Parts
LU2427320812
Saisir les opportunités obligataires des marchés émergents avec flexibilité
- Accès à de multiples moteurs de performance au sein de l'univers émergent : la dette locale, la dette externe et les devises.
- Une philosophie de conviction « non-benchmarkée » pour identifier les opportunités attractives des marchés émergents.
- L’approche environnementale, sociale et de gouvernance est pleinement intégrée au processus d’investissement.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations93.1 %
Autres6.9 %
Au : 30 janv. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 25.2 %
-
-
+ 27.0 %
+ 9.3 %
Au 06/03/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
-
-
-
-
-
-
- 7.3 %
+ 15.8 %
+ 4.9 %
+ 9.4 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
125.20 €
Actifs Nets
452 M €
Sensibilité
30/01/2026
6.2
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 janv. 2026.
Au : 6 mars 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Carmignac Portfolio EM Debt : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 27 févr. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Alessandra ALECCI
Gérante
Commentaire de performance
- Sur le mois, le Fonds a enregistré une performance positive, en ligne avec son indicateur de référence, principalement portée par son exposition aux taux locaux et aux devises.
- Le Fonds a fortement bénéficié de son exposition à la dette en devise locale, soutenue par nos positions longues sur les taux sud-africains, polonais et hongrois.
- Notre exposition aux marchés émergents en devise forte a en revanche pesé sur la performance, en particulier nos positions en Argentine et en Égypte. À l’inverse, nos positions de couverture sur le crédit high yield ont partiellement compensé ces pertes, bénéficiant de l’élargissement des spreads de crédit au cours du mois.
- Sur les devises, le Fonds a profité de son exposition aux devises liées aux matières premières, telles que le réal brésilien et le peso mexicain, ainsi que de son exposition au renminbi chinois.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Malgré des tensions géopolitiques accrues, la dette émergente reste attractive, soutenue par des fondamentaux solides, l’amélioration des balances extérieurs et la baisse de l’inflation. Nous maintenons ainsi une duration élevée, autour de 650 pbs, équilibrée entre devise locale et devise forte.
- Nous restons exposés à la dette en devise locale, de manière sélective, en privilégiant les marchés offrant des rendements réels attractifs (Mexique, Pologne, Afrique du Sud, Colombie, Pérou). À court terme, nous sommes toutefois plus prudents sur les pays sensibles au pétrole.
- La dette souveraine en devise forte offre toujours un portage attractif, avec des rendements supérieurs à leurs moyennes de long terme et appuyés par des fondamentaux robustes. Nous demeurons positionnés sur certaines émissions haut rendement attractives, notamment en Côte d’Ivoire, Turquie et Égypte.
- Le portage reste intéressant, surtout dans l’énergie et les financières. Nous sommes principalement investis en haut rendement et sous-pondérés en investment grade, compte tenu de spreads très resserrés. Dans cet environnement volatil, nous avons accru notre protection via l’ajout de CDS sur la Turquie pour nous couvrir contre un élargissement des spreads.
- Nous conservons une exposition significative à l’euro. Après un bon début d’année, nous avons allégé certaines devises latino-américaines face au dollar (peso mexicain, peso chilien), puis redéployé vers le réal brésilien (BRL) et le rand sud-africain (ZAR). Nous restons prudents sur les devises asiatiques, tout en augmentant tactiquement notre exposition au renminbi chinois, devise administrée moins corrélée au risque global.
Aperçu des performances
Au : 6 mars 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2023, l'indicateur de référence était JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 10/03/2026
Carmignac Portfolio EM Debt Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 janv. 2026.| Obligations | 93.1 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 6.9 % |
| Credit Default Swap | -22.5 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 janv. 2026.Sensibilité6.2
Yield to Maturity *7.8 %
Coupon Moyen6.3 %
Nombre d'émetteurs60
Nombre d'obligations90
Notation moyenneBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Alessandra ALECCI
Gérante
Le Fonds s’adresse aux investisseurs obligataires à la recherche de rendements plus élevés que ceux proposés par les marchés développés, en tirant parti du potentiel des marchés émergents.
Alessandra ALECCI
Gérante
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Environnement de marché