Aandelenstrategieën

Carmignac Emergents

GBF naar Frans rechtOpkomende marktenMVB-fonds Artikel 9
Deelnemingsrechten
A EUR AccFR0010149302
Profiteren van de meest veelbelovende kansen in het opkomende universum
  • Een geconcentreerde en overtuigende portefeuille die streeft naar het genereren van hoge alfa in het gediversifieerde universum van opkomende markten.
  • Een Fonds dat zich richt op het selecteren van bedrijven van hoge kwaliteit die aantrekkelijke groeivooruitzichten op lange termijn bieden, met gezonde financiële cijfers en duurzame winstgevendheid.
  • Een duurzaam fonds dat een positieve bijdrage wil leveren aan het milieu en de maatschappij en tegelijkertijd een lage CO2-voetafdruk wil realiseren.
Activaspreiding
Aandelen96.9 %
Andere 3.1 %
Op : 30 apr. 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
5 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

9
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 716.7 %
+ 40.6 %
+ 33.5 %
+ 19.9 %
- 2.2 %
Van 03/02/1997
T.E.M. 20/05/2025
Risico-Indicator
4
Rendement per Kalenderjaar 2024
+ 5.2 %
+ 1.4 %
+ 18.8 %
- 18.6 %
+ 24.7 %
+ 44.7 %
- 10.7 %
- 15.6 %
+ 9.5 %
+ 4.6 %
Netto Inventariswaarde
1245.02 €
Nettoactiva Onder beheer
892 M €
Op : 20 mei 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.

Carmignac Emergents fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 apr. 2025.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Naomi Waistell

Fund Manager

Marktomgeving

  • In april kenden de markten een aanzienlijke volatiliteit na de aankondiging van hoger dan verwachte Amerikaanse tarieven, wat leidde tot een correctie op ontwikkelde en opkomende aandelenmarkten.- De opkomende markten hielden echter beter stand dan hun ontwikkelde tegenhangers, vooral dankzij de veerkracht van de Latijns-Amerikaanse markten.
  • De spanningen tussen China en de Verenigde Staten liepen op (145% tarieven op Chinese producten en 125% tarieven op Amerikaanse producten), maar namen aan het eind van de periode af doordat de besprekingen tussen de twee landen van start gingen.
  • Xi Jinping bezocht Maleisië, Cambodja en Vietnam, waar hij een aantal handelsovereenkomsten tekende om de samenwerking in de regio te versterken.
  • Op macro-economisch vlak bereikte de Chinese bbp-groei 5,4%, wat boven de gemiddelde prognose van economen van 5,2% lag, dankzij een sterke stijging van de export in de aanloop naar de aankondiging van de tarieven. Aan het einde van de periode kondigden de Chinese autoriteiten verdere maatregelen aan om de Chinese economie te ondersteunen (vooral de consumenten), maar deze waren niet genoeg om de Chinese markten nieuw leven in te blazen, die de maand in negatief gebied eindigden.
  • Met 26% tarieven lijkt India als winnaar uit de bus te komen. De Indiase markten toonden veerkracht, gestimuleerd door de hoop op een bilaterale overeenkomst tussen India en de Verenigde Staten na het bezoek van JD Vance aan India.

Rendement opmerkingen

  • In april boekte het fonds een negatief resultaat, maar presteerde het nog steeds beter dan zijn referentie-indicator.- Tegen een achtergrond van hoger dan verwachte tarieven hadden we te lijden onder de daling van onze Aziatische beleggingen, met name in China, Zuid-Korea en Taiwan.
  • In China hadden we te lijden onder de zwakte van onze consumenten- en internetaandelen VIPSHOP, JD.Com en Didi. Ondanks hun solide fundamentals werden deze aandelen afgestraft door de toegenomen geopolitieke spanningen tussen China en de Verenigde Staten, wat leidde tot een correctie van Chinese aandelen met een notering in de Verenigde Staten.
  • We hadden ook te lijden onder de zwakte van onze Taiwanese aandelen (TSMC, Elite Material), die werden getroffen door de scherpe correctie op Amerikaanse technologieaandelen.
  • Het fonds toonde daarentegen veerkracht dankzij zijn aanzienlijke blootstelling aan Latijns-Amerika en de uitstekende prestaties van zijn Mexicaanse aandelen (Banorte, Vesta) en Braziliaanse aandelen (Eletrobras, Mercadolibre, Equitorial).

