2024 was een zeer succesvol jaar voor de technologiesector, die een grote bijdrage leverde aan de wereldwijde groei1. Hoewel het begin van 2025 veel complexer was, vooral gekenmerkt door een hoge volatiliteit in aandelen, onderscheidde onze benadering van de sector zich van zijn referentie-indicator2.
In het hart van een snelle transformatie
De kracht van de technologiesector is ontegensprekelijk zijn innovatievermogen. De afgelopen decennia werden inderdaad gekenmerkt door grote revoluties die hun stempel hebben gedrukt op elke fase van ons dagelijks leven en onze wereld blijvend hebben gevormd.
Een andere bemoedigende factor die erop wijst dat het momentum van de sector niet snel zal afnemen, zijn de winstverwachtingen.
Voor 2025 vertonen de technologieaandelen in de S&P 500 index de op één na grootste stijging in winstverwachtingen met +15,9%, maar ook de grootste stijging in omzetverwachtingen met +11,8%3. Halfgeleiders blijven een sleutelrol spelen in de prestaties van de sector als centraal element in de technologische waardeketen, waardoor ze een strategisch segment vormen voor beleggers.
Laten we nu eens kijken naar de verschillende thema's die de sector onderverdelen. Kunstmatige intelligentie (AI) is het thema dat zich onmiskenbaar onderscheidt van de andere, met name door de opkomst van generatieve AI. Dit thema is verankerd in bredere maatschappelijke trends zoals cyber beveiliging, cloud computing, software en infrastructuur die het huidige technologielandschap vormgeven. Maar AI breidt zich uit tot ver buiten de grenzen van de technologie en dringt door in verschillende sectoren.
Macro-economisch gezien werd het begin van het jaar gekenmerkt door de aankondigingen van de regering Trump over invoerrechten, die de aandelenmarkten en met name Amerikaanse aandelen verstoorden. Verwachtingen van stijgende inflatie, onzekerheid over het Amerikaanse beleid en concurrentie van Chinese kunstmatige intelligentiemodellen zorgden voor een rotatie van groeiaandelen naar waardeaandelen, wat een aantrekkelijk instapmoment bood voor technologiebedrijven.
Meer dan een overtuiging, een filosofie
Bron: Carmignac, 30/06/2025. Oprichtingsdatum fonds: 21/06/2024. Benchmarkindex: MSCI AC World Information Techology 10/40 Capped NR Index. Rendement van het aandeel A Acc EUR. In het verleden behaalde rendementen zijn niet noodzakelijkerwijs een indicatief voor toekomstige rendementen. Rendementen zijn exclusief kosten (exclusief eventuele instapvergoedingen die door de distributeur in rekening worden gebracht).
Onze strategie in een notendop
Nu de technologie steeds sneller gaat, willen wij profiteren van de aanzienlijke impact die dit heeft op de wereldwijde aandelenmarkten.
Bij Carmignac geloven we dat technologie meer is dan een sector. Wij willen deel uitmaken van de volgende industriële revolutie. Daarom hebben wij in 2024 Carmignac Portfolio Tech Solutions gelanceerd, een wereldwijd aandelenfonds dat zich richt op technologie gerelateerde aandelen.
Welke criteria hanteren wij voor een technologiebedrijf? Naast de diversificatie van onze beleggingen over de hele waardeketen zoeken wij naar bedrijven die een dominante positie innemen in die waardeketen en hoge toetredingsdrempels hebben in alle geografische regio’s maar ook qua marktkapitalisatie. Voor ons is het belangrijk dat ze investeren in onderzoek en ontwikkeling, zodat ze kunnen blijven innoveren en concurrerend blijven op de lange termijn. Het is ook belangrijk dat ze goederen produceren die essentieel zijn voor de economie om relatief onaangetast te blijven door markttrends. Tot slot houden we ook rekening met de kwaliteit van het management, wat volgens ons een betrouwbare indicator is voor de duurzaamheid van een bedrijf.
