Strategie obbligazionarie
Carmignac Portfolio Flexible Bond
Mercati globaliFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pacComparti
LU0336084032
Una soluzione flessibile per cogliere le opportunità nelle obbligazioni globali
- Un Fondo guidato da convinzioni volto a intercettare le opportunità dei mercati obbligazionari globali con copertura sistematica del rischio di cambio.
- Processo di investimento basato sull’approccio top-down e l’implementazione bottom-up delle strategie sui tassi di interesse e sul credito.
- Filosofia flessibile e decorrelata dai benchmark volta a esplorare i diversi contesti di mercato a livello globale.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni66.6 %
Altro
33.4 %
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 36.6 %
+ 15.7 %
+ 12.5 %
+ 13.6 %
+ 5.8 %
Al 06/06/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.7 %
+ 0.1 %
+ 1.7 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.2 %
0.0 %
- 8.0 %
+ 4.7 %
+ 5.4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1365.60 €
Patrimonio Gestito del Fondo
2 096 M €
Duration Modificata
30/04/2025
0.1
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025
Ultimo aggiornamento: 6 giu 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Flexible Bond performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Commento sulla performance
- In un contesto caratterizzato da un aumento dei tassi d'interesse e da un restringimento dei margini di credito, il fondo ha conseguito una performance assoluta e relativa positiva.- Le nostre strategie di carry sono state le principali artefici della performance del fondo, in particolare l'allocazione alle obbligazioni finanziarie subordinate e al credito high yield.
- Anche la gestione dinamica della duration modificata del portafoglio, compresa tra -2,9e 0,3, ha contribuito ad assorbire i venti contrari dei mercati obbligazionari.
- Abbiamo mantenuto un approccio cauto al credito, conservando i nostri CDS su indici di credito, mentre gli spread creditizi sono tornati ai livelli di valutazione precedenti al Liberation Day.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il contesto attuale presenta molte incertezze derivanti dalle decisioni dell'amministrazione Trump, che potrebbero portare a un'ulteriore volatilità degli asset rischiosi.- Il mercato appare pessimista sulle prospettive economiche dei Paesi sviluppati, prezzando così aspettative ottimistiche di taglio dei tassi su entrambe le sponde dell'Atlantico.
- Lo slancio disinflazionistico appare meno robusto su entrambe le sponde dell'Atlantico, mentre il mercato continua a prezzare un ritorno dell'inflazione al di sotto degli obiettivi delle banche centrali su base duratura.
- Sulla base di queste osservazioni, stiamo adottando un basso livello di duration modificata, pur mantenendo un forte appetito per i prodotti sull'inflazione.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 6 giu 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Dal 30/09/2019 la composizione dell'indice di riferimento è stata modificata: l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market sostituisce l'indice EONCAPL7 e le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento. Dal 10/03/2021 il nome del Fondo è stato cambiato da Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income a Carmignac Portfolio Flexible Bond.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 11/06/2025
Carmignac Portfolio Flexible Bond Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025| Obbligazioni | 66.6 % |
| Strumenti monetari | 22.5 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 10.6 % |
| Azioni | 0.3 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025Duration Modificata
0.1
Yield to Maturity4.2 %
Cedola Media
3.4 %
Numero di emittenti151
Numero di obbligazioni191
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
Per accedere alla versione settimanale
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Eliezer ed io gestiamo questa strategia con l'obiettivo di offrire agli investitori una soluzione d'investimento flessibile e diversificata che investa nei mercati del reddito fisso, coprendo al contempo il rischio valutario.
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
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