Comparti
FR0010306142
Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
- Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
- Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
- Combinazione di crescita a lungo termine e resilienza con un approccio socialmente responsabile
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni46.8 %
Azioni38.8 %
Altro
14.4 %
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 92.3 %
+ 24.1 %
+ 7.4 %
+ 21.9 %
+ 14.1 %
Al 09/04/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 3.4 %
- 0.4 %
- 11.7 %
+ 10.0 %
+ 11.9 %
- 1.4 %
- 9.7 %
+ 1.7 %
+ 6.5 %
+ 11.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
192.26 €
Patrimonio Gestito del Fondo
6 546 M €
Esposizione Azionaria Netta31/03/2026
35.4 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026
Ultimo aggiornamento: 9 apr 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- In questo contesto, il Fondo ha registrato una performance negativa, ma ha sovraperformato il proprio indice di riferimento. Ha restituito i guadagni accumulati dall’inizio dell’anno, chiudendo il mese su livelli sostanzialmente invariati da inizio anno.
- Come prevedibile, le azioni sono state il principale detrattore nel periodo. In un contesto di avversione al rischio, le nostre principali convinzioni sono scese in linea con il mercato, in particolare le posizioni orientate alla crescita e le esposizioni ai mercati emergenti, penalizzate dal contesto macroeconomico. TSMC, SK Hynix e Meta sono stati tra i titoli più deboli.
- Allo stesso tempo, le nostre strategie di diversificazione azionaria non hanno fornito il supporto atteso. I titoli minerari auriferi, nonostante un’esposizione ridotta, hanno contribuito negativamente, così come le posizioni in banche dei mercati emergenti e nei futures su indici azionari. In particolare, la nostra esposizione tramite futures era prevalentemente negli Stati Uniti, che si sono dimostrati relativamente più resilienti.
- Tuttavia, due asset class hanno contribuito a mitigare l’impatto. La prima è stata quella dei tassi: il nostro posizionamento a duration negativa, che aveva leggermente penalizzato a febbraio, si è rivelato favorevole a marzo. Il repricing delle aspettative di inflazione e l’aumento dei rendimenti hanno sostenuto il nostro posizionamento, rendendo i tassi un contributore positivo nel mese, con rendimenti in aumento di circa 40 punti base, a dimostrazione del nostro approccio attivo e flessibile.
- Inoltre, le nostre coperture sul credito high yield hanno contribuito ad attenuare il ribasso degli asset rischiosi, mentre il posizionamento valutario ha avuto una buona performance complessiva, nonostante una lieve sottoesposizione al dollaro USA.
Prospettive e strategia d’investimento
- Sebbene i rischi inflazionistici di breve termine sembrino in gran parte già prezzati, i mercati potrebbero sottostimare un potenziale rallentamento della crescita, il che ci porta a ridurre l’esposizione complessiva agli asset rischiosi.
- L’esposizione netta azionaria è stata ridotta tatticamente tramite futures, mantenendo al contempo protezione al ribasso e aggiungendo convessità attraverso opzioni. Manteniamo un’allocazione significativa alla tecnologia, con un focus maggiore su società dotate di vantaggi competitivi durevoli.
- Sul credito, continuiamo a mantenere una protezione significativa sull’high yield, poiché i livelli attuali degli spread appaiono troppo compiacenti alla luce dei rischi legati all’aumento dei prezzi delle materie prime, alle preoccupazioni sulla crescita e alle tensioni nel private credit.
- Sui tassi, abbiamo preso profitto sulle posizioni con duration breve nel corso del mese e abbiamo avviato un’esposizione long sui tassi a breve termine tedeschi, mantenendo al contempo una protezione dall’inflazione tramite titoli indicizzati a lunga scadenza.
- Infine, abbiamo reintrodotto a fine mese una posizione tattica più contenuta sull’oro e privilegiamo strategie di carry su valute legate alle materie prime, mantenendo una preferenza per l’euro rispetto al dollaro USA.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 9 apr 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 il benchmark era 50% MSCI AC World NR (USD) , 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 11/04/2026
Carmignac Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026| Obbligazioni | 46.8 % |
| Azioni | 38.8 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 9.3 % |
| Strumenti monetari | 5.1 % |
| Credit Default Swap | -17.8 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Peso dell'Investimento Azionario
38.8 %
Esposizione Azionaria Netta35.4 %
Active Share83.3 %
Duration modificata1.2
Yield to Maturity4.7 %
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
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