Aandelenstrategieën

Carmignac Portfolio Grande Europe

Deelnemingsrechten

LU0807689079

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Grande Europe fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 23 okt. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 30 sep. 2026.
Carmignac Portfolio Grande Europe - A USD Acc Hdg
Referentie-index: MSCI Europe NR index
Carmignac Portfolio Grande Europe A USD Acc Hdg+1,4 %−4,5 %−0,1 %+4,9 %+23,9 %+19,3 %+133,6 %
Referentie-index+9,6 %−2,4 %−1,0 %+16,5 %+52,0 %+58,5 %+138,7 %
Gemiddelde van de categorie-------
Ranglijst (kwartiel)-------
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
De dividenden van uitkerende deelnemingsrechten worden niet herbelegd.
​Sinds 01/01/2013 worden de aandelenindexen berekend met in achtneming van de herinvestering van de nettodividenden.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 30/09/2026.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u US$ 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Sep. 2026.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 5 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
3 300 $
−67,03 %
3 110 $
−20,83 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
7 660 $
−23,37 %
8 310 $
−3,63 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10 500 $
+5,04 %
15 180 $
+8,71 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
13 520 $
+35,18 %
20 270 $
+15,18 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 01/2025 en 09/2026.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 05/2020 en 05/2025.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2016 en 10/2021.
Bron: Carmignac op 30 sep. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Grande Europe Maandcommentaar

Op : 30 sep. 2026.
Het beleggingsteam
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager

Marktomgeving

  • De Europese groei bleef in september veerkrachtig, waarbij de samengestelde PMI voor de eurozone steeg tot 53,1, het hoogste niveau in bijna drieënhalf jaar. De inflatiedruk nam echter ook toe, doordat hogere energieprijzen de inputkosten en verkoopprijzen opdreven.
  • Tegen deze achtergrond verhoogde de ECB haar depositorente met 25 basispunten tot 2,50%. Ondanks de sterkere groei zorgden de aanhoudende inflatie en de hoge olieprijzen ervoor dat de centrale bank voorzichtig bleef en het monetaire beleid restrictief hield.
  • De markten voor staatsobligaties kwamen onder aanzienlijke druk te staan doordat aanhoudende inflatie, hoge overheidsschulden en veerkrachtige economische activiteit de rendementen sterk omhoog dreven.
  • Europese aandelen daalden in de loop van de maand met meer dan 2%, doordat hogere obligatierentes, stijgende olieprijzen en hernieuwde zorgen over de overheidsfinanciën het sentiment en de waarderingen onder druk zetten.
  • Het rendement van de markt was zeer ongelijk. AI-gerelateerde en Technologie-aandelen bleven relatief veerkrachtig, ondersteund door aanhoudende investeringen in AI-infrastructuur, terwijl meer rentegevoelige en binnenlands georiënteerde sectoren het moeilijk hadden.
  • Banken behoorden tot de grootste achterblijvers. Hogere rentetarieven veranderden in toenemende mate van een gunstige factor voor de winst naar een bron van zorg, aangezien beleggers zich concentreerden op financieringskosten, zwakkere kredietgroei en kredietrisico’s. De toenemende spreads op staatsobligaties, met name in Frankrijk, zorgden voor extra druk op sommige aandelen in de sector.

Rendement opmerkingen

  • In de maand september boekte het fonds een negatief absoluut en relatief rendement.
  • Europese groeiaandelen hadden het deze maand bijzonder moeilijk, aangezien hogere rentetarieven en stijgende obligatierendementen druk uitoefenden op de waarderingen van aandelen met een langere looptijd.
  • Na enkele maanden van sterk rendement hebben onze aandelen van de industriën in september een negatieve bijdrage geleverd.
  • Experian bleef achter vanwege aanhoudende zorgen in de markt over de mogelijk ontwrichtende impact van AI op informatiebedrijven, terwijl DSV werd gedrukt door onzekerheid op korte termijn over de groei en uitvoering in de logistiek.
  • Ook instellingen voor financiën en betaalbedrijven kwamen onder druk te staan in de omgeving van hogere rentetarieven, wat nog werd versterkt door bedrijfsspecifieke factoren. Bij Adyen waren dit onder meer de wisseling van de CFO en zorgen over de mogelijke commerciële impact van een concurrerend product van Stripe.
  • De sterkste relatieve bijdrage in de afgelopen maand kwam van onze aandelenselectie in de gezondheidszorg.
  • Posities zoals Sartorius en Genmab bleven sterke winsten opleveren na bemoedigende klinische ontwikkelingen en een verbeterend beleggerssentiment ten aanzien van innovatieve bedrijven in de gezondheidszorg. Dit compenseerde ruimschoots de zwakte bij Essilorluxxotica en Alcon.
  • ASML, onze grootste positie, presteerde sterk doordat aanhoudende investeringen in AI-infrastructuur de vraag naar geavanceerde apparatuur voor de halfgeleiderproductie ondersteunden, waardoor het bedrijf zijn positie als belangrijke begunstigde van de AI-investeringscyclus versterkte.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • We hebben in de maand september zeer weinig wijzigingen aangebracht. We hebben ook wat winst genomen op Schneider Electric en ASML na sterke rendementen.
  • We hebben onze positie in UBS volledig afgestoten, omdat de risico-rendementsverhouding minder aantrekkelijk werd, waarbij onzekerheid over hogere Zwitserse kapitaalvereisten mogelijk een negatieve invloed zou kunnen hebben op de kapitaalefficiëntie en toekomstige rendementen.
  • Aan de andere kant hebben we een nieuwe positie ingenomen in Kerry Group, een wereldwijde marktleider op het gebied van smaak en voeding, die structureel bovengemiddelde groei combineert met innovatiegedreven klantrelaties en een aanzienlijke kans op margeverbetering.
  • We hebben ook posities ingenomen in Puig Brands, een hoogwaardig premium beautyplatform met gedifferentieerde merken, een aantrekkelijke blootstelling aan de categorie en aanzienlijke internationale groeimogelijkheden.
  • We blijven positief over de vooruitzichten voor het laatste kwartaal van 2026. Wij zijn van mening dat hoogwaardige Europese aandelen sterk oververkocht zijn en momenteel tegen aantrekkelijke waarderingen worden verhandeld, wat een aantrekkelijk instapmoment biedt voor langetermijnbeleggers.

