Skip to mainSkip to footer
[Background image] [CI] Blue sky and buildings

Ontdek de voordelen van Carmignac Investissement

Gepubliceerd
2 juli 2024
Leestijd
2 minuten leestijd

In deze note leest u het volgende...

De toegevoegde waarde van Kristofer Barrett, de getalenteerde nieuwe fondsbeheerder van Carmignac Investissement. Al 35 jaar het sterfonds van Carmignac.
Waarom is dit het juiste moment om te beleggen in wereldwijde aandelen via Carmignac Investissement, een fonds gericht op langetermijnwinst?
Hoe het fonds zijn positionering op strategische wijze heeft aangepast om te profiteren van de bloeiende technologie- en gezondheidszorgsector en tegelijkertijd de risico's die gepaard gaan met hoge waarderingen beperkt.

Waarom Carmignac Investissement?

Carmignac Investissement: rendement op 5 jaar van +12%*

Ons vermogen om gezonde bedrijven te identificeren die op wereldschaal profiteren van veelbelovende marktontwikkelingen en -trends, heeft bijgedragen aan het succes van ons sterfonds, dat een beheerd vermogen heeft van EUR 4 miljard. Maar we kunnen niet op onze lauweren gaan rusten. We hebben er altijd naar gestreefd de capaciteiten van het fonds voortdurend te ontwikkelen en te versterken om het mandaat intact te houden. Met dit in gedachten nam Kristofer Barrett in april 2024 het beheer van het fonds over.

*Bron: Carmignac, 28/06/2024.

Een getalenteerde fondsbeheerder ondersteund door een sterk team

Bron: Carmignac, 2024, Morningstar 2024; Swedbank Robur Globalfond (ISIN: SE0000542979, Morningstar-categorie: *EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity. Kristofer Barrett was van 31/03/2016 tot en met 31/01/2024 beheerder van het Swedbank Robur Global Fund.
In het verleden behaalde resultaten zijn niet per se een indicatie voor toekomstig rendement. Als gevolg van wisselkoersschommelingen kan het rendement stijgen of dalen.

De knowhow van Carmignac: Kristofer wordt bijgestaan door een team van aandelenexperts die gespecialiseerd zijn in verschillende sectoren en regio's en die de afgelopen jaren een cruciale bijdrage hebben geleverd aan het rendement van Carmignac Investissement.

Een unieke benadering

  • Het doel is om alles vanuit een holistisch perspectief te bekijken. Het is belangrijk te weten waar de bedrijven zich in de waardeketen bevinden, welk concurrentievoordeel ze hebben, welke technologie ze gebruiken en wat hun bedrijfsmodel is. Het fonds geeft de voorkeur aan innovatieve bedrijven die onmisbare producten aanbieden en over een sterke eigendomsstructuur/sterk management beschikken.
  • De koers is belangrijk: we beleggen in bedrijven waarvan de koers onder de intrinsieke waarde ligt, terwijl ze het potentieel hebben om op termijn te groeien. Daarom beleggen we in dergelijke bedrijven voor de lange termijn.
  • We hebben het vermogen om te beleggen in small- en midcaps die actief zijn in nichemarkten en uitblinken in wat ze doen.
  • Er zijn geen beperkingen op het vlak van sector, regio of beleggingsstijl. Het doel is om onze flexibiliteit optimaal te benutten, zodat we onder alle marktomstandigheden kunnen uitblinken.

Meegaan in de wereldwijde groei

Carmignac Investissement maakt op strategische wijze gebruik van het wereldwijde bereik van het fonds, via een aanzienlijke allocatie aan de opkomende markten. Onlangs heeft het fonds zijn beleggingen verder versterkt in onontdekte segmenten in Azië, zoals de waardeketen van artificiële intelligentie (AI) in Taiwan en Korea, en de veelbelovende bank- en consumentensectoren in India.

Waarom nu beleggen in Carmignac Investissement?

Aandelen zijn aantrekkelijk op lange termijn: begin klein, blijf betrokken, grijp kansen

Op papier zijn er altijd redenen om de aandelenmarkt te mijden (waarderingen, geopolitieke risico's, economische groei, enz.). Beleggen in een aandelenfonds blijft echter een zeer aantrekkelijke langetermijnstrategie. Maar het is lastig om de markt goed te timen. Klein beginnen en geleidelijk de blootstelling verhogen is dan ook de optimale aanpak om kansen te benutten zodra ze zich voordoen.

