Strategie azionarie

Carmignac Portfolio Grandchildren

Mercati globaliArticolo 9
Comparti

LU2782951763

Un fondo azionario di convinzione ideato per investitori a lungo termine
  • Un Fondo incentrato sulla selezione di società di “ottima qualità” in tutto il mondo, ovvero dotate di bilanci solidi e redditività sostenibile.
  • Un processo di investimento basato su una rigorosa analisi fondamentale, uno screening quantitativo e un approccio di investimento socialmente responsabile.
  • Un portafoglio ristretto di titoli di forte convinzione con un tasso di rotazione ridotto, e con l’obiettivo di generare una crescita del capitale sul lungo periodo.
Ripartizione per classe di attività
Azioni94.8 %
Altro 5.2 %
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Indicatore di Rischio

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Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 9.5 %
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+ 0.5 %
Dal 20/03/2024
Al 07/09/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
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+ 1.2 %
+ 7.4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
USD 109.54
Patrimonio Gestito del Fondo
257 M €
Esposizione Azionaria Netta31/08/2026
94,8 %
Classificazione SFDR

Articolo

9
Ultimo aggiornamento: 7 set 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren è un fondo intergenerazionale che si concentra su società di alta qualità per aiutare gli investitori a costruire un capitale non solo per sé stessi, ma anche per le generazioni future.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Portfolio Grandchildren performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Contesto di mercato

  • L'attività economica è rimasta resiliente, soprattutto negli Stati Uniti. Nel secondo trimestre, il PIL è cresciuto dell'1,5% annualizzato e la domanda privata interna del 4,2%. Il mercato del lavoro si è indebolito, con 23.000 posti di lavoro in meno a luglio e disoccupazione al 4,1%, mentre l'inflazione è scesa solo marginalmente al 3,4%. Nell'Eurozona, il PIL è cresciuto dello 0,4% su base trimestrale e l'inflazione di agosto è salita al 3,3%, soprattutto per l'energia.
  • A Jackson Hole, il presidente della Fed Kevin Warsh ha mantenuto un tono restrittivo: l'economia resta resiliente, le condizioni finanziarie non sono restrittive e l'inflazione non è ancora migliorata a sufficienza.
  • Le azioni globali hanno toccato nuovi massimi, sostenute da dati macroeconomici resilienti, solidi utili e dal recupero dei titoli legati all'IA e ai semiconduttori.
  • I mercati emergenti hanno sovraperformato quelli sviluppati, guidati dal rimbalzo di Taiwan e Corea dopo la correzione di giugno-luglio dei titoli legati a semiconduttori e IA. Positivo anche il Giappone; l'Europa è rimasta indietro per la minore esposizione alla tecnologia e la maggiore sensibilità all'energia.
  • Il dollaro USA si è indebolito, penalizzato dall'aumento dei premi per il rischio fiscale e politico e dai timori di svalutazione della moneta. L'oro è stato tra gli asset migliori.
  • Il petrolio è rimasto volatile ma sostanzialmente invariato: le tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno sostenuto i prezzi, mentre domanda e offerta ne hanno limitato il rialzo.

Commento sulla performance

  • Ad agosto il Fondo ha registrato una performance positiva in termini assoluti e relativi.
  • La tecnologia è stata il principale contributore assoluto, grazie alla selezione dei titoli in un mercato molto disperso, nonostante la sottoesposizione al settore.
  • L'approccio barbell, che combina leader di lungo periodo nei semiconduttori come Nvidia con software selezionati quali Microsoft e SAP, evitando i titoli momentum ad alto beta e più volatili, ha sostenuto la performance.
  • Nvidia, prima posizione del Fondo, ha beneficiato di risultati ancora nettamente superiori alle attese e di indicazioni che confermano la solidità della domanda legata all'IA.
  • Gli industriali hanno fornito il contributo maggiore, con Kingspan favorita dai trend di efficienza energetica ed Equifax dalla solida esecuzione, dal patrimonio di dati proprietari e dalla crescita dell'analisi cloud.
  • La sanità ha proseguito il recupero dopo una fase debole. Vertex Pharmaceuticals è stata sostenuta dalla solida esecuzione e dalla maggiore fiducia nel franchise della fibrosi cistica; Genmab da risultati robusti e dall'ottimismo sui prossimi catalizzatori clinici.
  • Gli hyperscaler Alphabet e Amazon sono rimasti indietro, poiché gli investitori attendono maggiore visibilità sui rendimenti degli ingenti investimenti nelle infrastrutture per l'IA, mentre Nvidia ha beneficiato di nuove conferme sulla domanda e di utili superiori alle attese.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Nel mese abbiamo apportato diverse modifiche al portafoglio.
  • Abbiamo avviato posizioni in Epiroc e Tradeweb, società di qualità esposte a trend strutturali. Epiroc beneficia della domanda di minerali critici e della crescente automazione ed elettrificazione; Tradeweb della continua digitalizzazione dei mercati obbligazionari.
  • Molti titoli di crescita difensiva restano ipervenduti. Valutiamo quindi incrementi selettivi dove le valutazioni sono più interessanti e i fondamentali solidi, mentre gli investitori tornano a società con marchi forti, potere sui prezzi e crescita visibile nel lungo periodo.
  • Nell'attuale contesto, visibilità sugli utili e solidità dei bilanci dovrebbero essere premiate.
  • Il portafoglio è diversificato per settori e fonti di crescita strutturale, riducendo la dipendenza da singoli temi e offrendo resilienza in diversi scenari.
  • Il Fondo combina in modo equilibrato esposizione all'IA, sanità e società di qualità capaci di crescere nel tempo. I fondamentali restano robusti, grazie a crescita resiliente degli utili, forte generazione di cassa, elevati rendimenti sul capitale e rischi di bilancio contenuti.
  • Il portafoglio è posizionato per beneficiare di trend secolari quali IA e trasformazione digitale, mantenendo la flessibilità necessaria per affrontare un contesto macroeconomico incerto.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 7 set 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 08/09/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
America Settentrionale65.4%
Europa34.6%
Visualizza i dettagli

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Peso dell'Investimento Azionario 94.8%
Esposizione Azionaria Netta94.8%
Numero di Azioni degli Emittenti 41
Active Share79.4%

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Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.