Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Credit

Wereldwijde MarktenArtikel 6
Deelnemingsrechten
F EUR AccLU1932489690
Toegang tot het totale kredietspectrum voor een maximale flexibiliteit
  • Opportunistische en op overtuigingen gebaseerde strategieën toegepast op de globale bedrijfsobligatiemarkt.
  • Aanpak zonder benchmark met een zeer selectieve en rigoureuse portefeuille-allocatie.
  • Op zoek gaan naar een optimale risico-rendementsverhouding over de kredietcyclus heen.
Belangrijke documenten
Activaspreiding
Obligaties97,7 %
Andere 2,3 %
Op : 31 jul. 2026.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

6
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 57,8 %
-
+ 13,6 %
+ 24,8 %
+ 2,7 %
Van 31/12/2018
T.E.M. 13/08/2026
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
+ 20,9 %
+ 10,8 %
+ 3,4 %
- 12,7 %
+ 10,9 %
+ 8,6 %
+ 7,0 %
Netto Inventariswaarde
€ 157,85
Nettoactiva Onder beheer
3 158 M €
Op : 13 aug. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Pierre VERLÉ is AA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 30 juni 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
Het fonds heeft toegang tot het hele kredietuniversum, waardoor we het potentieel van meerdere liquide kredietinstrumenten over de hele wereld kunnen verkennen, van de meest tot de minst risicovolle, en zo kansen kunnen vinden in verschillende marktomstandigheden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Pierre VERLÉ is AA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 30 juni 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Carmignac Portfolio Credit fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 31 jul. 2026.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Pierre VERLÉ is AA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 30 juni 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.

Marktomgeving

  • De geopolitieke spanningen namen in juli scherp toe toen een hernieuwd conflict in het Midden-Oosten het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz en de Bab el-Mandeb-straat verstoorde, waardoor de prijs van Brent-olie tot dicht bij de 90 USD per vat steeg.
  • De Federal Reserve hield haar beleidsrente voor de vijfde opeenvolgende vergadering ongewijzigd op 3,50%-3,75%. Het besluit werd echter als havikachtiger dan verwacht ervaren, waarbij drie FOMC-leden tegenstemden ten gunste van een onmiddellijke renteverhoging.
  • De ECB liet haar depositorente eveneens ongewijzigd op 2,25%, terwijl zij herhaalde dat de inflatierisico's naar boven gericht bleven en een datageoriënteerde aanpak handhaafde.
  • Macro-economische gegevens bevestigden een veerkrachtige groei aan beide zijden van de Atlantische Oceaan, ondanks de toegenomen geopolitieke onzekerheid. In de VS bleef de economische activiteit solide, ondanks het feit dat het bbp in het tweede kwartaal vertraagde tot een geannualiseerde 1,5%, terwijl de inflatie in juni meeviel, hoewel de kern-PCE-inflatie met 3,7% op jaarbasis verhoogd bleef. In de eurozone bleef de groei bescheiden maar overtrof deze de verwachtingen, terwijl de algemene inflatie positief verraste door te stijgen tot 2,9% op jaarbasis.
  • Tegen deze achtergrond zijn de staatsobligatiecurves aan beide zijden van de Atlantische Oceaan steiler geworden, gedreven door een sterkere stijging van de lange rente, waarbij de Amerikaanse 10-jaarsrente met 27 bp steeg en de Duitse 10-jaarsrente met 37 bp. De kredietmarkten verzwakten eveneens, waarbij de iTraxx Xover met 16 bp verbreedde.

Rendement opmerkingen

  • Het Fonds boekte in juli een negatief absoluut rendement, maar presteerde beter dan zijn referentie-indicator in een uitdagend klimaat voor bedrijfskredieten.
  • In relatieve termen profiteerde het Fonds van zijn blootstelling aan credit default swaps, die hielpen de impact van de verruiming van de kredietspreads te beperken.
  • Onze positionering bleef gedurende de maand grotendeels ongewijzigd, aangezien we instroom bleven beleggen in defensieve achtergestelde financiële nieuwe emissies en geselecteerde hybride bedrijfsobligaties.
  • Tot slot handhaven we een allocatie van ongeveer 5% van het nettovermogen van het Fonds aan gestructureerd krediet (CLO's), dat dit jaar veerkrachtige prestaties is blijven leveren, ondersteund door de kenmerken met variabele rente.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • We blijven ons concentreren op onze kernbeleggingsthema's door middel van een selectie van aantrekkelijke kansen, waaronder in de energiesector, financiële schuld en gestructureerd krediet.
  • Gezien de huidige volatiliteit op de kredietmarkten handhaven we een hoog niveau van credit overlay, dat nu ongeveer 18% van het nettovermogen van het Fonds beslaat.
  • Na jaren van zwakte door overvloedige liquiditeit en lage kapitaalkosten, wordt verwacht dat de wanbetalingspercentages zullen terugkeren naar niveaus die dicht bij de historische gemiddelden liggen, wat volgens ons idiosyncratische kansen zou moeten creëren.
  • Tot slot zouden de hoge carry van de portefeuille (ongeveer 5,8%) en de duidelijke spreiding binnen het kredietspectrum de volatiliteit op korte termijn moeten beperken en helpen om op middellange tot lange termijn prestaties in de midden-enkele cijfers te genereren.

Rendementsgrafiek

Op : 13 aug. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 14/08/2026

Carmignac Portfolio Credit Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Activaspreiding

Op : 31 jul. 2026.
Obligaties97,7 %
Aandelen1,6 %
Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten0,8 %
Credit Default Swap-17,6 %
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 jun. 2026.
Gewijzigde Duur 4,0
Yield to Maturity5,8%
Gemiddelde Coupon 5,3%
Aantal obligaties 280
Aantal obligaties485
Gemiddelde rating BBB
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille

Recente analyses

Strategie-update15 juli 2026Engels

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update10 april 2026Engels

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

4 minuten leestijd
Meer informatie
Onze visie 30 januari 2026Engels

Annual Meeting 2026: Key Messages

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.