Gediversifieerde strategieën
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Deelnemingsrechten
LU0592698954
Risico-Indicator
3 / 7
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
5 jaar
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
Van 31/03/2011
T.E.M. 11/12/2025
+ 56.2 %
+ 54.6 %
+ 8.0 %
+ 23.4 %
+ 11.7 %
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
Netto Inventariswaarde
156.21 €
Nettoactiva Onder beheer
316 M €
Netto Aandelenblootstelling28/11/2025
41.7 %
SFDR-fondscategorieën
Artikel 8
Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine fondsresultaten
Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)
Op : 13 dec. 2025.Rendement per Kalenderjaar (in %)
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Op : 28 nov. 2025.- Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine - A EUR Acc
- Referentie-index: 40% MSCI EM NR index + 40% JPM GBI-EM Global Diversified Composite index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.
| Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR Acc | +12.7 % | -1.2 % | +7.5 % | +13.3 % | +22.2 % | +11.4 % | +48.1 % |
| Referentie-index | +8.6 % | -0.9 % | +5.7 % | +9.5 % | +22.2 % | +20.3 % | +58.0 % |
| Gemiddelde van de categorie | +10.4 % | -1.3 % | +6.6 % | +11.1 % | +24.5 % | +17.6 % | +36.1 % |
| Ranglijst (kwartiel) | 1 | 2 | 2 | 1 | 3 | 3 | 2 |
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is.
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Tot 31 december 2012 werden de aandelenindexen in de referentie-indicator ex-dividend berekend. Sinds 1 januari 2013 worden ze berekend met herbelegde netto-dividenden. Tot 31 december 2021 had het Subfonds de volgende samengestelde referentie-indicator: 50% MSCI Emerging Markets index + 50% JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified index. De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.
Sinds 01/01/2013 worden de aandelenindexen berekend met in achtneming van de herinvestering van de nettodividenden.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 28/11/2025.
Statistieken (%)
Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).
Volatiliteit
Op : 28 nov. 2025.| Fonds | +7.2 % | +9.8 % | +9.4 % |
| Volatiliteit van de Indicator | +7.1 % | +8.2 % | +10.3 % |
Berekening: wekelijkse basis
Ratio's
Op : 28 nov. 2025.| Sharpe-ratio | +0.5 % | 0.0 % | +0.3 % |
| Beta | +0.8 % | +1.0 % | +0.6 % |
| Alfa | 0.0 % | 0.0 % | 0.0 % |
Berekening: wekelijkse basis
Reference indicator: 40% MSCI EM NR index + 40% JPM GBI-EM Global Diversified Composite index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.
Bron: Carmignac op 28 nov. 2025.
Maandelijkse bruto rendementsbijdrage
De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.
Maandelijkse bruto rendementsbijdrage
Op : 28 nov. 2025.Aandelenportefeuille-1.8 %
Obligatieportefeuille+0.4 %
Aandelenderivaten+0.1 %
Rente Derivaten-0.3 %
Valuta Derivaten+0.5 %
ICBE0.0 %
Totaal-1.1 %
Prestaties scenario's
De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Prestaties scenario's
Op : Okt. 2025.Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 5 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
5370 €
-46.30 %
4840 €
-13.51 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
7490 €
-25.10 %
9270 €
-1.50 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10060 €
+0.60 %
11700 €
+3.19 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
12690 €
+26.90 %
14230 €
+7.31 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2017 en 10/2022.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 07/2019 en 07/2024.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 01/2016 en 01/2021.
Bron: Carmignac op 31 okt. 2025.
Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Maandcommentaar
Op : 28 nov. 2025.Het beleggingsteam
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- Gedurende de maand behaalde het fonds een negatief rendement, onder zijn referentie-indicator, als gevolg van zijn aandelenbeleggingen.
- De blootstelling van het fonds aan staatsschulden in harde valuta profiteerde deze maand van onze positie in Ecuador, maar deze bijdrage werd tenietgedaan door het effect van onze kredietbescherming toen de spreads kleiner werden.
- Aan de aandelenkant boekte onze portfolio een negatief rendement, voornamelijk als gevolg van de scherpe daling van Didi aan het begin van de maand en de brede correctie van wereldwijde technologieaandelen, die vooral van invloed was op onze posities in Taiwan (TSMC, Lite-On) en Zuid-Korea (SK Hynix).
- Onze lokale rentestrategieën hebben positief bijgedragen aan de prestaties, dankzij onze long positie in Zuid-Afrika en Polen. Anderzijds drukte onze blootstelling aan Colombiaanse rentetarieven op de prestaties.
- Op valutagebied profiteerde het Fonds van zijn posities in Latijns-Amerikaanse valuta's, zoals de Chileense en Colombiaanse peso, en van zijn positie in de Hongaarse forint.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- In de context van afnemende inflatie, uiteenlopend monetair beleid, aanhoudende geopolitieke risico's en het einde van de shutdown van de Amerikaanse overheid in november, verwachten we dat centrale banken een accommoderende houding zullen blijven aannemen. We blijven positief over activa uit opkomende markten, met een relatief hoge blootstelling aan aandelen (ongeveer 40%) en een gematigd niveau van gemodificeerde (ongeveer 290 basispunten), waarbij we lokale en harde valuta-obligaties combineren.