Een context die gunstig blijft voor aandelen

Dankzij de zachte landing van de Amerikaanse economie, de aanhoudende vertraging van de inflatie en de versoepeling van het monetair beleid zal het marktklimaat naar verwachting gunstig blijven voor aandelen. Maar omdat het ondersteunende economische scenario al grotendeels in de koersen is verwerkt, wordt het van essentieel belang om de onderliggende rendementsbronnen actief te beheren.

De rendementsbronnen zijn vernieuwd

  • Het fonds heeft sinds begin dit jaar een rendement behaald van +21%, tegen +15% voor de referentie-indicator*.
  • Nadat hij het beheer van het fonds in april 2024 overnam, heeft Kristofer de portefeuille vernieuwd door 12 aandelen te verkopen en 31 nieuwe bedrijven toe te voegen op een totaal van 72 aandelen.

*Bron: Carmignac, 28/06/2024. Referentie-indicator: MSCI ACWI (USD) (met herbelegde netto-dividenden). De portefeuilles van Carmignac-fondsen kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.

Een robuustere portefeuille-opbouw

Toen Kristofer het beheer van het fonds overnam, lagen de koersen al op een hoog niveau. Daarom besloot hij de portefeuille zorgvuldig te herschikken zodat deze optimaal kan presteren onder de huidige marktomstandigheden. De afgelopen weken hebben we op strategische wijze de bèta van de portefeuille verlaagd, de gemiddelde marktkapitalisatie verhoogd en de financiële kerncijfers verbeterd, zoals de balans en het groeipercentage. Daardoor hebben we nu een robuustere portefeuille die beter is aangepast aan uitdagender marktomstandigheden.

Wat zijn de belangrijkste rendementsbronnen?

In de gezondheidszorgsector heeft het succes van medicijnen tegen obesitas tot een grote doorbraak geleid. Om van die ontwikkeling te profiteren, diversifiëren we onze beleggingen over de hele waardeketen.
Cencora, een Amerikaanse geneesmiddelendistributeur met een oligopoliepositie, gaat binnenkort profiteren van de toenemende vraag naar afslankmedicijnen. Bovendien bieden onze beleggingen in een aantal geselecteerde zorginstellingen in de VS (Centene/UnitedHealth/Elevance) directe blootstelling aan de groeiende gezondheidszorguitgaven in het land.

Bron: Carmignac, juni 2024.
De gebruikte handelsmerken en logo's wijzen niet op banden met of goedkeuring van de desbetreffende bedrijven. Om aan te geven welke effecten in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac zijn of waren opgenomen, wordt voor illustratieve doeleinden naar bepaalde effecten of financiële instrumenten verwezen. Dergelijke verwijzingen zijn niet bedoeld als aanbeveling om direct in de betreffende instrumenten te beleggen en vormen ook geen beleggingsadvies. Het is de Beheermaatschappij niet verboden om voorafgaand aan de publicatie van dit document deze instrumenten te verhandelen. De portefeuilles van de Carmignac-fondsen kunnen op elk moment worden gewijzigd.

Een duurzame vraag

De groeiende vraag naar AI heeft er opnieuw toe geleid dat verschillende grote technologiebedrijven een ongekend hoge waardering hebben bereikt. De vraag blijft sterk. Zo bedroegen de kapitaalinvesteringen van Amazon, Meta, Google en Microsoft dit jaar in totaal ongeveer USD 200 miljard. Bovendien investeren landen als Saoedi-Arabië, Singapore, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en India grote bedragen om voorop te lopen in het potentieel van AI, wat gunstig is voor het ecosysteem van AI-hardware.

Beleggingsstrategie

Maar dit optimisme over de toenemende vraag begint zichtbaar te worden in de koersen. Daarom hebben we onze blootstelling weer in evenwicht gebracht door te diversifiëren over de hele waardeketen en ons te richten op nichebedrijven met een hoog rendementspotentieel. Ons doel is om duurzame bedrijfsmodellen te identificeren die in de loop van de tijd een consistent rendement kunnen genereren.

