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FR0011269596
Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
- Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
- Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
- Combinazione di crescita a lungo termine e resilienza con un approccio socialmente responsabile
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni47.1 %
Azioni43.5 %
Altro
9.4 %
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 20.3 %
+ 2.5 %
+ 6.3 %
+ 12.2 %
+ 3.8 %
Al 07/07/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.8 %
+ 3.1 %
- 0.5 %
- 11.8 %
+ 10.0 %
+ 12.0 %
- 1.2 %
- 9.8 %
- 0.1 %
+ 4.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
120.28 CHF
Patrimonio Gestito del Fondo
6 226 M €
Esposizione Azionaria Netta30/05/2025
36.3 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025
Ultimo aggiornamento: 7 lug 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Commento sulla performance
- Il fondo ha chiuso il mese in rialzo, sovraperformando l'indice di riferimento.- La selezione dei titoli è stata il principale fattore che ha contribuito alla performance.
- Le nostre partecipazioni nel settore tecnologico statunitense, come Broadcom, Nvidia, Amphenol e Arista Networks, hanno beneficiato di un contesto settoriale favorevole.
- Allo stesso modo, le nostre posizioni nei mercati tecnologici emergenti sono state tra i principali contributori, in particolare la nostra maggiore partecipazione TSMC e la sudcoreana SK Hynix.
- La nostra decisione di neutralizzare l'esposizione al dollaro è stata il secondo principale fattore di performance, consentendoci di sfruttare la sovraperformance dell'euro e delle valute dei mercati emergenti (BRL, MXN).
- Tuttavia, la nostra posizione prudente sui tassi d'interesse, soprattutto negli Stati Uniti, e le nostre opzioni put sugli indici azionari hanno leggermente penalizzato la performance nel corso del mese.
Prospettive e strategia d’investimento
- Rimaniamo ampiamente ottimisti sulla crescita degli Stati Uniti, nonostante i recenti segnali di debolezza del mercato del lavoro.- Un contesto più stabile in Medio Oriente e solidi fondamentali societari supportano la nostra decisione di mantenere un'esposizione significativa ai mercati azionari.
- Tuttavia, poiché gli asset rischiosi offrono premi di rischio limitati, riteniamo che sia essenziale rimanere vigili e attuare misure di copertura tramite opzioni.
- Il fondo mantiene un'allocazione del 40% alle azioni, concentrandosi su società di crescita di alta qualità negli Stati Uniti, nonché su opportunità selezionate nei mercati emergenti e in Europa.
- Sul fronte obbligazionario, rimaniamo cauti alla luce del recente restringimento degli spread creditizi e abbiamo aumentato la nostra protezione nel segmento high-yield.
- Continuiamo a mantenere una visione ribassista sui tassi sovrani di Stati Uniti, Europa e Giappone.
- Per quanto riguarda le valute, continuiamo a preferire l'euro e le valute dei mercati emergenti rispetto al dollaro USA, che probabilmente subirà i contraccolpi dei flussi di capitale sfavorevoli degli investitori.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 7 lug 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 il benchmark era 50% MSCI AC World NR (USD) , 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 09/07/2025
Carmignac Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025| Obbligazioni | 47.1 % |
| Azioni | 43.5 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 9.4 % |
| Strumenti monetari | 0 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025Peso dell'Investimento Azionario
43.5 %
Esposizione Azionaria Netta36.3 %
Active Share81.9 %
Duration modificata-0.5
Yield to Maturity5.0 %
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
Per accedere alla versione settimanale
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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