Carmignac Portfolio Grande Europe Voornaamste risico's

Voornaamste Risico's van het Fonds
Aandelen
Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
Wisselkoers
Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
Discretionair Beheer
Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
;

Recente analyses

Strategie-update • 21 oktober 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Grande Europe: Letter from the Fund Managers - Q3 2026

4 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update • 15 juli 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Grande Europe: Letter from the Fund Manager - Q2 2026

4 minuten leestijd
Meer informatie
Persbericht • 29 juni 2026 • Nederlands

Carmignac versterkt beleggingsteam met topbeheerder voor Europese aandelen

1 minuten leestijd
Meer informatie
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Roerende voorheffing bij verkoop : Voor een compartiment waarop artikel 19bis van het Wetboek van de inkomstenbelastingen (WIB92) van toepassing is, d.w.z. een compartiment dat ten minste 10% van zijn vermogen belegt in “schuldbewijzen” (obligaties, gelddeposito’s, enz.) waarvan de aandelen met ingang van 1 januari 2018 zijn verkregen, is een bevrijdende roerende voorheffing van 30% verschuldigd over de inkomsten uit deze schuldbewijzen bij de terugkoop van kapitalisatie- en uitkeringsklassen.
Belastingheffing in België: Het hierboven genoemde belastingstelsel is in België doorgaans van toepassing op natuurlijke personen die woonachtig zijn in België, die de ICBE’s niet aanwenden voor hun beroepsactiviteiten en deze verwerven, aanhouden en verkopen in het kader van het normale beheer van hun privévermogen. Raadpleeg uw financieel / belastingadviseur of raadpleeg de fiscale simulator / calculator die beschikbaar is op de Carmignac-website (www.carmignac.be/nl_BE/ficale-simulator).
De distributeur in België van de ICBE's van Carmignac kan Carmignac Gestion S.A. of Carmignac Gestion Luxembourg S.A. zijn. De financieel beheerder kan Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. en/of hun filialen zijn. Raadpleeg het prospectus voor meer informatie.
Registratie voor verkoop in België: Het fonds is toegelaten voor verkoop aan particuliere beleggers in België.
Nettoactiva: Een boekhoudkundige term die verwijst naar alle activa van de onderneming, na aftrek van alle huidige of potentiële verplichtingen. De netto-activa die bij de Kenmerken worden weergegeven, worden berekend op het einde van de maand.
Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn
op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet
worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille.
Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Dit document is een marketingpublicatie van Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) goedgekeurde beheermaatschappij van beleggingsfondsen. «Carmignac» is een gedeponeerd merk. «Investing in your interest» is een aan het merk Carmignac verbonden slogan. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gereproduceerd, overgedragen, gewijzigd of gebruikt voor openbare of commerciële doeleinden zonder voorafgaande toestemming van Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Alle rechten voorbehouden.
Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De op dit document vermelde informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie op dit document kan onvolledig zijn en zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger, en kan in de toekomst worden gewijzigd. Vraag advies aan uw financieel en fiscaal adviseur om zeker te zijn dat de voorgestelde producten geschikt zijn voor uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen.
Alle in dit document genoemde referentie-index worden uitsluitend ter informatie aangeboden. Geen enkele referentie-index is qua beleggingsdoelstellingen, strategie of universum rechtstreeks vergelijkbaar met een bepaald compartiment. De in het verleden behaalde resultaten van een referentie-index zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige prestaties van het compartiment. Deze keuze van de index betekent niet dat het betreffende compartiment zal beleggen in specifieke effecten die deel uitmaken van de index, noch dat er een verband bestaat tussen het rendement van dit compartiment en het rendement van de index. De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link een samenvatting van hun rechten in het Nederlands raadplegen in sectie 5 getiteld Samenvatting van de beleggersrechten : https://www.carmignac.be/nl_BE/wettelijke-informatie