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Strategie azionarie

Carmignac Investissement Latitude

Mercati globaliArticolo 8
Comparti

FR0010147603

Cogliere le tendenze azionarie globali di lungo termine con una rigorosa gestione del rischio di ribasso
  • Portafoglio azionario core investito nelle dinamiche e nei trend di mercato più attuali e promettenti.
  • Fondo feeder del Fondo azionario globale Carmignac Investissement.
  • Gestione attiva e flessibile dell'esposizione azionaria (da 0% al 100%).
Documenti principali
Monthly FactsheetKID
Ripartizione per classe di attività
Azioni88,1 %
Altro 11,9 %
Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 349,5 %
+ 89,7 %
+ 46,6 %
+ 49,7 %
+ 8,1 %
Dal 31/12/2004
Al 06/11/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
+ 1,3 %
+ 0,3 %
- 16,1 %
+ 9,1 %
+ 27,0 %
- 6,2 %
+ 2,1 %
+ 13,2 %
+ 10,2 %
+ 16,9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
449,47 €
Patrimonio Gestito del Fondo
320 M €
Esposizione Azionaria Netta31/08/2023
89,6%
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 6 nov 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager
Cerco sempre di sfruttare appieno la natura dinamica del Fondo. Il ritorno dell'inflazione è il ritorno del ciclo economico, dove una gestione veramente attiva si distinguerà ancora di più, come hanno dimostrato gli ultimi anni.

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Investissement Latitude performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
Gestori del fondo

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager

Contesto di mercato

  • Il mese di ottobre è stato molto movimentato per i mercati azionari globali, sullo sfondo di una stagione di pubblicazione degli utili molto intensa. Anche se l’indice azionario globale ha chiuso il mese sostanzialmente invariato, i movimenti sottostanti sono stati molto più marcati: i segmenti ad alto beta e i titoli che avevano beneficiato maggiormente dello slancio legato all’intelligenza artificiale hanno subito una forte correzione, determinando una maggiore dispersione settoriale e di stili.
  • La stagione degli utili è rimasta fondamentalmente sostenuta e finora oltre l’80% delle società dello S&P 500 ha riportato utili per azione superiori alle aspettative e una crescita degli utili complessiva pari a circa il +30% su base annua. In un contesto così solido, si è evidenziato un incremento degli investimenti delle big tech statunitensi nelle infrastrutture di IA. Nonostante risultati operativi nel complesso brillanti, l’accelerazione della spesa in conto capitale e la conseguente pressione sulla generazione di liquidità hanno indotto a una maggiore cautela. Gli investitori sono sempre più esigenti riguardo ai rendimenti di questi investimenti, innescando una correzione delle megacap tecnologiche statunitensi, rapidamente diffusasi all’intera catena del valore, in particolare in Corea del Sud e Taiwan.
  • Questo movimento è stato accompagnato da una marcata rotazione di stili. I titoli momentum e ad alto beta hanno perso terreno a favore di società di qualità elevata che offrono una maggiore visibilità sugli utili, con un rinnovato interesse in particolare per il settore sanitario e per alcuni titoli finanziari.
  • Infine, il contesto macroeconomico ha continuato a sfavorire un’ulteriore espansione dei multipli. La crescita resiliente negli Stati Uniti, l’inflazione persistente e l'aumento dei prezzi del petrolio hanno mantenuto elevati i rendimenti reali e i premi alla scadenza. In questo contesto, la Federal Reserve ha lasciato invariati i tassi di riferimento, ritenendo che l’equilibrio tra attività economica e inflazione non giustificasse ancora un ulteriore allentamento monetario.

Commento sulla performance

  • In un contesto di mercato altamente dispersivo, la strategia ha registrato una performance positiva in termini sia assoluti che relativi. La diversificazione del portafoglio si è rivelata vincente: la debolezza delle posizioni esposte alla catena del valore dell’IA è stata più che compensata dagli investimenti nei settori finanziario e healthcare, nonché dalle coperture sulle azioni.
  • Il settore tecnologico ha pesato in maniera particolarmente significativa, principalmente attraverso SK Hynix, Nvidia, TSMC e BizLink. Questi titoli sono stati coinvolti nella correzione generalizzata che ha interessato i beneficiari dell’IA, determinata dai timori relativi all’accelerazione degli investimenti in conto capitale degli hyperscaler piuttosto che da un deterioramento dei fondamentali. SK Hynix, per esempio, ha riportato risultati superiori alle aspettative, supportati da una continua e sostenuta domanda di memorie HBM. D'altro canto, la significativa sottoponderazione agli hyperscaler ha sostenuto la performance relativa del Fondo.
  • I driver di performance esterni al settore tecnologico hanno inciso positivamente sulla performance. I titoli delle infrastrutture finanziarie, come Tradeweb, S&P Global e ICE, hanno contribuito in modo significativo, così come McKesson e Cencora nel settore sanitario. Genmab ha registrato una performance particolarmente positiva a seguito dei risultati molto incoraggianti della Fase 3 per il petosemtamab nel trattamento di alcuni tumori della testa-collo.
  • Positivo anche il contributo delle strategie di copertura azionaria, che hanno permesso al Fondo di approfittare dell'elevata volatilità del mercato nel corso del mese.

Prospettive e strategia d’investimento

  • In un mercato che rimane altamente concentrato e sempre più caratterizzato da frequenti rotazioni, la flessibilità è essenziale. Cerchiamo quindi di costruire un portafoglio in grado di adattarsi rapidamente senza fare affidamento su un'unica tematica di investimento.
  • Nel settore dell’intelligenza artificiale, continuiamo a privilegiare le società hardware, dirette beneficiarie dei massicci investimenti in infrastrutture. Siamo posizionati in diversi settori critici della catena del valore: memorie, semiconduttori, apparecchiature, connettività e sistemi di raffreddamento.
  • Ravvisiamo inoltre opportunità in società di alta qualità, a nostro avviso ingiustamente penalizzate dai timori relativi alla rivoluzione causata dall’IA, in particolare nel settore dei servizi di pagamento. Parallelamente, sviluppiamo altri driver di performance meno dipendenti dal ciclo dell’IA, come il biotech, i distributori farmaceutici, alcuni titoli industriali e i titoli finanziari emergenti.
  • Tenuto conto delle persistenti tensioni geopolitiche e della continua incertezza sull’inflazione, manteniamo le coperture azionarie per ridurre la sensibilità del portafoglio alle fasi di maggiore volatilità di mercato.
  • Inoltre, continuiamo a coprire parte dell’esposizione in dollari statunitensi del Fondo sottostante, al fine di limitare l’impatto delle fluttuazioni valutarie sulla performance.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 6 nov 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fonte: Carmignac al 12/11/2026

Dati principali

Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
Esposizione Azionaria Netta40,1%
Tasso di investimento globale95,5%
Master Fund Allocation98,0%

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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.