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Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 8
Comparti

LU0807689665

Una soluzione flessibile per cogliere le opportunità nelle obbligazioni globali
  • Un Fondo guidato da convinzioni volto a intercettare le opportunità dei mercati obbligazionari globali con copertura sistematica del rischio di cambio.
  • Processo di investimento basato sull’approccio top-down e l’implementazione bottom-up delle strategie sui tassi di interesse e sul credito.
  • Filosofia flessibile e decorrelata dai benchmark volta a esplorare i diversi contesti di mercato a livello globale.
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)KID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni63 %
Altro 37 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 15.6 %
+ 8.9 %
+ 1.4 %
+ 10.7 %
+ 2.8 %
Dal 19/07/2012
Al 13/11/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
- 1.4 %
- 0.6 %
+ 1.2 %
- 3.9 %
+ 4.5 %
+ 8.8 %
- 0.2 %
- 8.4 %
+ 2.4 %
+ 2.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1155.91 CHF
Patrimonio Gestito del Fondo
2 571 M €
Duration Modificata 30/09/2025
-0.1
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 13 nov 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Flexible Bond
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Flexible Bond
Comparti

LU0807689665

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Flexible Bond performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Guillaume Rigeade è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 30 settembre 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Eliezer Ben Zimra è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 30 settembre 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.

Contesto di mercato

  • L'attività economica sembra ben orientata negli Stati Uniti, con indicatori anticipatori che continuano a oscillare in territorio espansivo. Nonostante lo shutdown che ha impedito la pubblicazione di alcuni dati economici, l'inflazione alla fine di settembre ha mostrato un segno di accelerazione superando nuovamente la soglia del 3% su base annua.
  • La Federal Reserve ha deciso un taglio dei tassi di 25 punti base, ma Jerome Powell ha assunto un tono cauto sulle prospettive politiche, poiché i membri del FOMC appaiono sempre più divisi sul percorso da seguire in un contesto di inflazione persistente e attività economica resiliente.
  • Nell'area euro, gli indicatori di attività hanno registrato un miglioramento, con i PMI compositi e dei servizi che sono tornati in territorio espansivo, sostenuti da una ripresa in Germania, mentre il PIL del terzo trimestre è cresciuto dello 0,2%, leggermente al di sopra delle aspettative.
  • Da parte sua, la BCE ha mantenuto lo status quo della propria Politica monetaria, dato che l'inflazione continua a oscillare al di sopra dell'obiettivo, attestandosi al +2,1% per la componente generale e al +2,4% per l'inflazione core, senza segnali ribassisti per il futuro.
  • I mercati dei crediti sono rimasti stabili nel mese di ottobre grazie a un appetito ancora marcato da parte degli investitori, mentre l'indice Itraxx Xover ha registrato un leggero ampliamento di +4 pb. D'altro canto, i tassi hanno registrato un calo, con il rendimento dei titoli decennali tedeschi in diminuzione di -9 pb e quello dei titoli statunitensi di -7 pb.

Commento sulla performance

  • Il fondo ha registrato dei rendimenti assoluti positivi nel mese di ottobre, ma ha sottoperformato l'indice di riferimento in questo contesto di tassi di interesse al rialzo.
  • Il debito emergente ha contribuito in modo significativo ai rendimenti del fondo questo mese, beneficiando in particolare delle notizie positive provenienti dall'Argentina.
  • D'altro canto, il nostro overlay sulla durata ha registrato un rendimento negativo, in particolare le nostre posizioni corte sulle posizioni lunghe delle curve sia statunitensi che europee.
  • Nel corso del mese abbiamo aumentato la nostra overlay sugli indici di credito, che ora rappresenta il 22% del patrimoniale netto, in un contesto caratterizzato da valutazioni elevate e rischi crescenti sul fronte geopolitico e dell'inflazione.

Prospettive e strategia d’investimento

  • L'attuale contesto presenta molte incertezze derivanti dalle decisioni dell'amministrazione Trump, che potrebbero portare a una maggiore Volatilità degli asset rischiosi.
  • Il mercato appare pessimista riguardo alle prospettive economiche degli Stati Uniti, incorporando quindi elevate aspettative di tagli dei tassi. D'altra parte, il mercato è molto più ottimista riguardo al potenziale di crescita dell'Eurozona, senza tagli previsti da parte della BCE per i prossimi dodici mesi.
  • L'inflazione sembra ora registrare un trend al rialzo su entrambe le sponde dell'Atlantico, mentre il mercato continua a prevedere un ritorno sostenuto dell'inflazione al di sotto degli obiettivi delle banche centrali.
  • Sulla base di queste osservazioni, manteniamo un livello negativo della Duration modificata, pur conservando un forte interesse per i prodotti legati all'inflazione. Sul fronte dei crediti, abbiamo rafforzato l'overlay sullo spettro high-yield in considerazione dell'attuale livello di valutazione e dei potenziali rischi che ci attendono.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 13 nov 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Dal 30/09/2019 la composizione dell'indice di riferimento è stata modificata: l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market sostituisce l'indice EONCAPL7 e le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento. Dal 10/03/2021 il nome del Fondo è stato cambiato da Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income a Carmignac Portfolio Flexible Bond.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 14/11/2025

Carmignac Portfolio Flexible Bond Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Obbligazioni63 %
Strumenti monetari27.3 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati9.4 %
Azioni0.3 %
Visualizza i dettagli
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Duration Modificata -0.1
Yield to Maturity3.6 %
Cedola Media 2.9 %
Numero di emittenti159
Numero di obbligazioni204
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Guillaume Rigeade è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 30 settembre 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Eliezer Ben Zimra è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 30 settembre 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
Eliezer ed io gestiamo questa strategia con l'obiettivo di offrire agli investitori una soluzione d'investimento flessibile e diversificata che investa nei mercati del reddito fisso, coprendo al contempo il rischio valutario.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Guillaume Rigeade è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 30 settembre 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.