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Strategie diversificate

Carmignac Patrimoine

FCI di diritto franceseMercati globaliArticolo 8
Comparti

FR0010135103

Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
  • Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
  • Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
  • Combinazione di crescita a lungo termine e resilienza con un approccio socialmente responsabile
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni45,3 %
Azioni42,1 %
Altro 12,6 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 973,6 %
+ 32,4 %
+ 12,7 %
+ 29,5 %
+ 10,8 %
Dal 07/11/1989
Al 26/05/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
+ 3,9 %
+ 0,1 %
- 11,3 %
+ 10,5 %
+ 12,4 %
- 0,9 %
- 9,4 %
+ 2,2 %
+ 7,1 %
+ 12,1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
821,83 €
Patrimonio Gestito del Fondo
6 706 M €
Esposizione Azionaria Netta30/04/2026
39,3%
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 26 mag 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Strategie diversificateCarmignac Patrimoine
Strategie diversificateCarmignac Patrimoine
Comparti

FR0010135103

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo

Jacques HIRSCH

Fund Manager

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Kristofer BARRETT è AA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 30 aprile 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE è AA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 30 aprile 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA è AA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 30 aprile 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Patrimoine performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Gestori del fondo
Jacques HIRSCH, Kristofer BARRETT, Guillaume RIGEADE, Eliezer BEN ZIMRA

Contesto di mercato

  • I mercati azionari globali hanno registrato un forte rialzo ad aprile 2026. Il cessate il fuoco in Medio Oriente è stato il principale catalizzatore del movimento, sebbene nel corso del mese i progressi concreti siano rimasti limitati, mentre la chiusura dello Stretto di Hormuz ha continuato a mantenere elevati i rischi per i mercati energetici globali.
  • Il movimento risk-on sui mercati azionari si è concentrato soprattutto nei mercati a forte componente tecnologica, come il Nasdaq e parte del Sud-Est asiatico, sostenuti dal momentum dell’intelligenza artificiale e da solidi risultati del settore tecnologico.
  • I titoli di Stato globali hanno subito pressioni, riflettendo le preoccupazioni inflazionistiche legate all’aumento dei prezzi dell’energia e un atteggiamento più prudente da parte delle banche centrali.
  • Dal punto di vista macroeconomico, i primi effetti della guerra hanno iniziato a riflettersi nei dati. Negli Stati Uniti, l’inflazione ha sorpreso al rialzo, principalmente a causa dell’energia, mentre anche l’inflazione dell’Eurozona è aumentata, riflettendo il rialzo dei prezzi energetici. Negli Stati Uniti, i dati economici sono rimasti nel complesso resilienti.
  • Le principali banche centrali sono comunque rimaste in attesa. Tuttavia, il FOMC ha adottato un tono più hawkish, in quello che è apparso come uno degli incontri più divisi mai registrati.
  • La maggior parte delle società ha pubblicato i risultati del primo trimestre 2026 nel mese di aprile. Negli Stati Uniti, la stagione degli utili è stata molto solida in tutti i settori. In Europa, le sorprese positive sugli utili sono state più contenute; sebbene i margini siano rimasti resilienti, le società hanno adottato un tono più prudente sulle prospettive a causa delle persistenti incertezze legate al conflitto.

Commento sulla performance

  • Il Fondo ha registrato una performance positiva, sovraperformando il proprio indice di riferimento.
  • La performance assoluta è stata sostenuta dalle azioni sia nei mercati sviluppati sia nei mercati emergenti, con la catena del valore dell’intelligenza artificiale che ha continuato a rappresentare il principale tema comune tra le diverse aree geografiche.
  • La maggior parte della sovraperformance è derivata dal nostro posizionamento sui tassi, con le strategie legate all’inflazione tra i principali contributori. Anche l’esposizione al debito e alle valute dei mercati emergenti ha contribuito positivamente.
  • Le coperture azionarie e l’esposizione alle materie prime hanno invece leggermente penalizzato la performance.

Prospettive e strategia d’investimento

  • La guerra in Iran sta generando tre shock principali: uno shock inflazionistico, con effetti di secondo impatto ancora sottovalutati; uno shock sulla crescita, attualmente considerato moderato dai mercati ma destinato probabilmente a rivelarsi più severo in Europa che negli Stati Uniti; e uno shock fiscale, che dovrebbe colpire in misura maggiore i Paesi fortemente indebitati.
  • In questo contesto, le nostre asset class preferite restano le azioni e le valute dei mercati emergenti, in particolare in America Latina.
  • Un contesto di utili solidi e il persistente ottimismo legato all’intelligenza artificiale continuano a rappresentare forti fattori di supporto per i mercati azionari, inducendo gli investitori a guardare oltre lo shock energetico e il rialzo dei tassi d’interesse. Finora, lo shock energetico non sembra sufficientemente grave da compromettere il ciclo di investimenti nell’AI, che continua a superare le aspettative. Questo giustifica un’elevata esposizione azionaria, attualmente pari al 40%, pur mantenendo un portafoglio sottostante ben diversificato.
  • Nel corso del mese, la nostra principale strategia azionaria è consistita nel prendere regolarmente e progressivamente profitto sull’esposizione ai semiconduttori, in particolare sui titoli a beta più elevato, rafforzando al contempo i nostri “diversificatori”. Tra questi figurano, da un lato, una componente difensiva composta da distributori farmaceutici statunitensi e titoli come Berkshire Hathaway e, dall’altro, una crescente allocazione verso le banche dei mercati emergenti.
  • Sui tassi, manteniamo una posizione moderatamente positiva in termini di duration. Siamo posizionati long sulle scadenze a breve termine, poiché i mercati tendono a sottovalutare l’impatto dello shock inflazionistico sulla crescita. Restiamo invece cauti sulle obbligazioni a lunga duration, alla luce delle crescenti pressioni fiscali, degli elevati deficit e di una domanda ancora limitata per il debito sovrano. Sul fronte dell’inflazione, abbiamo spostato la nostra esposizione ai breakeven statunitensi verso scadenze più lunghe e recentemente ridotto le posizioni dopo aver preso profitto a seguito del movimento di mercato.
  • La nostra esposizione ai produttori auriferi si attesta intorno all’1%.
  • La nostra convinzione più forte sul mercato valutario è che la guerra stia erodendo la credibilità degli Stati Uniti, rafforzando la nostra visione ribassista di lungo termine sul dollaro. Manteniamo pertanto una bassa allocazione al biglietto verde, con opzioni in essere per ridurla ulteriormente in caso di indebolimento del dollaro.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 26 mag 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 il benchmark era 50% MSCI AC World NR (USD) , 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 27/05/2026

Carmignac Patrimoine Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Obbligazioni45,3 %
Azioni42,1 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati7,7 %
Strumenti monetari5,0 %
Credit Default Swap-18,7 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Peso dell'Investimento Azionario 42,1%
Esposizione Azionaria Netta39,3%
Active Share82,1%
Duration modificata0,5
Yield to Maturity4,6%
Rating Medio BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.