Carmignac Patrimoine

Deelnemingsrechten

A EUR Acc • FR0010135103

Risico-Indicator

3 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 07/11/1989 T.E.M. 11/03/2026

+ 954.6 %

+ 31.6 %

+ 11.2 %

+ 27.9 %

+ 13.5 %

Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025

+ 3.9 %

+ 0.1 %

- 11.3 %

+ 10.5 %

+ 12.4 %

- 0.9 %

- 9.4 %

+ 2.2 %

+ 7.1 %

+ 12.1 %

Netto Inventariswaarde

807.29 €

Nettoactiva Onder beheer

6 613 M €

Netto Aandelenblootstelling30/01/2026

35.1 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Op : 11 mrt. 2026.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.

Gediversifieerde strategieënCarmignac Patrimoine

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Patrimoine fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 13 mrt. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 27 feb. 2026.

Carmignac Patrimoine - A EUR Acc

Referentie-index: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.


Carmignac Patrimoine A EUR Acc	+2.1 %	-0.0	+2.7 %	+10.8 %	+26.4 %	+12.5 %	+29.4 %
Referentie-index	+2.2 %	+1.6 %	+1.6 %	+1.5 %	+21.6 %	+26.3 %	+73.8 %
Gemiddelde van de categorie	+2.9 %	+1.4 %	+3.2 %	+6.9 %	+24.8 %	+20.1 %	+44.3 %
Ranglijst (kwartiel)	3	4	3	1	2	4	4

Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.

Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

De dividenden van uitkerende deelnemingsrechten worden niet herbelegd.

Sinds 01/01/2013 worden de aandelenindexen berekend met in achtneming van de herinvestering van de nettodividenden.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Tot en met 31 december 2012 werden de aandelenindexen van de referentie-indicatoren exclusief dividend berekend. Sinds 1 januari 2013 worden ze berekend met herbelegde netto-dividenden. Tot 31/12/2020 was de obligatie-index de FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Tot en met 31/12/2021 was de referentie-indicator van het fonds 50% MSCI AC World NR (USD) (met herbelegde nettodividenden) + 50% ICE BofA Global Government Index (USD) (met herbelegde coupons). De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.

De referentie-index wordt omgerekend in euro voor de in EUR luidende en afgedekte deelbewijzen/aandelenklassen, en in de referentievaluta voor de niet-afgedekte deelbewijzen/aandelenklassen.

Bron: Carmignac op 27/02/2026.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Feb. 2026.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

7140 €

-28.61 %

7390 €

-9.58 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

8040 €

-19.63 %

8720 €

-4.48 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9910 €

-0.86 %

9710 €

-0.99 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

11630 €

+16.25 %

12420 €

+7.50 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 03/2017 en 03/2020.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 06/2019 en 06/2022.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2022 en 10/2025.

Bron: Carmignac op 28 feb. 2026.

Carmignac Patrimoine Voornaamste risico's

Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator

Tegenpartijrisico: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.

Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.

Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.

Voornaamste Risico's van het Fonds

Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
Discretionair Beheer:Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
Kapitaalverlies:De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
Cocos:Cocos
Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Volatility:Volatility
Temporary Securities:Temporary Securities
Legal:Legal
Financial Collateral Reuse:Financial Collateral Reuse
Unlisted Securities:Unlisted Securities
Sustainability:Sustainability
Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Informatie

Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.

;

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Patrimoine Maandcommentaar

Op : 27 feb. 2026.

