Carmignac Investissement Latitude

Mercati globaliArticolo 8

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Cogliere le tendenze azionarie globali di lungo termine con una rigorosa gestione del rischio di ribasso

Portafoglio azionario core investito nelle dinamiche e nei trend di mercato più attuali e promettenti.
Fondo feeder del Fondo azionario globale Carmignac Investissement.
Gestione attiva e flessibile dell'esposizione azionaria (da 0% al 100%).

Documenti principali

Monthly Factsheet KID

Ripartizione per classe di attività

Azioni95,8 %

Altro 4,2 %

Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026

Indicatore di Rischio

Rischio minimo Rischio massimo

Periodo Minimo di Investimento Consigliato

5 anni

Rendimenti Cumulati dalla data di lancio Rendimenti Cumulati 10 anni Rendimenti Cumulati 5 anni Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi

+ 60,6 %

+ 36,1 %

+ 42,2 %

+ 11,2 %

Dal 15/09/2020
Al 11/06/2026

Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025

+ 12,4 %

- 6,0 %

+ 2,3 %

+ 13,5 %

+ 10,4 %

+ 17,3 %

Valore Patrimoniale Netto (NAV)

160,63 €

Patrimonio Gestito del Fondo

305 M €

Esposizione Azionaria Netta29/05/2026

93,3%

Classificazione SFDR

Articolo

Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026

Ultimo aggiornamento: 11 giu 2026

Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)

Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.

Strategie azionarieCarmignac Investissement Latitude

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.

Gestori del fondo

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager

Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Frédéric LEROUX
Head of Cross Asset, Fund Manager

Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Investissement Latitude performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026

Gestori del fondo

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager

Contesto di mercato

Maggio è stato caratterizzato da un rinnovato aumento delle pressioni inflazionistiche, da un orientamento più restrittivo delle banche centrali e da segnali di allentamento delle tensioni geopolitiche. In particolare, verso la fine del mese è emerso un tentativo credibile di raggiungere un accordo tra Stati Uniti e Iran, contribuendo a un forte calo dei prezzi del petrolio, scesi al di sotto dei 100 dollari USA.
Il sentiment dei mercati azionari è rimasto costruttivo. Gli investitori hanno continuato a guardare oltre le preoccupazioni legate all’inflazione e alla politica monetaria, sostenuti dalle speranze di un allentamento delle tensioni geopolitiche e dal forte momentum degli utili nelle infrastrutture legate all’IA.
I mercati azionari globali hanno raggiunto nuovi massimi a maggio, inizialmente trainati da un ristretto gruppo di società statunitensi attive nella tecnologia, nei semiconduttori e tra i beneficiari dell’IA. Successivamente nel corso del mese, le aspettative di un accordo tra Stati Uniti e Iran hanno innescato un rimbalzo dei titoli che avevano sottoperformato in precedenza e di quelli penalizzati dalle tensioni geopolitiche, consentendo ai mercati azionari europei di recuperare parzialmente terreno.
I Mercati Emergenti hanno sovraperformato i mercati sviluppati, trainati da Corea del Sud e Taiwan, che hanno beneficiato della loro esposizione alla catena di fornitura dell’IA e della continua domanda di investimenti in conto capitale da parte degli hyperscaler.
La leadership del mercato statunitense è rimasta altamente concentrata, con il settore tecnologico e in particolare i semiconduttori in evidenza, mentre la partecipazione del resto del mercato è rimasta debole.

Commento sulla performance

In questo contesto, la nostra strategia ha registrato un rendimento positivo nel corso del mese, sebbene abbia leggermente sottoperformato il proprio indice di riferimento.
Le nostre partecipazioni nel settore tecnologico hanno continuato a beneficiare dell’entusiasmo per l’intelligenza artificiale e del continuo aumento degli investimenti in conto capitale da parte degli hyperscaler, che in questa fase non mostrano segnali di rallentamento.
Le società posizionate al centro di questa catena del valore, in particolare quelle che occupano colli di bottiglia tecnologici critici, hanno continuato a sovraperformare. SK Hynix, SK Square e TSMC sono state tra i principali contributori del Fondo nel corso del mese.
Dopo essere state inizialmente percepite come alcune delle principali vittime dell’ascesa dell’IA generativa, diverse società software hanno registrato un forte rimbalzo dei corsi azionari. Gli investitori hanno progressivamente rivolto l’attenzione ai beneficiari di secondo livello dell’adozione dell’IA, in particolare alle piattaforme software che potrebbero sfruttare i guadagni di produttività resi possibili da questa tecnologia. Sebbene i benefici commerciali dell’IA rimangano difficili da quantificare in questa fase, il mercato ha adottato una visione più costruttiva su società come Atlassian e ServiceNow. Queste posizioni hanno contribuito positivamente alla performance del Fondo nel corso del mese, sebbene i loro corsi azionari rimangano ben al di sotto dei massimi del 2025.
Infine, i nostri investimenti nel settore finanziario (Wise, Tradeweb) e nel settore sanitario (Cencora, McKesson) hanno penalizzato la performance.
Infine, nonostante il persistere delle tensioni in Medio Oriente e l’assenza di qualsiasi miglioramento significativo del contesto geopolitico globale, le nostre coperture sui mercati azionari hanno pesato sulla performance del Fondo nel corso del mese.

Prospettive e strategia d’investimento

In un contesto di mercato che rimane fortemente guidato dal momentum, i titoli non legati all’IA continuano a incontrare difficoltà, poiché i flussi si concentrano sul tema dell’IA, una tendenza che potrebbe essere ulteriormente sostenuta dalle imminenti IPO di grandi dimensioni.
In questo contesto, continuiamo a rafforzare la resilienza del portafoglio, con l’obiettivo di affrontare meglio un potenziale aumento della volatilità.
Abbiamo realizzato parte dei profitti su alcuni titoli dei semiconduttori a beta elevato, come SK Hynix e alcune società taiwanesi a media capitalizzazione selezionate, rafforzando al contempo la nostra esposizione a leader di maggiore qualità come Nvidia e Broadcom.
Parallelamente, stiamo aumentando l’esposizione a titoli difensivi come i distributori farmaceutici statunitensi Cencora e McKesson o a società del settore sanitario come AstraZeneca.
Il settore finanziario rimane la seconda maggiore allocazione del Fondo dopo la tecnologia. La nostra esposizione è diversificata tra servizi finanziari, inclusi mercati regolamentati e sistemi di pagamento, banche dei mercati emergenti e selezionate storie di turnaround.
All’interno del settore finanziario, Tradeweb rimane una delle nostre principali convinzioni. La tesi di investimento è semplice: i mercati obbligazionari continuano a essere significativamente sotto-digitalizzati. Le negoziazioni vocali continuano a perdere terreno a favore delle piattaforme elettroniche, in particolare nei mercati dei tassi e degli swap, creando un’opportunità di crescita strutturale per Tradeweb.
Continuiamo a gestire attivamente l’esposizione azionaria e a mantenere coperture sul dollaro statunitense.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 11 giu 2026

Visualizza le prestazioni dettagliate

Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)

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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.

Fonte: Carmignac al 15/06/2026

Dati principali

Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026

Esposizione Azionaria Netta93,3%

Tasso di investimento globale98,5%

Master Fund Allocation98,0%

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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.

Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.