Carmignac Portfolio Patrimoine Europe

Deelnemingsrechten

LU1744628287

Risico-Indicator

3 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 29/12/2017 T.E.M. 30/09/2025

+ 39.1 %

+ 14.6 %

+ 15.0 %

+ 2.6 %

Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024

- 4.8 %

+ 18.7 %

+ 13.9 %

+ 9.5 %

- 12.7 %

+ 2.1 %

+ 7.3 %

Netto Inventariswaarde

139.08 €

Nettoactiva Onder beheer

490 M €

Netto Aandelenblootstelling29/08/2025

38.5 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Op : 30 sep. 2025.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Gediversifieerde strategieënCarmignac Portfolio Patrimoine Europe

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 2 okt. 2025.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 12 sep. 2025.

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe - A EUR Acc

Referentie-index: 40% MSCI Europe NR index + 40% ICE BofA All Maturity All Euro Government index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.


Carmignac Portfolio Patrimoine Europe A EUR Acc	+2.7 %	+0.3 %	-0.8 %	+3.3 %	+9.2 %	+15.0 %	-
Referentie-index	+5.1 %	+0.8 %	+0.3 %	+5.1 %	+18.7 %	+25.0 %	-
Gemiddelde van de categorie	+4.2 %	+0.1 %	+1.0 %	+4.8 %	+18.5 %	+22.1 %	-
Ranglijst (kwartiel)	3	3	4	4	4	3	-

Tot 31 december 2021 had het Subfonds de volgende samengestelde referentie-indicator: 50% STOXX Europe 600 + 50% BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government Index. De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.

Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.

Bron: Carmignac op 12/09/2025.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 29 aug. 2025.


Fonds	+5.5 %	+6.0 %	+6.7 %
Volatiliteit van de Indicator	+6.2 %	+6.8 %	+8.3 %

Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 29 aug. 2025.


Sharpe-ratio	-0.1 %	+0.2 %	+0.5 %
Beta	+0.6 %	+0.6 %	+0.6 %
Alfa	-0.1 %	0.0 %	0.0 %

Berekening: wekelijkse basis

Reference indicator: 40% MSCI Europe NR index + 40% ICE BofA All Maturity All Euro Government index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.

Bron: Carmignac op 29 aug. 2025.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 29 aug. 2025.

Aandelenportefeuille-0.1 %

Obligatieportefeuille+0.1 %

Aandelenderivaten0.0 %

Rente Derivaten-0.1 %

Valuta Derivaten+0.2 %

ICBE0.0 %

Totaal+0.1 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Aug. 2025.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

7300 €

-27.00 %

7510 €

-9.10 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

8280 €

-17.20 %

9150 €

-2.92 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9890 €

-1.10 %

10510 €

+1.67 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

11830 €

+18.30 %

14200 €

+12.40 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2021 en 10/2024.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 08/2016 en 08/2019.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 12/2018 en 12/2021.

Bron: Carmignac op 31 aug. 2025.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Maandcommentaar

Op : 29 aug. 2025.

Het beleggingsteam

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager

Jacques Hirsch

Fund Manager

Marktomgeving

De wereldwijde markten boekten sterke winsten in Amerikaanse dollar, met stijgingen voor zowel aandelen als obligaties. De zwakkere dollar ten opzichte van de euro vertaalde zich echter in een negatief rendement in euro's.
De Amerikaanse arbeidsmarktcijfers wezen op een vertraging, wat Fed-voorzitter Jerome Powell ertoe aanzette om in Jackson Hole te hinten op mogelijke renteverlagingen. De markten prijzen nu een verlaging van 25 basispunten in september in.
De politieke spanningen in de VS namen toe toen president Trump het hoofd van het BLS ontsloeg en Fed-gouverneur Lisa Cook wilde ontslaan, wat tot bezorgdheid leidde over de onafhankelijkheid van de centrale bank.
De Amerikaanse rentecurve werd steiler, waarbij de langetermijnrente steeg door bezorgdheid over de onafhankelijkheid van de Fed.
In Europa kwam het politieke risico weer naar voren toen de Franse premier te maken kreeg met een motie van wantrouwen. Frankrijk blijft een fiscale uitschieter binnen de eurozone, wat de onrust onder beleggers vergroot.
De rendementen in de eurozone stegen, ondersteund door een verbeterd groeivooruitzicht, terwijl de inflatiecijfers voor juli grotendeels in lijn waren met de verwachtingen.
Wereldwijde aandelen bereikten nieuwe hoogtepunten, gestimuleerd door minder onrust rond invoerheffingen na de deadline van 1 augustus, sterkere bbp-groei in de VS en toenemende verwachtingen dat de Fed in september de rente zou verlagen.
De AI-handel behield zijn sterke momentum, waarbij Nvidia na robuuste resultaten nieuwe recordhoogtes bereikte.
De handelsspanningen hielden aan toen de VS de tarieven verhoogde, waaronder een heffing van 50% op de invoer van Russische olie via India. De grondstoffenmarkten liepen uiteen: de olie- en gasprijzen daalden, terwijl goud een opleving kende.

