Carmignac Private Evergreen
LU2799473124
ACTIVATOEWIJZING
Dit onderdeel beschrijft de verdeling van de beleggingen over de verschillende activaklassen binnen particuliere markten, zoals secundaire beleggingen, primaire beleggingen en directe beleggingen, evenals het aandeel liquide activa (aangehouden in de liquid sleeve).
Het geeft een overzicht van de samenstelling van de portefeuille en kan op elk moment worden aangepast.
Strategie/subbevestigingen (% netto vermogen)
Op : 30 apr. 2025.- Secundaire Co-Investeringen
- 51.0 %
- Luiquide Middelen
- 33.9 %
- Directe co-investeringen
- 12.0 %
- Primaire en Secundaire fondsen
- 3.1 %
Belangrijkste beleggingsposities
In dit deel vindt u een overzicht van de grootste posities van het fonds, inclusief details over de specifieke soorten beleggingen en hun respectieve weging als percentage van het totale vermogen van het fonds.TOP BELEGGINGEN (% Netto Vermogen)
Op : 30 apr. 2025.| Project Michigan | 14.1% |
| Project Roland | 13.4% |
| Project Bernabeu | 13.3% |
| Project Volt | 7.0% |
| Project Archimed | 5.3% |
| Project Luigi | 4.9% |
| Project Skyline | 3.4% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 3.1% |
| Project Nicki | 1.7% |
Verdeling per geografische zone
De geografische uitsplitsing verschaft informatie over de landen of regio's waarin het fonds is belegd, evenals het percentage van het totale vermogen van het fonds dat is blootgesteld aan elk land/regio. Inzicht in aan welke landen of regio's het fonds is blootgesteld, maakt het mogelijk de geografische spreiding en de kansen en risico's die dit met zich meebrengt te beoordelen. Het verschaft informatie over zowel de beleggingsstrategie als de huidige positionering van het fonds.Verdeling per Geografische Zone
Op : 31 dec. 2024.| Europa | 63.8 % |
| North America | 31.8 % |
| Asia | 4.1 % |
| RoW | 0.3 % |
| Total | 100.0 % |
 Europa |
Verdeling volgens Sector
De uitsplitsing naar sector geeft informatie over de verschillende sectoren waarin het fonds is belegd, evenals het percentage van het totale vermogen van het fonds dat aan elke sector is blootgesteld. Als we weten aan welke sectoren het fonds is blootgesteld, kunnen we de sectorale spreiding en de kansen en risico's beoordelen. Het verschaft informatie over zowel de beleggingsstrategie als de huidige positionering van het fonds.Vintage Breakdown
Vintage Breakdown
Op : 31 dec. 2024.Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Private Evergreen Maandcommentaar
Op : 30 apr. 2025.
Edouard Boscher
Megan Noelle Chew
Alexis de Chezelles
Rendement opmerkingen
- In april 2025 is de Nettovermogenswaarde van Carmignac Private Evergreen (EUR A) met -1,56% gedaald. Dit Rendement was voornamelijk het gevolg van negatieve EUR/USD-wisselkoersschommelingen (-5,24% deze maand) als gevolg van onze netto NAV die voor 28% in USD luidt. Dit werd echter gedeeltelijk gecompenseerd door een positief effect van €0,6m op de valutadekkingen. Onze portfolio blijft solide, met een positieve waardestijging op basis van de cijfers voor Q4 2024, evenals op het vlak van het genereren van liquiditeit, met meer dan €2,3 miljoen aan ontvangen uitkeringen: €1,5 miljoen van twee exits in Project Luigi, €0,4 miljoen van Project Roland, €0,4 miljoen dividendherstel van AHEAD, allemaal investeringen die minder dan een jaar geleden zijn gedaan. - Hoewel er deze maand nog geen deal is gesloten, hebben we wel een grote, gediversifieerde secundaire LP-belangendeal ondertekend die in september zal worden gesloten en overgedragen. We zien veel aantrekkelijke mogelijkheden op de secundaire markt, met name in het middensegment. We blijven ervan overtuigd dat tijden zoals nu, die worden gekenmerkt door grote onzekerheid op de markt, een aantrekkelijk instapmoment vormen voor beleggingen, gezien de mogelijke waarderingsdislocaties als gevolg van factoren zoals de vraag naar liquiditeit, de behoefte aan een herschikking van portfolio's of de wens om winsten te kristalliseren. We kijken actief naar een sterke pijplijn van transacties en hebben voldoende droog poeder om de komende maanden in te spelen op kansen.