Comparti
FR0010306142
Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
- Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
- Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
- Combinazione di crescita a lungo termine e resilienza con un approccio socialmente responsabile
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni45,6 %
Azioni44,4 %
Altro
10,0 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 103,0 %
+ 25,1 %
+ 12,9 %
+ 30,3 %
+ 11,0 %
Al 07/08/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 3,4 %
- 0,4 %
- 11,7 %
+ 10,0 %
+ 11,9 %
- 1,4 %
- 9,7 %
+ 1,7 %
+ 6,5 %
+ 11,9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
202,97 €
Patrimonio Gestito del Fondo
6 907 M €
Esposizione Azionaria Netta30/06/2026
40,3%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Ultimo aggiornamento: 7 ago 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- A luglio, il Fondo ha sovraperformato il suo indice di riferimento, che ha chiuso il mese in territorio negativo, mentre il Fondo ha registrato un rendimento di circa +2%.
- Il contesto di mercato è stato favorevole alle nostre convinzioni chiave in tutte le asset class. Di conseguenza, ogni asset class ha fornito un contributo positivo e ha sovraperformato l'indice di riferimento.
- Per quanto riguarda le azioni, il nostro posizionamento più cauto si è rivelato vantaggioso durante il mese. Prima della correzione, avevamo ridotto la nostra esposizione ai titoli tecnologici ad alto beta, aumentando al contempo la nostra allocazione verso società di alta qualità, in particolare nei settori sanitario e finanziario.
- Di conseguenza, il Fondo era ben posizionato per affrontare il forte sell-off dei titoli tecnologici. Nonostante il calo dell'indice SOX di circa il 20%, la nostra limitata esposizione al settore ha contribuito a proteggere la performance, mentre le nostre partecipazioni di alta qualità, tra cui McKesson, ICE, Cencora e Mastercard, hanno registrato un forte rimbalzo e sono state tra i principali contributori del Fondo durante il mese.
- Sui tassi, l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato ha favorito il Fondo. In particolare, la nostra esposizione negativa alla duration negli Stati Uniti è stata un fattore chiave, mentre anche il nostro posizionamento sull'inflazione e le strategie di irripidimento della curva dei rendimenti hanno generato rendimenti positivi.
- Nel credito, le nostre strategie di copertura hanno contribuito a compensare l'ampliamento degli spread creditizi, limitando l'impatto sulla performance del portafoglio.
- Infine, nel mercato dei cambi, il nostro sottopeso sul dollaro statunitense, insieme alle nostre posizioni nelle valute asiatiche, in particolare il won coreano e lo yen giapponese, ha fornito un contributo positivo alla performance.
Prospettive e strategia d’investimento
- La nostra visione macro rimane ampiamente costruttiva. La crescita globale continua a dimostrarsi resiliente, sostenuta dai solidi utili aziendali e dal continuo ciclo di investimenti nell'IA. Allo stesso tempo, riteniamo che l'inflazione rimarrà strutturalmente più elevata, trainata dalla spesa fiscale, dalla deglobalizzazione e dagli investimenti infrastrutturali, limitando il potenziale di calo dei rendimenti a lungo termine.
- Manteniamo un'esposizione azionaria significativa riducendo gradualmente il beta del portafoglio. Rimaniamo costruttivi sull'IA, ma con un approccio più selettivo, privilegiando titoli di alta qualità nei settori tecnologico, finanziario e sanitario.
- Abbiamo sfruttato la recente volatilità dei semiconduttori per ricostruire posizioni a maggiore convinzione a valutazioni più interessanti, in particolare in Asia, con SK Hynix che rientra tra le nostre prime dieci partecipazioni.
- Nel reddito fisso, continuiamo a mantenere una posizione a bassa duration, combinando una duration negativa negli Stati Uniti con una duration moderatamente positiva in Europa e un posizionamento favorevole all'irripidimento della curva. Rimaniamo cauti sul credito.
- Poiché i rendimenti sono aumentati durante il mese, abbiamo preso profitto su alcune posizioni corte sulla duration, aumentando la duration complessiva del portafoglio a circa 1.
- Sul fronte valutario, abbiamo preso profitto sulle valute asiatiche, in particolare sul KRW, mantenendo un sottopeso sul dollaro USA. Abbiamo inoltre aumentato la nostra esposizione ai titoli azionari del settore aurifero, che riteniamo continuino a offrire un profilo di rischio-rendimento interessante agli attuali livelli di valutazione.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 7 ago 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 il benchmark era 50% MSCI AC World NR (USD) , 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 10/08/2026
Carmignac Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026| Obbligazioni | 45,6 % |
| Azioni | 44,4 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 6,1 % |
| Strumenti monetari | 3,9 % |
| Credit Default Swap | -17,0 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Peso dell'Investimento Azionario
44,4%
Esposizione Azionaria Netta40,3%
Active Share83,4%
Duration modificata0,2
Yield to Maturity4,5%
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
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