Het beleggingsteam

Jacques HIRSCH

Fund Manager

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager

[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager

Marktomgeving

In februari werden de markten gedreven door toenemende bezorgdheid over verstoringen door AI, hernieuwde onzekerheid over het beleid en escalerende geopolitieke spanningen. De nieuwe agentische AI-release van Anthropic wakkerde de angst voor desintermediatie en mogelijke gevolgen voor de arbeidsmarkt aan, terwijl een uitspraak van het Amerikaanse Hooggerechtshof over wederzijdse tarieven voor juridische onzekerheid zorgde en de toenemende spanningen tussen de VS en Iran de volatiliteit tegen het einde van de maand vergrootten.
De economische achtergrond bleef tekenen van een bredere wereldwijde groei vertonen. De conjunctuuronderzoeken verbeterden in verschillende regio's, terwijl de inflatiedruk in de VS, het Verenigd Koninkrijk en Japan verder afnam. Deze combinatie van gestage activiteit en afnemende prijsdynamiek ondersteunde de markten, zelfs toen beleggers de duurzaamheid van de huidige investeringscyclus in kunstmatige intelligentie opnieuw beoordeelden.
In Europa wezen de voorlopende indicatoren op een aanhoudende groei in de eurozone, met name dankzij de sterkere Duitse dienstensector. De ECB hield de rente ongewijzigd op 2% en omschreef de economie als veerkrachtig en de inflatie als "goed", terwijl ze de recente sterkte van de euro bagatelliseerde.
In de VS werden de notulen van de FED van januari als havikachtig beschouwd, wat duidt op beperkte ruimte voor renteverlagingen op korte termijn en de mogelijkheid openlaat voor verdere verkrapping als de inflatie boven de doelstelling blijft.
In Japan heeft de Liberale Democratische Partij bij vervroegde verkiezingen een tweederde meerderheid behaald, waardoor de expansieve agenda van de regering wordt versterkt.
De aandelenmarkten kenden een verschuiving naar waarde- en defensieve sectoren. Europa en opkomende markten presteerden beter, met name Aziatische halfgeleider- en AI-gerelateerde hardwarebedrijven, terwijl Amerikaanse indices achterbleven ondanks solide winsten, vanwege bezorgdheid over AI-gerelateerde kapitaaluitgaven.
Ondanks veerkrachtige economische cijfers nam de risicoaversie toe door bezorgdheid over de mogelijke impact van AI op de arbeidsmarkt en toenemende geopolitieke spanningen. De Credit Spreads zijn toegenomen, terwijl de rendementen op staatsobligaties zijn gedaald: het rendement op Duitse 10-jaars obligaties daalde met 18 basispunten en het rendement op Amerikaanse 10-jaars obligaties daalde met 29 basispunten, terug tot onder de 4%.+

Rendement opmerkingen

Februari bleek een uitdagende maand voor het fonds, aangezien de portefeuille niet volledig profiteerde van de stijging van de markt en de periode afsloot met een licht positief absoluut rendement.
De omstandigheden waren ongunstig voor twee van onze kernovertuigingen: de uitbreiding van het thema kunstmatige intelligentie buiten de infrastructuur en onze korte looptijdpositie in de Verenigde Staten.
De aandelenmarkten werden gekenmerkt door een herwaardering van AI-gerelateerde investeringen, aangezien beleggers zich vragen begonnen te stellen over de impact van AI op bedrijfsmodellen. Het had een negatieve invloed op onze blootstelling aan softwarebedrijven zoals Atlassian en op financiële infrastructuurbedrijven zoals S&P Global. Grote technologiebedrijven, waaronder Alphabet, Nvidia en Amazon, hadden tegen het einde van de maand ook ondermaats rendementen vanwege bezorgdheid over AI-gerelateerde kapitaaluitgaven, wat de rendementen verder beïnvloedde.
Tegelijkertijd had onze negatieve visie op de Amerikaanse rente, gebaseerd op verwachtingen van veerkrachtige groei en aanhoudende inflatoire druk, een negatief effect op het rendement. De rentetarieven voor obligaties daalden doordat beleggers zich zorgen maakten over de bredere implicaties van AI, met name voor de arbeidsmarkt.
Omgekeerd zorgden bepaalde defensieve en diversificerende posities voor ondersteuning. Onze blootstelling aan goudmijnbedrijven profiteerde van de hernieuwde vraag naar veilige havenbeleggingen, terwijl onze aandelenhedgingstrategieen en onze allocatie in de gezondheidszorg een positieve bijdrage leverden.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