Voorbeelden van beleggingen

  • Hoewel Nvidia veel aandacht krijgt in de AI-sector, is het belangrijk om de cruciale rol van TSMC niet over het hoofd te zien. Als een van de meest onmisbare bedrijven ter wereld produceert TSMC halfgeleiders voor Nvidia, die vervolgens worden verkocht aan grote spelers als Microsoft en OpenAI.
  • TSMC is afhankelijk van een netwerk van onderaannemers die de activiteiten van het bedrijf ondersteunen. Applied Materials maakt bijvoorbeeld machines die worden gebruikt bij de productie van AI-processors.
  • Verderop in de AI-waardeketen wordt de wereldmarkt voor 'geheugenchips met hoge bandbreedte' gedomineerd door bedrijven als SK Hynix en Samsung Electronics. Deze chips zijn essentiële componenten voor het trainen van AI-systemen, zoals ChatGPT van OpenAI.
  • Broadcom is op zijn beurt een belangrijke uitdaging aangegaan in de ontwikkeling van AI-infrastructuur: de behoefte om duizenden servers van talrijke datacenters met elkaar te verbinden om een robuust netwerk met voldoende capaciteit voor AI-systemen te creëren. Daarnaast is het opzetten van interne netwerken binnen elke server ook van cruciaal belang.

Bron: Carmignac, juni 2024
Om aan te geven welke aandelen in de fondsenportefeuilles van Carmignac zijn of waren opgenomen, wordt voor illustratieve doeleinden naar bepaalde effecten en financiële instrumenten verwezen. Dergelijke verwijzingen zijn niet bedoeld als aanbeveling om direct in de betreffende instrumenten te beleggen en vormen ook geen beleggingsadvies. Het is de Beheermaatschappij niet verboden om zonder voorafgaande kennisgeving deze instrumenten te verhandelen. De portefeuilles van Carmignac-fondsen kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. De gebruikte handelsmerken en logo's wijzen niet op banden met of goedkeuring van de desbetreffende bedrijven.

Carmignac Investissement

Een fonds dat is afgestemd op een veranderende wereld
Hoofdafbeelding van het fonds

Carmignac Investissement A EUR Acc

ISIN: FR0010148981
Aanbevolen minimale beleggingstermijn*
5 jaar
Risicoschaal**
4/7
SFDR-fondscategorieën***
Artikel 8

*Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille. **Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden. ***De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.

Voornaamste risico's van het Fonds

Aandelen: Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
Discretionair Beheer: Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Kosten

ISIN: FR0010148981
Instapkosten
4,00 % van het bedrag dat u betaalt wanneer u in deze belegging instapt. Dit is het hoogste bedrag dat u in rekening zal worden gebracht. Carmignac Gestion brengt geen instapkosten in rekening. De persoon die verantwoordelijk is voor de verkoop van het product zal u informeren over de feitelijke kosten.
Uitstapkosten
Wij brengen voor dit product geen uitstapkosten in rekening.
Beheerskosten en andere administratie - of exploitatiekos ten
1,80 % van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting op basis van de feitelijke kosten over het afgelopen jaar.
Prestatievergoedingen
20,00 % max. van de meerprestatie als het rendement sinds het begin van het boekjaar hoger is dan dat van de referentie-indicator en er geen minderprestatie uit het verleden meer moet worden goedgemaakt. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang van de prestaties van uw belegging. De schatting van de totale kosten hierboven omvat het gemiddelde over de afgelopen vijf jaar, of sinds de introductie van het product als dat minder dan vijf jaar geleden is.
Transactiekosten
0,35 % van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting van de kosten die ontstaan wanneer we de onderliggende beleggingen voor het product kopen en verkopen. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang hoeveel we kopen en verkopen.
Roerende voorheffing
Belasting van dividend en rente op jaarbasis (via de simulator)
Roerende voorheffing bij verkoop
─
Taks op beursverrichtingen (TOB)
─
Conversiekosten
0%

Rendement

ISIN: FR0010148981
Carmignac Investissement+19,9+17,4+25,0+18,9−18,3+4,0+33,7+24,7−14,2+4,8
Referentie-indicator+17,0+7,9+25,3+18,1−13,0+27,5+6,7+28,9−4,8+8,9
Carmignac Investissement+24,5 %+9,8 %+10,6 %
Referentie-indicator+20,1 %+10,9 %+12,2 %

Bron: Carmignac op 30 okt. 2026.
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Referentie-indicator: MSCI AC World NR index

Delen

Belangrijke wettelijke informatie

Reclame. Raadpleeg het document essentiële beleggersinformatie /prospectus voordat u een beleggingsbeslissing neemt. Dit document is enkel bestemd voor professionele klanten en is niet gevalideerd door het FSMA.

