Strategie azionarie

Carmignac Portfolio Grandchildren

Mercati globaliArticolo 9
Comparti

LU2782951763

Un fondo azionario di convinzione ideato per investitori a lungo termine
  • Un Fondo incentrato sulla selezione di società di “ottima qualità” in tutto il mondo, ovvero dotate di bilanci solidi e redditività sostenibile.
  • Un processo di investimento basato su una rigorosa analisi fondamentale, uno screening quantitativo e un approccio di investimento socialmente responsabile.
  • Un portafoglio ristretto di titoli di forte convinzione con un tasso di rotazione ridotto, e con l’obiettivo di generare una crescita del capitale sul lungo periodo.
Ripartizione per classe di attività
Azioni95.6 %
Altro 4.4 %
Ultimo aggiornamento: 28 nov 2025
Indicatore di Rischio

1

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3

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6

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Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 9.9 %
-
-
-
+ 7.8 %
Dal 20/03/2024
Al 08/01/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 1.2 %
+ 7.4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
109.92 $
Patrimonio Gestito del Fondo
422 M €
Esposizione Azionaria Netta28/11/2025
95.6 %
Classificazione SFDR

Articolo

9
Ultimo aggiornamento: 8 gen 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).

Carmignac Portfolio Grandchildren performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Contesto di mercato

  • Il 2025 ha segnato il terzo anno consecutivo in cui i mercati azionari globali hanno registrato rendimenti superiori al 20% in termini di dollari USA, trainati da una combinazione di forte crescita degli utili ed espansione dei multipli di valutazione.
  • I mercati hanno dovuto affrontare un intenso flusso di notizie di natura economica e di politica monetaria, tra cui un ulteriore taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, il rallentamento dell’inflazione negli Stati Uniti, un solido dato trimestrale del PIL USA, una BCE ferma sui tassi ma più ottimista sulle prospettive di crescita nonostante un’inflazione persistente, e un rialzo dei tassi da parte della Banca del Giappone che ha spinto al rialzo i rendimenti giapponesi.
  • I Mercati Emergenti e l’Europa hanno sovraperformato gli Stati Uniti sia sull’intero anno sia nel mese di dicembre.
  • Dopo un altro anno eccezionale per il settore tecnologico e i titoli legati all’intelligenza artificiale, i nomi AI statunitensi hanno registrato prese di profitto nel mese di dicembre.

Commento sulla performance

  • Nel mese di dicembre il Fondo ha registrato una performance assoluta pressoché invariata, ma ha sovraperformato il proprio indicatore di riferimento.
  • Il settore finanziario è stato il principale contributore alla performance assoluta, con UBS e S&P Global che hanno messo a segno una solida performance di fine anno.
  • La sovraperformance relativa è stata trainata principalmente dal settore tecnologico, con Nvidia quale principale contributore.
  • In particolare, l’annuncio da parte di Nvidia di un’operazione da 20 miliardi di dollari in licenze e acquisizione di asset con Groq ha segnalato un’accelerazione aggressiva nello sviluppo delle tecnologie di inferenza, confermando la leadership della società nell’ambito dell’intelligenza artificiale.
  • Per contro, le nostre posizioni nei beni di consumo di base, tra cui Procter & Gamble e Unilever, hanno registrato una performance negativa, in un contesto in cui i consumatori rimangono sotto pressione.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Il nostro scenario macroeconomico continua a indicare un posizionamento difensivo, poiché le valutazioni restano un fattore di preoccupazione a livello complessivo di mercato.
  • Nel corso del mese abbiamo apportato diversi aggiustamenti al portafoglio, avviando una nuova posizione in Regeneron, società biotech statunitense con franchise di prodotto solidi.
  • Abbiamo inoltre colto l’opportunità per incrementare le posizioni in Cencora e McKesson, i due distributori farmaceutici, dopo la debole performance registrata all’inizio di dicembre.
  • I settori difensivi presentano oggi le valutazioni relative più interessanti degli ultimi vent’anni, offrendo resilienza e benefici di diversificazione qualora le aspettative di crescita dovessero risultare deludenti.
  • Nell’attuale contesto, la visibilità sugli utili è destinata a essere sempre più premiata; manteniamo pertanto un approccio disciplinato, limitando l’esposizione ai settori ciclici a favore della qualità.
  • Il portafoglio rimane posizionato per beneficiare dei trend di crescita secolari, quali l’intelligenza artificiale e la trasformazione digitale, mantenendo al contempo la flessibilità e la disciplina necessarie per affrontare un contesto macroeconomico incerto.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 8 gen 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 10/01/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 28 nov 2025
America Settentrionale64.0 %
Europa36.0 %
Visualizza i dettagli

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 28 nov 2025
Peso dell'Investimento Azionario 95.6 %
Esposizione Azionaria Netta95.6 %
Numero di Azioni degli Emittenti 41
Active Share79.5 %

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren è un fondo intergenerazionale che si concentra su società di alta qualità per aiutare gli investitori a costruire un capitale non solo per sé stessi, ma anche per le generazioni future.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
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Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.