Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Deelnemingsrechten

LU0807689749

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Flexible Bond fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 23 okt. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 30 sep. 2026.
Carmignac Portfolio Flexible Bond - A USD Acc Hdg
Referentie-index: ICE BofA Euro Broad Market index
Carmignac Portfolio Flexible Bond A USD Acc Hdg+2,9 %-+0,6 %+3,1 %+23,2 %+14,9 %+43,8 %
Referentie-index−2,5 %−1,9 %−3,8 %−2,3 %+7,9 %−10,6 %−12,1 %
Gemiddelde van de categorie-------
Ranglijst (kwartiel)-------
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
De dividenden van uitkerende deelnemingsrechten worden niet herbelegd.
Met ingang van 30/09/2019 is het compartiment van beleggingsstrategie veranderd. Vóór die datum had het compartiment niet dezelfde beleggingsstrategie. De waarden vóór 30/09/2019 werden behaald in omstandigheden die niet meer van toepassing zijn. Het rendement wordt weergegeven volgens de chain-linking-methode. Sinds 30/09/2019 is de samenstelling van de referentie-indicator gewijzigd: de ICE BofA ML Euro Broad Market heeft de gekapitaliseerde EONIA vervangen als indicator. De waarden vóór 30/09/2019 werden behaald in omstandigheden die niet meer van toepassing zijn. Op 10/03/2021 de naam van het fonds werd gewijzigd van Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income in Carmignac Portfolio Flexible Bond.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 30/09/2026.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u US$ 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Sep. 2026.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 3 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
7 860 $
−21,40 %
8 270 $
−6,13 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8 660 $
−13,40 %
9 710 $
−0,99 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10 350 $
+3,54 %
11 030 $
+3,31 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
11 470 $
+14,69 %
12 620 $
+8,06 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 09/2020 en 09/2023.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2016 en 10/2019.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 09/2022 en 09/2025.
Bron: Carmignac op 30 sep. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Flexible Bond Maandcommentaar

Op : 30 sep. 2026.
Het beleggingsteam
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 30 september 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA is AA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 30 september 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.

Marktomgeving

  • De Fed heeft de rente met 25 basispunten verhoogd tot 4% en handhaaft daarmee een duidelijk havikachtige houding. De economische activiteit blijft zeer veerkrachtig: in augustus werden 162.000 banen gecreëerd en bleef het werkloosheidspercentage stabiel op 4,1%.
  • De inflatie in de VS blijft hoog op 3,4%, terwijl de kerninflatie op maandbasis versnelt. Hogere energieprijzen zouden een bredere weerslag kunnen hebben op de economie en de druk op de Fed in stand kunnen houden.
  • De ECB heeft haar depositorente met 25 basispunten verhoogd tot 2,5%. De Europese economische activiteit blijft veerkrachtig: de samengestelde PMI steeg in september naar 53,2. De versnelling van de totale inflatie tot 3,3% in augustus suggereert echter dat verdere monetaire verkrapping in de komende maanden gerechtvaardigd zou kunnen zijn.
  • De Bank of Japan heeft de rente met 25 basispunten verhoogd tot 1,25%, terwijl de stijging van de totale inflatie in Tokio tot 2,7% eveneens pleit voor verdere monetaire verkrapping in de toekomst.
  • Het renteklimaat was in september zeer volatiel: de Amerikaanse 2-jaarsrente steeg met 55 basispunten, tegenover een stijging van 26 basispunten voor de Duitse tegenhanger. Ook de langetermijnrente bleef niet gespaard: de Amerikaanse 10-jaarsrente steeg met 53 basispunten, tegenover 26 basispunten voor de Duitse 10-jaarsrente.
  • Ook Franse staatsobligaties kwamen onder aanzienlijke druk te staan: de OAT-Bund-Spread verbreedde zich in de loop van de maand met 40 basispunten, wat de bezorgdheid van de markt weerspiegelde over het begrotingstraject van het land en de verslechterende politieke situatie in de aanloop naar nieuwe presidentsverkiezingen.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds boekte in september een licht negatief rendement, maar presteerde aanzienlijk beter dan zijn referentie-index.
  • In deze uitdagende omgeving leverden onze overlay-strategieën een positieve bijdrage, met name onze shortposities in Franse staatsobligaties en Amerikaanse rentes, die in de loop van de maand een solide rendement opleverden.
  • Daarentegen leverden onze posities in obligaties uit opkomende markten en bedrijfsobligaties in september een negatieve bijdrage, maar dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door onze krediet-overlaystrategieën, die effectieve bescherming boden in een risicomijdende omgeving.
  • We hebben geprofiteerd van de scherpe uitverkoop van obligaties om onze longposities aan het korte einde van de euro-rendementscurve te versterken, terwijl we onze afdekkingen op de Amerikaanse curve hebben afgebouwd. Als gevolg daarvan steeg de gemodificeerde duration van het fonds in de loop van de maand van 0,6 naar 3,3.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De huidige marktomstandigheden blijven bijzonder gunstig voor een flexibele vastrentende strategie. Hoewel de waarderingen in verschillende activaklassen nog steeds hoog lijken, verwachten we dat de marktvolatiliteit de komende maanden hoog zal blijven, wat aantrekkelijke beleggingskansen zal creëren.
  • De inflatierisico’s blijven aan beide zijden van de Atlantische Oceaan naar boven gericht, onder invloed van het Amerikaanse tarieven- en immigratiebeleid, evenals de aanhoudende verstoringen op de energiemarkten als gevolg van geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten.
  • Hoewel de markten het korte einde van zowel de Europese als de Amerikaanse rentecurves aanzienlijk hebben geherwaardeerd, zijn wij van mening dat het lange einde kwetsbaar blijft voor verdere aanpassingen. De aanhoudende verslechtering van de begrotingsdynamiek in de ontwikkelde economieën zou zich in toenemende mate moeten vertalen in hogere looptijdpremies en, uiteindelijk, hogere langetermijnrente.
  • Tegen deze achtergrond hebben we een constructievere houding aangenomen ten aanzien van het korte einde van de euro-rendementscurve, dat zou moeten profiteren van lagere kortetermijnrendementen mocht de ECB zich gematigder opstellen dan momenteel door de markt wordt ingeprijsd. Tegelijkertijd handhaven we shortposities aan het lange einde van zowel de euro- als de Amerikaanse staatsrendementscurve, wat onze voorzichtige visie op de langetermijnrente weerspiegelt.
  • We handhaven ook een aanzienlijke allocatie in inflatiegerelateerde effecten als afdekking tegen aanhoudende inflatoire druk. Binnen de kredietmarkt blijven we de voorkeur geven aan overlay-strategieën die gericht zijn op het High Yield-segment, waar de huidige waarderingen weinig ruimte laten voor teleurstellingen en steeds kwetsbaarder lijken voor een hernieuwde uitbreiding van de kredietspreads.