Ondanks de tegenvallende prestaties in februari hebben we onze positionering niet gewijzigd en blijven we vasthouden aan onze kernovertuigingen voor zowel Aandelen als rente.
De recente gebeurtenissen in Iran aan het einde van de maand zullen waarschijnlijk voor extra Volatiliteit zorgen, aangezien de mogelijke uitkomsten nog steeds zeer uiteenlopend zijn.
Het fonds ging deze fase in met diversificatie en neerwaartse bescherming die al in de opbouw ervan waren ingebouwd, waardoor de noodzaak voor tactische herpositionering in een klimaat van verhoogde onzekerheid beperkt bleef.
Het portfolio combineert een gematigde blootstelling aan aandelen met convexe bescherming en defensieve diversificatoren. De blootstelling aan aandelen bedraagt ongeveer 35% en wordt aangevuld met putopties op aandelenindexen die dicht bij de uitoefenprijs liggen, waardoor de nettoblootstelling in een neerwaarts scenario aanzienlijk kan worden verminderd. We handhaven ook CDS-bescherming om zowel onze risico's met betrekking tot kredieten als, indirect, onze blootstelling aan Aandelen af te dekken.
In vastrentende waarden behouden we onze korte Amerikaanse Duration-positie, naast een aanzienlijke allocatie aan inflatiegerelateerde strategieën.
In de loop van februari hebben we ook onze blootstelling aan goudmijnbedrijven opnieuw opgebouwd, die aan het einde van de maand 2,2% bedroeg, waardoor het defensieve karakter van de portefeuille werd versterkt. We hebben ook USD-optieposities ingenomen om ons te beschermen tegen een mogelijke vlucht naar veilige havenbeleggingen.
Alle ogen zijn nu gericht op de ontwikkelingen in Iran. Een langdurig conflict, vooral als dit zou leiden tot regionale escalatie of verstoring in de Straat van Hormuz, zou waarschijnlijk de risicomijdende dynamiek versterken. In een dergelijk scenario zouden onze bestaande beschermingsmaatregelen en defensieve allocaties moeten helpen om het neerwaartse risico te beperken. We blijven waakzaam en staan klaar om ons aan te passen naarmate het zicht verbetert.

Recente analyses

Onze visie • 30 januari 2026 • Engels

Annual Meeting 2026: Key Messages

3 minuten leestijd

Strategie-update • 29 januari 2026 • Nederlands

Carmignac Patrimoine: Brief van de Fondsbeheerders - Q4 2025

4 minuten leestijd

Webconferentie • 18 november 2025 • Engels

2026 in sight: Roadmap from Carmignac Portfolio Patrimoine

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk overzicht Bekijk Portfolio

Roerende voorheffing bij verkoop: Voor een GBF waarop artikel 19bis van het Wetboek van de inkomstenbelastingen (WIB92) van toepassing is, d.w.z. een ICBE die ten minste 10% van zijn vermogen belegt in “schuldbewijzen” (obligaties, gelddeposito’s, enz.) waarvan de deelbewijzen met ingang van 1 januari 2018 zijn verkregen, is een bevrijdende roerende voorheffing van 30% verschuldigd over de inkomsten uit deze schuldbewijzen bij de terugkoop ervan.

Belastingheffing in België: Het hierboven genoemde belastingstelsel is in België doorgaans van toepassing op natuurlijke personen die woonachtig zijn in België, die de ICBE’s niet aanwenden voor hun beroepsactiviteiten en deze verwerven, aanhouden en verkopen in het kader van het normale beheer van hun privévermogen. Bij inschrijving in een GBF (gemeenschappelijk beleggingsfonds) naar Frans recht dient u elk jaar uw aandeel in het door het fonds ontvangen dividend (en rente indien van toepassing) op uw belastingaangifte te vermelden. Raadpleeg uw financieel / belastingadviseur of raadpleeg de fiscale simulator / calculator die beschikbaar is op de Carmignac-website (www.carmignac.be/nl_BE/ficale-simulator).

De distributeur in België van de ICBE's van Carmignac kan Carmignac Gestion S.A. of Carmignac Gestion Luxembourg S.A. zijn. De financieel beheerder kan Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. en/of hun filialen zijn. Raadpleeg het prospectus voor meer informatie.

Registratie voor verkoop in België: Het fonds is toegelaten voor verkoop aan particuliere beleggers in België.

Nettoactiva: Een boekhoudkundige term die verwijst naar alle activa van de onderneming, na aftrek van alle huidige of potentiële verplichtingen. De netto-activa die bij de Kenmerken worden weergegeven, worden berekend op het einde van de maand.

Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn
op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet
worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille.

Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden.

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.