse classi di attività all'interno dei mercati privati, quali investimenti secondari, investimenti primari e investimenti diretti, nonché la percentuale di attività liquide (detenute nella liquid sleeve). Fornisce una panoramica della composizione del portafoglio e può essere modificata in qualsiasi momento.
Esposizione per strategia/sub asset class (% Patrimonio netto)
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025- Co-Investimenti Secondari
- 50.9 %
- Componente liquida
- 36.3 %
- di cui impegnati per debiti e crediti identificati
- 18.4 %
- di cui liquidità netta disponibile (al netto dei debiti e dei crediti identificati)
- 17.9 %
- Co-Investimenti diretti
- 10.4 %
- Investimenti in Fondi Primari e Secondari
- 2.4 %
Principali esposizioni d'investimento
Questa sezione fornisce una panoramica delle principali partecipazioni del fondo, compresi i dettagli sulle specifiche tipologie di investimento e le rispettive ponderazioni in percentuale del patrimonio complessivo del fondo.
Principali investimenti (% patrimonio netto)
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026| Project Michigan | 11.5% |
| Project Roland | 10.3% |
| Project Bernabeu | 10.1% |
| Project Archimed | 6.5% |
| Project Riva | 5.5% |
| FSI (IF) | 5.1% |
| Project Skyline | 3.4% |
| Project Nick | 3.2% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 2.4% |
| Project Minerva | 2.2% |
| Apheon Special Opportunities Fund S.C.A SICAV-RAIF | 1.7% |
Totale
61.8 %
Ripartizione per area geografica
La ripartizione geografica fornisce informazioni sui Paesi o le regioni in cui il fondo è investito, nonché la percentuale del patrimonio totale del fondo esposta a ciascun Paese/regione. La comprensione dei Paesi o delle regioni in cui il fondo è esposto consente di valutare la diversificazione geografica e le opportunità e i rischi che essa comporta. Fornisce informazioni sulla strategia di investimento del fondo e sul suo attuale posizionamento.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025| Europa | 48.8 % |
| America Settentrionale | 47.5 % |
| Asia | 3.4 % |
| Altri paesi | 0.3 % |
| Total | 100.0 % |
Europa48.8 %
 Europa |
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Ripartizione per Settore
La ripartizione settoriale fornisce informazioni sui diversi settori in cui il fondo è investito, nonché la percentuale del patrimonio totale del fondo esposta a ciascun settore. La comprensione dei settori in cui il fondo è esposto ci consente di valutare la diversificazione settoriale e le opportunità e i rischi connessi. Fornisce informazioni sulla strategia di investimento del fondo e sul suo attuale posizionamento.
Ripartizione per Settore
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Per accedere alla versione settimanale
Vintage Breakdown
L'annata si riferisce all'anno in cui le società sottostanti sono state investite da Carmignac Private Evergreen, sia direttamente attraverso co-investimenti diretti, sia indirettamente attraverso operazioni secondarie.
Vintage Breakdown
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Commenti del team di investimento
Leggete l'analisi del team di gestione qui di seguito.
Carmignac Private Evergreen Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026Il team di investimento
Edouard BOSCHER
Head of Private Equity
Megan Noelle CHEW
Portfolio Manager
Alexis DE CHEZELLES
Portfolio Manager
Commento sulla performance
- Nel febbraio 2026, il Net Asset Value di Carmignac Private Evergreen (EUR I) è aumentato del +1,0%. La performance positiva è stata trainata dalle solide performance operative delle società in portafoglio sottostanti sia nei co-investimenti diretti sia nei co-investimenti secondari. Project Riva è uno dei principali contributori alla performance, grazie a un portafoglio diversificato di circa 500 società mid-market sottostanti situate in Europa e negli Stati Uniti.
- Nel 2025, Carmignac Private Evergreen (EUR I) ha registrato una performance del +7,9%. Tutte le strategie presenti nel nostro portafoglio hanno contribuito positivamente, con una generazione di liquidità superiore alle aspettative che ha sostenuto in modo significativo la nostra struttura Evergreen. L’elevata selettività del portafoglio costruito insieme al nostro partner strategico Clipway ha generato una solida performance, ancora più significativa se si considera che è stata realizzata in un contesto globale difficile per il Private Equity, caratterizzato da uscite più lente, un ambiente M&A prudente e un calo delle valutazioni. La forte depreciación del dollaro USA (-12% rispetto all’euro nel 2025) ha inoltre penalizzato i fondi globali di Private Equity che riportano in euro, poiché circa il 60% dell’attività di Private Equity è concentrata negli Stati Uniti. Nonostante ciò, sin dal lancio siamo riusciti a costruire da zero un portafoglio di private equity resiliente, diversificato e di alta qualità.
- Oggi il nostro portafoglio offre esposizione a oltre 850 società attraverso 11 investimenti ed è altamente diversificato per settori, aree geografiche e vintage, mantenendo al contempo un focus sui mercati sviluppati e sulle operazioni di buyout nel private equity. La componente liquida del portafoglio è prossima all’allocazione target di circa il 15%, è gestita attivamente ed è investita in una selezione curata di Fondi obbligazionari e creditizi di Carmignac, senza commissioni, e ha generato oltre il 5,0% di rendimento netto annualizzato dal lancio del Fondo.
Prospettive e strategia d’investimento
- Strategia di investimento: con un focus sui Secondaries, Carmignac Private Evergreen consente di offrire una soluzione di Private Equity one-stop-shop per gli investitori che desiderano costruire fin dal primo giorno un’esposizione diversificata a società di buyout di elevata qualità. La nostra allocazione target prevede un focus sui Secondaries attraverso co-investimenti con condizioni interessanti, combinati con co-investimenti diretti per generare alpha. Gli investimenti primari saranno presi in considerazione in una fase successiva della vita del Fondo. I Secondaries offrono un interessante profilo rischio-rendimento, grazie alla possibilità di negoziare sconti e pagamenti differiti, oltre a numerosi vantaggi come un effetto J-curve ridotto e un minor rischio di blind pool. Si tratta inoltre di un’asset class con bassa correlazione sia con i mercati pubblici sia con altre strategie dei mercati privati, confermando la complementarità tra strategie pubbliche e private all’interno di un portafoglio di investimento.
- Prospettive: Prevediamo di finalizzare 3 nuovi investimenti nei prossimi mesi. Questi apporteranno ulteriore diversificazione attraverso oltre 50 partecipazioni in fondi e più di 500 società sottostanti, con strutturazioni interessanti. Continuiamo a esaminare una solida pipeline di opportunità di investimento in secondaries e co-investimenti diretti, in particolare nel segmento mid-market. Le prospettive per gli investimenti secondari globali nel Private Equity nel 2026 rimangono costruttive, sostenute da una crescente offerta di opportunità guidata dalla domanda di liquidità, dal riequilibrio dei portafogli e dal desiderio di cristallizzare i guadagni. Sebbene il pricing rimanga competitivo, il mercato secondario resta un mercato favorevole agli acquirenti, continuando a offrire interessanti punti di ingresso; selettività e una rigorosa disciplina di investimento rimarranno elementi chiave per mantenere rendimenti solidi.
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Carmignac Private Evergreen si riferisce al comparto Private Evergreen della SICAV Carmignac S.A. SICAV - PART II UCI, registrata presso l'RCS del Lussemburgo con il numero B285278.
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