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Beleggingsstrategie: Carmignac Private EVERGREEN is gericht op secundaire beleggingen en biedt een one-stop-shop Private Equity-oplossing voor beleggers die vanaf dag 1 een gediversifieerde blootstelling aan hoogwaardige buy-outbedrijven willen opbouwen. Wij richten ons op Secondaries via co-investeringen met aantrekkelijke voorwaarden, terwijl wij opportunistisch investeren in directe co-investeringen met een hoge overtuigingskracht om alfa te genereren. Primaire beleggingen zullen later in het bestaan van het fonds worden overwogen. Secondaries bieden een aantrekkelijk risico-rendementsprofiel, dankzij de mogelijkheid om gunstige voorwaarden en structurering te bedingen, zoals kortingen en uitgestelde betalingen, en biedt tal van voordelen zoals een verminderd J-curve-effect en blind-poolrisico. Het is een unieke beleggingscategorie met een lage correlatie met zowel openbare als andere strategieën op de particuliere markt, wat de complementariteit van openbare en particuliere strategieën binnen een portfolio nog eens benadrukt.- Vooruitzichten: Vandaag de dag biedt onze Portefeuille blootstelling aan >380 bedrijven verdeeld over 9 beleggingen en is sterk gediversifieerd over sectoren, regio's en jaargangen, terwijl de focus nog steeds ligt op ontwikkelde markten en private equity buy-outs. Aangezien het fonds zich nog in de opstartfase bevindt, is de liquiditeitsklasse van de portfolio groter dan de beoogde allocatie. We verwachten dat dit tegen eind 2025 genormaliseerd zal zijn. De liquiditeitenportefeuille wordt actief beheerd en belegd in een breed assortiment vastrentende en kredietfondsen van Carmignac zonder vergoeding.
Recente analyses
Waarom u (ook) zou moeten beleggen in private equity en het zou moeten toevoegen aan je portfolio: Geïllustreerd in 5 grafieken
Achter de deals: Onze private equity experts beantwoorden uw vragen
Carmignac Private Evergreen: Letter from the Fund Managers
Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet
worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille.
Dit document is een marketingpublicatie van Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) goedgekeurde beheermaatschappij van beleggingsfondsen. «Carmignac» is een gedeponeerd merk. «Investing in your interest» is een aan het merk Carmignac verbonden slogan. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gereproduceerd, overgedragen, gewijzigd of gebruikt voor openbare of commerciële doeleinden zonder voorafgaande toestemming van Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Alle rechten voorbehouden.Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De op dit document vermelde informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie op dit document kan onvolledig zijn en zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger, en kan in de toekomst worden gewijzigd. Vraag advies aan uw financieel en fiscaal adviseur om zeker te zijn dat de voorgestelde producten geschikt zijn voor uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen.
Alle in dit document genoemde referentie-index worden uitsluitend ter informatie aangeboden. Geen enkele referentie-index is qua beleggingsdoelstellingen, strategie of universum rechtstreeks vergelijkbaar met een bepaald compartiment. De in het verleden behaalde resultaten van een referentie-index zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige prestaties van het compartiment. Deze keuze van de index betekent niet dat het betreffende compartiment zal beleggen in specifieke effecten die deel uitmaken van de index, noch dat er een verband bestaat tussen het rendement van dit compartiment en het rendement van de index. De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link een samenvatting van hun rechten in het Nederlands raadplegen in sectie 5 getiteld Samenvatting van de beleggersrechten : https://www.carmignac.be/nl_BE/wettelijke-informatie
Marktomgeving
Het door LP's geleide segment, dat 56% vertegenwoordigt, hield het momentum gedurende 2024 vast met een groei van 41% op jaarbasis. De liquiditeitsdruk, in combinatie met een gunstig prijsklimaat, heeft een verscheidenheid aan beleggers ertoe aangezet zich tot de secundaire markt te wenden als strategisch instrument voor het beheer van hun particuliere beleggingsportefeuilles. De opkomst van evergreen vehicles heeft ook de vraag gestimuleerd, waardoor de markt nieuwe dimensies heeft gekregen en de concurrentiedynamiek is toegenomen, terwijl kopers grotere kapitaalverbintenissen kunnen aangaan.
De door huisdokters geleide markt, die 44% vertegenwoordigt, zal in 2024 ook een nieuw hoogtepunt bereiken, gedreven door een aanhoudende adoptie en een robuuste dynamiek aan zowel vraag- als aanbodzijde.