Carmignac Portfolio Flexible Bond Voornaamste risico's

Voornaamste Risico's van het Fonds
Rente
Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
Krediet
Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
Liquiditeit
De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Discretionair Beheer
Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
;

Recente analyses

Strategie-update • 9 oktober 2026 • Engels

Carmignac P. Flexible Bond: Letter from the Fund Managers - Q3 2026

4 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update • 19 augustus 2026 • Nederlands

Inflatie: Terug naar de toekomst

10 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update • 16 juli 2026 • Engels

Carmignac P. Flexible Bond: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

4 minuten leestijd
Meer informatie
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Roerende voorheffing bij verkoop : Voor een compartiment waarop artikel 19bis van het Wetboek van de inkomstenbelastingen (WIB92) van toepassing is, d.w.z. een compartiment dat ten minste 10% van zijn vermogen belegt in “schuldbewijzen” (obligaties, gelddeposito’s, enz.) waarvan de aandelen met ingang van 1 januari 2018 zijn verkregen, is een bevrijdende roerende voorheffing van 30% verschuldigd over de inkomsten uit deze schuldbewijzen bij de terugkoop van kapitalisatie- en uitkeringsklassen.
Belastingheffing in België: Het hierboven genoemde belastingstelsel is in België doorgaans van toepassing op natuurlijke personen die woonachtig zijn in België, die de ICBE’s niet aanwenden voor hun beroepsactiviteiten en deze verwerven, aanhouden en verkopen in het kader van het normale beheer van hun privévermogen. Raadpleeg uw financieel / belastingadviseur of raadpleeg de fiscale simulator / calculator die beschikbaar is op de Carmignac-website (www.carmignac.be/nl_BE/ficale-simulator).
De distributeur in België van de ICBE's van Carmignac kan Carmignac Gestion S.A. of Carmignac Gestion Luxembourg S.A. zijn. De financieel beheerder kan Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. en/of hun filialen zijn. Raadpleeg het prospectus voor meer informatie.
Registratie voor verkoop in België: Het fonds is toegelaten voor verkoop aan particuliere beleggers in België.
Nettoactiva: Een boekhoudkundige term die verwijst naar alle activa van de onderneming, na aftrek van alle huidige of potentiële verplichtingen. De netto-activa die bij de Kenmerken worden weergegeven, worden berekend op het einde van de maand.
Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn
op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet
worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille.
Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Dit document is een marketingpublicatie van Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) goedgekeurde beheermaatschappij van beleggingsfondsen. «Carmignac» is een gedeponeerd merk. «Investing in your interest» is een aan het merk Carmignac verbonden slogan. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gereproduceerd, overgedragen, gewijzigd of gebruikt voor openbare of commerciële doeleinden zonder voorafgaande toestemming van Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Alle rechten voorbehouden.
Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De op dit document vermelde informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie op dit document kan onvolledig zijn en zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger, en kan in de toekomst worden gewijzigd. Vraag advies aan uw financieel en fiscaal adviseur om zeker te zijn dat de voorgestelde producten geschikt zijn voor uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen.
Alle in dit document genoemde referentie-index worden uitsluitend ter informatie aangeboden. Geen enkele referentie-index is qua beleggingsdoelstellingen, strategie of universum rechtstreeks vergelijkbaar met een bepaald compartiment. De in het verleden behaalde resultaten van een referentie-index zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige prestaties van het compartiment. Deze keuze van de index betekent niet dat het betreffende compartiment zal beleggen in specifieke effecten die deel uitmaken van de index, noch dat er een verband bestaat tussen het rendement van dit compartiment en het rendement van de index. De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link een samenvatting van hun rechten in het Nederlands raadplegen in sectie 5 getiteld Samenvatting van de beleggersrechten : https://www.carmignac.be/nl_BE/wettelijke-informatie