Rendement opmerkingen

Het fonds leverde een positief rendement op over de maand, maar bleef onder zijn referentie-indicator.
De aandelenselectie bleef wegen op de relatieve prestaties, met name door de ondermaatse prestaties van Alcon, Argenx en Schneider Electric.
De ondermaatse prestaties sinds het begin van het jaar zijn voornamelijk te verklaren door de relatieve zwakte van onze langetermijnovertuigingen, die werden beïnvloed door de achteruitgang van de kwaliteitsstijl in Europa.
Aan de vastrentende kant hebben we de stijging van de Europese rendementen gecompenseerd dankzij een verminderde obligatiegevoeligheid, onze inflatiegerelateerde posities en onze kredietblootstelling.
Ook onze diversificatie-instrumenten hebben bijgedragen, met name via onze blootstelling aan goud, zilver en valuta's.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

De Europese groei zal naar verwachting op korte termijn zwak blijven, met een cyclisch herstel dat waarschijnlijk pas eind 2025/2026 zal plaatsvinden, ondersteund door afnemende beleidsonzekerheid, verbeterende kredietstromen en Duitse fiscale stimuleringsmaatregelen.
De desinflatie zal naar verwachting tot het einde van het jaar aanhouden, naarmate de basiseffecten afnemen en de loondruk afneemt.
De marktverwachtingen zijn niet langer gematigd; de rentecurve houdt al rekening met renteverhogingen tegen eind 2026. De asymmetrie ligt in het standpunt van de ECB: zij zal de rente verlagen indien nodig. De voorkeur blijft voorzichtig op de lange termijn.
Inflatiegerelateerde strategieën lijken aantrekkelijk, met reële rentes op het hoogste niveau in tien jaar.
We blijven positief over aandelen, met een hoge blootstelling die wordt ondersteund door het huidige klimaat.
Kwaliteitsbedrijven bieden aantrekkelijke waarderingen, met kansen in bedrijven die verband houden met langetermijnthema's zoals elektrificatie en herindustrialisering. De allocatie aan banken is versterkt, ondersteund door sterke fundamentele factoren.
Kredietspreads lijken duur en bieden ook een goede hedge tegen aandelen, maar de carry blijft aantrekkelijk en de spreiding biedt alfa-potentieel.

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Voornaamste risico's

Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator

Tegenpartijrisico: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.

Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.

Voornaamste Risico's van het Fonds

Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
Commodity Indices:Commodity Indices
Liquiditeit:Het Fonds kan effecten houden met lage handelsvolumes op de markt en die onder bepaalde omstandigheden relatief illiquide kunnen zijn. Het Compartiment is daarom blootgesteld aan het risico dat het niet mogelijk is om een positie op het gewenste moment en tegen de gewenste prijs te liquideren.
ESG risks:There is no guarantee that investments including environmental, social, and governance criteria in the selection of securities will achieve better or comparable performance to that of the reference market.
Volatility:Volatility
Leverage risks:The Company may use exchange-traded derivatives (including futures and options) and over-the-counter derivatives (including options, futures, interest rate swaps, and credit derivatives) in its investment policy for investment and/or hedging purposes. These instruments are volatile, generate certain specific risks (risks linked to over-the-counter derivative financial instruments, counterparty risk), and expose investors to a risk of loss. The low initial margin deposits typically required to establish a position in such instruments allow for leverage. As a result, a relatively contained movement in the price of a contract could result in a high profit or loss relative to the amount of funds actually invested as initial margin, and this could lead to an additional uncapped loss in excess of any margin deposited.
Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Speculative Securities:Speculative Securities
Sustainability:Sustainability
Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Informatie

Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.

;

Recente analyses

Patrimoniale strategie • 15 oktober 2024 • Engels

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers

3 minuten leestijd

Patrimoniale strategie • 18 april 2024 • Nederlands

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Brief van de Fondsbeheerders

3 minuten leestijd

Patrimoniale strategie • 16 oktober 2023 • Nederlands

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Brief van de fondsbeheerders

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk overzicht Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.