- We handhaven onze blootstelling aan lokale schuld en geven daarbij de voorkeur aan landen met hoge reële rendementen, zoals Tsjechië, Hongarije, Zuid-Afrika, Polen en verschillende landen in Latijns-Amerika, waaronder Brazilië en Peru, evenals Indonesië in Azië. Omgekeerd hebben we shortposities in ontwikkelde markten, met name in de Verenigde Staten en Japan.
- Wat betreft opkomende markten in harde valuta geven we de voorkeur aan emittenten van high yield obligaties (HY) met een gediversifieerde blootstelling aan landen als Ivoorkust, Egypte en Roemenië, die ondanks solide fundamentals aantrekkelijke rendementen bieden en daarom door de markt verkeerd geprijsd lijken.
- Hoewel het kredietsegment aantrekkelijke carry blijft bieden, met name in de energie- en financiële sector, hebben we onze krediethedges versterkt via de iTraxx Crossover-index, gezien de krappe spreadwaarderingen.
- Aan de aandelenkant behouden we onze aanzienlijke blootstelling aan Azië, met name via blootstelling aan de waardeketen van kunstmatige intelligentie, met sterke overtuigingen in SK Hynix en TSMC, samen met enige diversificatie in China, India en Latijns-Amerika. Na de solide prestaties sinds het begin van het jaar blijven we gedisciplineerd en nemen we winst op aandelen die beter presteren dan de markt, zoals Equatorial, Hynix en Elite Materials.
- Ten slotte blijven we voorzichtig ten aanzien van valuta's, met een aanzienlijke blootstelling aan de euro en een relatief beperkte allocatie aan de Amerikaanse dollar. We blijven selectief ten aanzien van valuta's van opkomende markten, met name die van grondstoffenexporterende landen, zoals de Chileense peso en de Braziliaanse real.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Voornaamste risico's
Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator
Krediet- Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
Tegenpartijrisico- Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Risico verbonden aan het beleggen in China- Aan beleggingen in dit fonds zijn aan China en het gebruik van de Hong-Kong Shanghai Stock Connect gerelateerde risico's verbonden. Deze kunnen van invloed zijn op de netto-inventariswaarde van het fonds. Meer informatie is beschikbaar in het prospectus.
Liquiditeit- De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Voornaamste Risico's van het Fonds
- Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
- Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
- Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
- Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
- Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
- Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
- Liquiditeit:Het Fonds kan effecten houden met lage handelsvolumes op de markt en die onder bepaalde omstandigheden relatief illiquide kunnen zijn. Het Compartiment is daarom blootgesteld aan het risico dat het niet mogelijk is om een positie op het gewenste moment en tegen de gewenste prijs te liquideren.
- Volatility:Volatility
- Leverage risks:The Company may use exchange-traded derivatives (including futures and options) and over-the-counter derivatives (including options, futures, interest rate swaps, and credit derivatives) in its investment policy for investment and/or hedging purposes. These instruments are volatile, generate certain specific risks (risks linked to over-the-counter derivative financial instruments, counterparty risk), and expose investors to a risk of loss. The low initial margin deposits typically required to establish a position in such instruments allow for leverage. As a result, a relatively contained movement in the price of a contract could result in a high profit or loss relative to the amount of funds actually invested as initial margin, and this could lead to an additional uncapped loss in excess of any margin deposited.
- Discretionair Beheer:Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
- Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
- Kapitaalverlies:De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
- Risico verbonden aan het beleggen in China: Aan beleggingen in dit fonds zijn aan China en het gebruik van de Hong-Kong Shanghai Stock Connect gerelateerde risico's verbonden. Deze kunnen van invloed zijn op de netto-inventariswaarde van het fonds. Meer informatie is beschikbaar in het prospectus.
- Speculative Securities:Speculative Securities
- Sustainability:Sustainability
- Asset-backed securities (ABS) or mortgage-backed securities (MBS) risk.:The Company (or a Sub-Fund) may invest in ABS or MBS, which may expose Shareholders and potential investors to a higher level of credit risk. These ABS and MBS being backed by receivables, the depreciation of the value of the security underlying the security such that non-payment of loans may result in a reduction in the value of the security itself and cause a loss for the Sub-Fund. Risk linked to asset-backed securities (ABS) or mortgage-backed securities (MBS).
- Risks related to credit derivative transactions:The Company (or a Sub-Fund) may participate in the credit derivatives market by entering into, for example, credit default swaps with a view to selling or purchasing protection. A credit default swap (CDS) is a bilateral financial contract under which a counterparty (the buyer of the protection) pays a periodic fee in exchange for compensation, by the seller of the protection, in the event of the occurrence of a credit event affecting the reference issuer. The buyer of the protection acquires the right either to sell at par a particular bond or other obligations of the reference issuer, or to receive the difference between the par value and the market price of said reference bond(s) (or any other reference value or exercise price previously defined) upon the occurrence of a credit event.
- Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Recente analyses
Strategie-update • 26 juli 2023 • Engels
Carmignac P. Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
5 minuten leestijd
Strategie-update • 5 mei 2023 • Engels
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
6 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Marktomgeving