Comparti
FR0010135103
Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
- Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
- Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
- Combinazione di crescita a lungo termine e resilienza con un approccio socialmente responsabile
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni44,3 %
Azioni44,0 %
Altro
11,7 %
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 1011,4 %
+ 32,9 %
+ 16,5 %
+ 31,9 %
+ 10,6 %
Al 09/09/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 3,9 %
+ 0,1 %
- 11,3 %
+ 10,5 %
+ 12,4 %
- 0,9 %
- 9,4 %
+ 2,2 %
+ 7,1 %
+ 12,1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
850,78 €
Patrimonio Gestito del Fondo
6 957 M €
Esposizione Azionaria Netta31/08/2026
41,5%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Ultimo aggiornamento: 9 set 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Ad agosto, il Fondo ha registrato un'altra performance positiva, sovraperformando l'indice di riferimento.
- Le azioni sono state il principale motore della performance, sia attraverso la selezione dei titoli sia tramite l'overlay macro azionario.
- Diverse delle nostre principali convinzioni hanno contribuito positivamente, tra cui Nvidia e Asia Vital Components nei semiconduttori, nonché società di maggiore qualità come Tradeweb e Adyen nei finanziari, Genmab e Cencora nella sanità e Airbnb nei beni di consumo discrezionali.
- Nell'ambito dell'overlay azionario, l'esposizione alle società minerarie aurifere ripristinata a fine luglio ha fornito un contributo significativo in agosto, insieme alle posizioni nelle società minerarie del rame.
- Anche il posizionamento sui tassi ha contribuito positivamente, in particolare attraverso le posizioni sugli spread europei, mentre le coperture sul credito hanno penalizzato moderatamente la performance.
- Sul fronte valutario, il sottopeso del dollaro USA è stato favorevole, sebbene alcune posizioni nelle valute emergenti latinoamericane abbiano inciso leggermente in negativo sui rendimenti.
Prospettive e strategia d’investimento
- La crescita rimane resiliente, sostenuta dagli investimenti nell'IA e dallo slancio fiscale, ma l'inflazione persistente e gli ampi disavanzi dovrebbero mantenere elevata la volatilità macroeconomica.
- Manteniamo una visione costruttiva sulle azioni, pur diventando più selettivi con il maturare del mercato rialzista. Continuiamo a privilegiare un approccio barbell, combinando i vincitori strutturali nell'IA e nella tecnologia con società di crescita di elevata qualità e aziende difensive.
- Nell'ambito dell'IA, privilegiamo la qualità rispetto alla speculazione, concentrandoci sulle società con solide posizioni competitive e un chiaro potenziale di monetizzazione.
- I settori finanziario e sanitario, insieme ad alcune società industriali selezionate, offrono diversificazione e riducono la dipendenza da un singolo tema di mercato.
- Manteniamo una duration contenuta e un orientamento all'irripidimento delle curve, privilegiando l'interessante carry sulla parte a breve e conservando un approccio prudente sulle scadenze lunghe.
- L'inflazione rimane sottostimata dai mercati, a sostegno del mantenimento dell'esposizione ai breakeven statunitensi ed europei.
- Il credito richiede selettività, poiché gli spread compressi offrono un margine di protezione limitato contro eventuali shock negativi; le coperture tramite indici restano pertanto importanti.
- La de-dollarizzazione rimane un tema strutturale, a sostegno della diversificazione verso alcune valute emergenti selezionate, lo yen, il debito emergente e le società minerarie aurifere.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 9 set 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 il benchmark era 50% MSCI AC World NR (USD) , 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 10/09/2026
Carmignac Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026| Obbligazioni | 44,3 % |
| Azioni | 44,0 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 7,9 % |
| Strumenti monetari | 3,9 % |
| Credit Default Swap | -16,8 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026Peso dell'Investimento Azionario
44,0%
Esposizione Azionaria Netta41,5%
Active Share84,6%
Duration modificata0,5
Yield to Maturity4,5%
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
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