Strategie alternative
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiArticolo 8Comparti
LU0992627298
Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
- Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
- Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
- La gestione del rischio è al centro del nostro processo di investimento per limitare la volatilità e il rischio di ribasso.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 92.5 %
+ 102.1 %
+ 44.5 %
+ 29.9 %
+ 11.1 %
Al 13/11/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 7.7 %
+ 10.0 %
+ 16.7 %
+ 5.1 %
+ 0.3 %
+ 7.4 %
+ 13.6 %
- 5.7 %
+ 0.7 %
+ 18.0 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
192.50 €
Patrimonio Gestito del Fondo
712 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2025
31.8 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 13 nov 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025Commento sulla performance
- Nel mese di ottobre il fondo ha registrato una performance positiva, trainata dal portafoglio Long. Il nostro libro breve ha registrato una performance assoluta negativa, ma un alfa molto forte.
- All'interno dei nostri Core Longs, abbiamo beneficiato dell'ondata di annunci di investimenti nell'intelligenza artificiale e nei data center, che ha riacceso l'entusiasmo intorno alla costruzione di infrastrutture di intelligenza artificiale. Le nostre posizioni in ASML e SK Hynix hanno contribuito in modo significativo ai nostri rendimenti.
- Sul Trading Long, la nostra posizione in Fresenius ha trainato i rendimenti, poiché la società continua a perseguire la propria svolta e prevediamo che la crescita degli utili accelererà nel quarto trimestre.
- Sul lato short, abbiamo registrato un forte alfa su La Francaise des Jeux e Metlen, mentre le nostre tesi continuano a concretizzarsi.
Prospettive e strategia d’investimento
- L'esposizione netta della strategia è rimasta piuttosto elevata per tutto il mese, attestandosi tra il 30% e il 50%, poiché manteniamo un'esposizione elevata al settore dei semiconduttori.
- Continuiamo a nutrire forti convinzioni sul lato lungo nei confronti delle società europee che eccellono a livello globale e beneficiano di monopoli locali.
- Tra queste figurano settori quali beni di lusso, ingegneria specializzata, software ERP, prodotti chimici speciali, tecnologia medica, aerospaziale e difesa, nonché annunci economici.
- Riteniamo che l'Europa presenti per la prima volta dopo molto tempo un punto di ingresso molto interessante, con un rapporto rischio/rendimento sbilanciato al rialzo grazie a diversi fattori che discutiamo nella nostra ultima lettera trimestrale.
- La Germania ha eliminato il freno fiscale che ha pesato sull'Europa per oltre un decennio e il prossimo piano di investimenti storici nella difesa e nelle infrastrutture avrà un profondo impatto sull'intera regione.
- Sul fronte short, continuiamo a individuare molti nuovi nomi nei settori dei beni di consumo e industriali con bilanci deboli e fondamentali in deterioramento, che comportano margini ridotti e avvisi sugli utili.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 13 nov 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 16/11/2025
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025| Europe EUR | 41.1 % |
| Altre | 14.7 % |
| America Settentrionale | 7.3 % |
| Europe ex-EUR | -0.8 % |
| Derivati sulla componente azionaria | -8.3 % |
| Derivati su indici | -14.7 % |
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Esposizione Azionaria Netta31.8 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio+2.7
Numero di Societa Finanziarie23
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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