Strategie Private Assets
Carmignac Private Evergreen
Comparti
LU2799473397
Indicatore di Rischio
6 / 7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
Dal 15/05/2024
Al 30/04/2025
+ 26.1 %
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Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
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+ 25.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
126.06 €
Patrimonio Gestito del Fondo
137 M €
Classificazione SFDR
Articolo 8
ALLOCAZIONE DEGLI ASSET
Questa sezione illustra l'allocazione degli investimenti tra le diverse classi di attività all'interno dei mercati privati, quali investimenti secondari, investimenti primari e investimenti diretti, nonché la percentuale di attività liquide (detenute nella liquid sleeve). Fornisce una panoramica della composizione del portafoglio e può essere modificata in qualsiasi momento.Esposizione per strategia/sub asset class (% Patrimonio netto)
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025- Co-Investimenti Secondari
- 51.0 %
- Componente liquida
- 33.9 %
- Co-Investimenti diretti
- 12.0 %
- Investimenti in Fondi Primari e Secondari
- 3.1 %
Principali esposizioni d'investimento
Questa sezione fornisce una panoramica delle principali partecipazioni del fondo, compresi i dettagli sulle specifiche tipologie di investimento e le rispettive ponderazioni in percentuale del patrimonio complessivo del fondo.Principali investimenti (% patrimonio netto)
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025| Project Michigan | 14.1% |
| Project Roland | 13.4% |
| Project Bernabeu | 13.3% |
| Project Volt | 7.0% |
| Project Archimed | 5.3% |
| Project Luigi | 4.9% |
| Project Skyline | 3.4% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 3.1% |
| Project Nicki | 1.7% |
Totale
66.1 %
Geography Breakdown
La ripartizione geografica fornisce informazioni sui Paesi o le regioni in cui il fondo è investito, nonché la percentuale del patrimonio totale del fondo esposta a ciascun Paese/regione. La comprensione dei Paesi o delle regioni in cui il fondo è esposto consente di valutare la diversificazione geografica e le opportunità e i rischi che essa comporta. Fornisce informazioni sulla strategia di investimento del fondo e sul suo attuale posizionamento.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024| Europa | 63.8 % |
| North America | 31.8 % |
| Asia | 4.1 % |
| RoW | 0.3 % |
| Total | 100.0 % |
Europa63.8 %
 Europa |
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Sector Breakdown
La ripartizione settoriale fornisce informazioni sui diversi settori in cui il fondo è investito, nonché la percentuale del patrimonio totale del fondo esposta a ciascun settore. La comprensione dei settori in cui il fondo è esposto ci consente di valutare la diversificazione settoriale e le opportunità e i rischi connessi. Fornisce informazioni sulla strategia di investimento del fondo e sul suo attuale posizionamento.Ripartizione per Settore
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024Per accedere alla versione settimanale
Vintage Breakdown
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.Vintage Breakdown
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024Commenti del team di investimento
Leggete l'analisi del team di gestione qui di seguito.
Carmignac Private Evergreen Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025Il team di investimento
Edouard Boscher
Head of Private Equity
Megan Noelle Chew
Portfolio Manager
Alexis de Chezelles
Portfolio Manager
Commento sulla performance
- Nel mese di aprile 2025, il valore patrimoniale netto ("NAV") di Carmignac Private Evergreen (EUR A) è diminuito del -1,56%. Questa performance è stata determinata principalmente dalle oscillazioni negative del tasso di cambio EUR/USD (-5,24% questo mese) sulla base del nostro NAV netto denominato in USD al 28%. Tuttavia, ciò è stato parzialmente compensato da un impatto positivo delle coperture valutarie pari a 0,6 milioni di euro. Il nostro portafoglio rimane solido, con un apprezzamento positivo basato sui punteggi del Q4 2024, così come sul fronte della generazione di liquidità, con oltre 2,3 milioni di euro ricevuti dalle distribuzioni: 1,5 milioni di euro da due exit nel progetto Luigi, 0,4 milioni di euro dal progetto Roland, 0,4 milioni di euro di dividend recap da AHEAD, tutti investimenti effettuati meno di un anno fa. - Mentre questo mese non è stata chiusa alcuna operazione, abbiamo firmato un'operazione secondaria di interessi LP diversificati e di grandi dimensioni che sarà chiusa e trasferita a settembre. Vediamo molte opportunità interessanti nel mercato secondario, in particolare nello spazio del mid-market. Siamo convinti che un periodo come quello attuale, caratterizzato da un'elevata incertezza del mercato, rappresenti un punto di ingresso attraente per gli investimenti, viste le potenziali dislocazioni delle valutazioni determinate da fattori quali la domanda di liquidità, la necessità di riequilibrare il portafoglio o il desiderio di cristallizzare le plusvalenze. Stiamo esaminando attivamente una solida pipeline di operazioni e abbiamo sufficiente liquidita' disponibile per capitalizzare le opportunità nei prossimi mesi.
Prospettive e strategia d’investimento
- Strategia d'investimento: Focalizzato sulle società secondarie, Carmignac Private Evergreen ci permette di offrire una soluzione di Private Equity one-stop-shop per gli investitori che desiderano costruire un'esposizione diversificata a società di buyout di alta qualità fin dal primo giorno. La nostra allocazione target prevede un focus sulle società secondarie attraverso coinvestimenti a condizioni interessanti, investendo opportunisticamente in coinvestimenti diretti ad alta convinzione per generare alfa. Gli investimenti primari saranno presi in considerazione più avanti nella vita del Fondo. I secondari offrono un profilo rischio-rendimento interessante, grazie alla possibilità di negoziare condizioni e strutturazioni favorevoli, come sconti e pagamenti differiti, e offrono numerosi vantaggi, come la riduzione dell'effetto J-curve e del rischio di blind-pool. Si tratta di una classe d'investimento unica, con una bassa correlazione con le strategie del mercato pubblico e privato, che ribadisce la complementarità delle strategie pubbliche e private all'interno di un portafoglio d'investimento.- Prospettive: Oggi il nostro portafoglio offre un'esposizione a oltre 380 società attraverso 9 investimenti ed è altamente diversificato tra settori, aree geografiche e annate, pur mantenendo un focus sui mercati sviluppati e sui buyout di private equity. Poiché il Fondo è ancora in fase di avvio, la parte liquida del portafoglio è superiore all'allocazione prevista. Prevediamo che la situazione si normalizzi entro la fine del 2025. Da notare che la componente liquida è gestita attivamente e investita in una vasta gamma di fondi obbligazionari di Carmignac senza commissioni.
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Carmignac Private Evergreen si riferisce al comparto Private Evergreen della SICAV Carmignac S.A. SICAV - PART II UCI, registrata presso l'RCS del Lussemburgo con il numero B285278.
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Contesto di mercato
Il segmento guidato dagli LP, che rappresenta il 56%, ha mantenuto lo slancio per tutto il 2024, con una crescita del 41% su base annua. La pressione sulla liquidità, unita a un contesto di prezzi favorevoli, ha spinto una vasta gamma di investitori a rivolgersi al mercato secondario come strumento strategico per la gestione dei propri portafogli di investimento privati. Anche l'ascesa dei veicoli Evergreen ha stimolato la domanda, aggiungendo nuove dimensioni al mercato e promuovendo dinamiche competitive più intense, consentendo agli acquirenti di impiegare maggiori impegni di capitale.
Anche il mercato guidato dai GP, che rappresenta il 44%, ha raggiunto un nuovo massimo nel 2024, grazie alla continua adozione e alle solide dinamiche sia dal lato della domanda che dell'offerta.