Carmignac Investissement Latitude

FCI di diritto franceseMercati globaliArticolo 8

Comparti

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Cogliere le tendenze azionarie globali di lungo termine con una rigorosa gestione del rischio di ribasso

Portafoglio azionario core investito nelle dinamiche e nei trend di mercato più attuali e promettenti.
Fondo feeder del Fondo azionario globale Carmignac Investissement.
Gestione attiva e flessibile dell'esposizione azionaria (da 0% al 100%).

Documenti principali

Monthly Factsheet KID

Ripartizione per classe di attività

Azioni95,3 %

Altro 4,7 %

Ultimo aggiornamento: 31 lug 2026

Indicatore di Rischio

Rischio minimo Rischio massimo

Periodo Minimo di Investimento Consigliato

5 anni

Rendimenti Cumulati dalla data di lancio Rendimenti Cumulati 10 anni Rendimenti Cumulati 5 anni Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi

+ 338,7 %

+ 73,1 %

+ 42,7 %

+ 45,6 %

+ 13,6 %

Dal 31/12/2004
Al 12/08/2026

Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025

+ 1,3 %

+ 0,3 %

- 16,1 %

+ 9,1 %

+ 27,0 %

- 6,2 %

+ 2,1 %

+ 13,2 %

+ 10,2 %

+ 16,9 %

Valore Patrimoniale Netto (NAV)

438,72 €

Patrimonio Gestito del Fondo

328 M €

Esposizione Azionaria Netta30/06/2026

70,9%

Classificazione SFDR

Articolo

Ultimo aggiornamento: 31 lug 2026

Ultimo aggiornamento: 12 ago 2026

Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)

Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.

Strategie azionarieCarmignac Investissement Latitude

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.

Gestori del fondo

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager

Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Frédéric LEROUX
Head of Cross Asset, Fund Manager

Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Investissement Latitude performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 lug 2026

Gestori del fondo

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager

Contesto di mercato

Il mese di luglio è stato caratterizzato da rinnovate preoccupazioni sull'inflazione e da una crescente attenzione al ciclo di investimenti nell'IA, determinando una maggiore differenziazione tra i mercati azionari.
I prezzi dell'energia più elevati e dati macroeconomici resilienti hanno spinto al rialzo i rendimenti a lungo termine, pesando sui titoli growth con valutazioni elevate. Le prime tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno brevemente aumentato l'incertezza del mercato prima che l'attenzione si spostasse verso la stagione degli utili del secondo trimestre.
Gli utili del secondo trimestre hanno spostato l'attenzione degli investitori dall'entusiasmo per l'IA alla monetizzazione dell'IA. Gli hyperscaler sono rimasti relativamente resilienti, mentre i titoli dei semiconduttori e altri beneficiari dell'IA sono finiti sotto pressione a causa di valutazioni elevate, preoccupazioni legate ai controlli sulle esportazioni e continui progressi tecnologici in Cina.
Le dinamiche di posizionamento hanno amplificato la correzione, poiché il deleveraging degli hedge fund ha accelerato lo smobilizzo delle posizioni affollate legate all'IA, contribuendo a un calo di oltre il 20% dell'indice SOX nel corso del mese.
In questo contesto, la leadership del mercato azionario si è ampliata, con i titoli value e quality che hanno sovraperformato nei mercati sviluppati. I mercati emergenti hanno sottoperformato, riflettendo in gran parte la loro maggiore esposizione alla catena del valore dei semiconduttori.

Commento sulla performance

In questo contesto, il Fondo ha registrato una performance positiva sia in termini assoluti che relativi. La strategia barbell implementata all'interno del Fondo principale, Carmignac Investissement, si è rivelata vantaggiosa, combinando l'esposizione ai segmenti tecnologici con società di alta qualità nel settore sanitario, nelle infrastrutture finanziarie e in società software più difensive.
Le partecipazioni nelle infrastrutture finanziarie hanno sostenuto la performance, in particolare Intercontinental Exchange e Mastercard. Nel settore sanitario, anche McKesson, Cencora e Regeneron sono stati tra i principali contributori.
Al contrario, i titoli dell'hardware, dei componenti e delle apparecchiature esposti alla catena del valore dell'IA in Asia hanno sottoperformato. SK Hynix è stato il principale detrattore, seguito da Nitto Boseki, TSMC, Asia Vital Components, Lotes e ASML. Questi titoli sono stati penalizzati dalle prese di beneficio, in un contesto di preoccupazioni sui rendimenti degli investimenti in IA e sulla crescente concorrenza cinese.
Le prese di beneficio su titoli high-beta selezionati, in particolare all'interno del segmento hardware, hanno sostenuto la performance relativa del Fondo nel settore tecnologico. Nel frattempo, società di software come Atlassian e Microsoft hanno beneficiato della resilienza dei loro modelli di business a ricavi ricorrenti, consentendo loro di mostrare una buona tenuta e, in alcuni casi, di rimbalzare dopo un inizio d'anno più difficile.
Infine, le nostre strategie di copertura azionaria hanno leggermente penalizzato la performance del Fondo.

Prospettive e strategia d’investimento

In seguito alla volatilità osservata a luglio, rimaniamo costruttivi sulle azioni globali, mantenendo al contempo un approccio selettivo. Il portafoglio continua a seguire una strategia barbell, combinando i beneficiari a lungo termine dell'IA con società di alta qualità che operano in segmenti più difensivi o ancora sottovalutati.
Manteniamo un'esposizione limitata agli hyperscaler. La concorrenza nel cloud computing e nell'IA li costringe a continuare a investire, ma l'aumento della spesa per le infrastrutture sta pesando sul free cash flow, mentre la visibilità sulla monetizzazione e sui casi d'uso finali rimane limitata. Le loro valutazioni possono apparire interessanti in base ai multipli degli utili, ma sono meno convincenti su base enterprise value-to-free-cash-flow. Abbiamo quindi ridotto sostanzialmente le nostre posizioni in Alphabet, Meta e Microsoft.
Al contrario, abbiamo sfruttato la debolezza del mercato per incrementare gradualmente e selettivamente le posizioni in diverse società di semiconduttori e hardware tecnologico, tra cui SK Hynix, DISCO, Sumitomo Electric, Nitto Boseki e Lotes. I loro utili rimangono solidi e dovrebbero continuare a beneficiare dello sviluppo delle infrastrutture per l'IA, indipendentemente dal ritmo con cui gli hyperscaler monetizzeranno i loro investimenti.
In seguito alla loro recente solida performance, abbiamo anche ridotto le posizioni in McKesson e Cencora per consolidare parte dei guadagni. Questi aggiustamenti di portafoglio ci hanno permesso di ridistribuire il capitale verso opportunità che, a nostro avviso, offrono un profilo di rischio-rendimento più interessante, preservando al contempo l'equilibrio tra crescita strutturale, disciplina sulle valutazioni e resilienza.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 12 ago 2026

Visualizza le prestazioni dettagliate

Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)

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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.

Fonte: Carmignac al 14/08/2026

Dati principali

Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026

Esposizione Azionaria Netta70,9%

Tasso di investimento globale98,8%

Master Fund Allocation98,0%

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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.

Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.