Hoewel we onze overtuigingen richten op bedrijven die zich weten te onderscheiden, beleggen we niet tegen elke prijs. Het is belangrijk om bedrijven met winstgevende groei tegen de juiste prijs te identificeren door middel van een grondige fundamentele analyse.
Onze lange termijn visie
Wij zijn van mening dat technologie een aantrekkelijke beleggingsmogelijkheid biedt, met name dankzij de vooruitgang op het gebied van AI, en dat de recente marktturbulentie nieuwe beleggingskansen heeft gecreëerd.
Binnen ons fonds Carmignac Portfolio Tech Solutions richten we ons op specifieke thema's die volgens ons echt inzicht bieden in en invloed hebben op sectoren zoals: industriële technologie en infrastructuur, grondstoffen m.b.t. technologie, cloud en software, klimaattechnologie, en gezondheid en welzijn.
Hoewel de meeste bedrijven die aan onze strenge selectiecriteria voldoen in de Verenigde Staten zijn gevestigd, zijn we er toch van overtuigd dat de technologische revolutie, met name op het gebied van AI, Azië nodig heeft. Op dit continent zijn we vooral geïnteresseerd in Taiwan.
Rendement op lange termijn kan niet worden bereikt zonder een duurzame visie te integreren. Daarom willen we een positieve bijdrage leveren aan de samenleving en het milieu door ons aan te sluiten bij de Duurzame Ontwikkelingsdoelen van de Verenigde Naties.
Carmignac Portfolio Tech Solutions
Carmignac Portfolio Tech Solutions A EUR ACC
- Aanbevolen minimale beleggingstermijn*
- 5 jaar
- Risicoschaal**
- 5/7
- SFDR-fondscategorieën***
- Artikel 9
*Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille. **Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden. ***De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.
Voornaamste risico's van het Fonds
Kosten
- Instapkosten
- 4,00 % van het bedrag dat u betaalt wanneer u in deze belegging instapt. Dit is het hoogste bedrag dat u in rekening zal worden gebracht. Carmignac Gestion brengt geen instapkosten in rekening. De persoon die verantwoordelijk is voor de verkoop van het product zal u informeren over de feitelijke kosten.
- Uitstapkosten
- Wij brengen voor dit product geen uitstapkosten in rekening.
- Beheerskosten en andere administratie - of exploitatiekos ten
- 1,80 % van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting op basis van de feitelijke kosten over het afgelopen jaar.
- Prestatievergoedingen
- 20,00 % wanneer het rendement van de aandelenklasse over de prestatieperiode hoger is dan dat van de referentie-indicator. Deze prestatievergoeding is ook verschuldigd als de aandelenklasse beter
heeft gepresteerd dan de referentie-indicator, maar een negatief rendement heeft behaald. Een eventuele minderprestatie wordt
over een periode van 5 jaar goedgemaakt. Het feitelijke bedrag zal
variëren naargelang van de prestaties van uw belegging. De schatting van de totale kosten hierboven omvat het gemiddelde over de afgelopen vijf jaar, of sinds de introductie van het product als dat minder dan vijf jaar geleden is
- Transactiekosten
- 0,35 % van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting van de kosten die ontstaan wanneer we de onderliggende beleggingen voor het product kopen en verkopen. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang hoeveel we kopen en verkopen.
- Roerende voorheffing
- ─
- Roerende voorheffing bij verkoop
- ─
- Taks op beursverrichtingen (TOB)
- 1.32% (max.4000 €)
- Conversiekosten
- 0%
Rendement
| Carmignac Portfolio Tech Solutions | +3,7 | +6,1 |
| Referentie-indicator | −1,4 | +7,5 |
| Carmignac Portfolio Tech Solutions | +9,6 % | - | +9,7 % |
| Referentie-indicator | +6,3 % | - | +5,9 % |
Bron: Carmignac op 30 jun. 2025.
Datum van de eerste NAV : 21/06/2024.
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Referentie-indicator: MSCI AC World Information Technology 10/40 Capped NR index