Dit document is gepubliceerd door Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) krachtens artikel 15 van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 erkende beheermaatschappij van beleggingsfondsen. "Carmignac" is een gedeponeerd merk. "Investing in your Interest" is een aan het merk Carmignac verbonden slogan.
Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De in dit document opgenomen informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie in dit document kan onvolledig zijn en kan ook zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Dit document mag noch geheel noch gedeeltelijk worden gereproduceerd zonder voorafgaande toestemming.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek Belgisch ingezetene is.​

Als gevolg van wisselkoersschommelingen kan het rendement van aandelenklassen waarvan het wisselkoersrisico niet is afgedekt, stijgen of dalen.​

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.​

De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCIS of de manager.​

Risicocategorie van het KID (Essentiële Informatiedocument) indicator. Risicocategorie 1 betekent niet dat een belegging risicoloos is. Deze indicator kan in de loop van de tijd veranderen.​

De aanbevolen beleggingshorizon is een minimale horizon en geen aanbeveling om uw beleggingen aan het einde van deze periode te verkopen.​

​​Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie. ​

Bij de beslissing om in het gepromote fonds te beleggen moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen ervan zoals beschreven in het prospectus. De risico’s, beheerkosten en lopende kosten worden beschreven in de KID (Essentiële Informatiedocument). De prospectussen, de documenten met essentiële beleggersinformatie en de meest recente (half)jaarverslagen zijn kosteloos verkrijgbaar in het Nederlands en het Frans bij de beheermaatschappij, per telefoon op het nummer +352 46 70 60 1, op de website www.carmignac.com/nl-be of bij Caceis Belgium S.A., de vennootschap die de financiële dienstverlening in België verzorgt, op het adres Havenlaan 86c b320, B-1000 Brussel. De essentiële beleggersinformatie moet vóór elke inschrijving worden verstrekt aan de belegger, welke door de belegger vóór elke inschrijving gelezen moet worden. Dit fonds mag direct noch indirect aangeboden of verkocht worden ten gunste of voor rekening van een 'U.S. person', zoals gedefinieerd in de Amerikaanse 'Regulation S' en de FATCA. De netto-inventariswaarde zijn beschikbaar op de website www.fundinfo.com. Elke klacht kan worden gestuurd naar complaints@carmignac.com of naar CARMIGNAC GESTION – Compliance and Internal Controls – 24 place Vendôme Paris France of op de website www.ombudsfin.be.​

Indien u inschrijft op een GBF (gemeenschappelijk beleggingsfonds) naar Frans recht, moet u uw deel van de door het fonds ontvangen dividenden (en, in voorkomend geval, interesten) elk jaar op uw belastingaangifte vermelden. U kunt een gedetailleerde berekening maken op www.carmignac.com/nl-be. Deze rekenmodule is geen belastingadvies, maar uitsluitend een hulpmiddel voor de berekening. Dit ontslaat u niet van de zorgvuldigheid en de controles waartoe u als belastingplichtige gehouden bent. De getoonde resultaten zijn gebaseerd op door u verstrekte gegevens. Carmignac kan in geen geval aansprakelijk worden gesteld voor fouten of nalatigheden uwerzijds.​

Wanneer beleggers inschrijven op een fonds dat onder de spaarrichtlijn valt, moeten zij overeenkomstig artikel 19bis van CIR92 bij de inkoop van hun aandelen een roerende voorheffing van 30% betalen op de inkomsten die in de vorm van rente, meerwaarden of minderwaarden voortvloeien uit de opbrengst van in schuldbewijzen belegde activa. De uitkeringen zijn onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% zonder inkomen onderscheid​.

Carmignac Portfolio verwijst naar de subfondsen van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn. De Fondsen zijn beleggingsfondsen in contractuele vorm (FCP) conform de UCITS-richtlijn of AFIM-richtlijn onder Frans recht.​

De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link toegang krijgen tot een samenvatting van hun rechten in het Frans, of het Nederlands in deel 5 zonder de titel Samenvatting van de beleggersrechten.

Voor Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.

Carmignac Private Evergreen verwijst naar het compartiment Private Evergreen van de SICAV Carmignac S.A. SICAV - PART II UCI geregistreerd bij het RCS van Luxemburg onder het nummer B285278.