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • Ondanks de onzekerheden rond het beleid van Donald Trump blijven we positief over aandelen uit opkomende markten, omdat we denken dat de huidige waarderingen een pessimistisch scenario weerspiegelen. - Bovendien profiteren de opkomende markten van de onzekerheid in de Verenigde Staten, omdat het beleid van Trump het tegenovergestelde effect lijkt te hebben en gunstig is voor de opkomende markten.
  • Wij blijven positief over China, gezien de veranderde perceptie. De markten beseffen dat geopolitieke spanningen China pijn doen, maar niet vernietigen.
  • Bovendien zou technologische vooruitgang, met name op het gebied van AI en productiviteit, de economie verder moeten stimuleren. Daarom willen we een behoorlijke blootstelling aan China behouden, met een lichte onderweging. Onze Chinese portfolio bestaat voornamelijk uit technologie/innovatieve bedrijven.
  • In de loop van de maand hebben we een nieuwe positie genomen in Prosus, het moederbedrijf van Tencent. Wij denken dat Tencent goed gepositioneerd is om te profiteren van China's inhaalslag op het gebied van AI en mogelijk 's werelds eerste AI-agenten of -assistenten kan lanceren.
  • We handhaven een aanzienlijke allocatie aan India, waar de langetermijnvooruitzichten veelbelovend blijven (sterke groei, politieke stabiliteit, solide saldo op de lopende rekening).
  • De recente correctie biedt aantrekkelijke instapmomenten voor de aandelen die we volgen. We hebben van de correctie aan het begin van het jaar geprofiteerd om onze blootstelling aan India te vergroten door onze posities in de sterk gedaalde sectoren e-commerce, technologie en verzekeringen te versterken.
  • Tot slot blijven we zeer constructief over onze Latijns-Amerikaanse portfolio, die lijkt te profiteren van de nieuwe wereldwijde economische orde, omdat het minder last heeft van douanetarieven dan Azië.
  • Mexico lijkt relatief gespaard te zijn gebleven van de eerste aankondigingen van Trump, wat ons standpunt versterkt dat dit land een aanzienlijk marktaandeel in de Amerikaanse import zou moeten winnen.

Rendementsgrafiek

Op : 20 mei 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.​Sinds 01/01/2013 worden de aandelenindexen berekend met in achtneming van de herinvestering van de nettodividenden. Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 21/05/2025

Carmignac Emergents Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 30 apr. 2025.
Azië75.2 %
Latijns-Amerika23.8 %
Oost-Europa1.0 %
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de aandelenpositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 apr. 2025.
Gewicht Aandelenbeleggingen 96.9 %
Netto Aandelenblootstelling96.9 %
Aantal Emittenten Aandelen 39
Active Share83.5 %

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Naomi Waistell

Fund Manager
Al meer dan 30 jaar is Carmignac een pionier in opkomende markten. De combinatie van onze fundamentele financiële analyse en onze extrafinanciële benadering, die in de loop der jaren is versterkt, stelt ons in staat door opkomende markten te navigeren via onze specifieke strategie.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

Opkomende aandelen17 april 2025Nederlands

Carmignac Portfolio Emergents: Brief van de Fondsbeheerders

4 minuten leestijd
Meer informatie
Opkomende aandelen25 maart 2025Nederlands

Zuidoost-Azië: Een grootmacht in de maak

5 minuten leestijd
Meer informatie
Opkomende aandelen6 februari 2025Engels

Carmignac Portfolio Emergents: Letter from the fund manager

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.