Carmignac Portfolio Patrimoine Europe

Deelnemingsrechten

LU1744628287

Risico-Indicator

3 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 29/12/2017 T.E.M. 15/12/2025

+ 40.7 %

+ 10.0 %

+ 14.0 %

+ 3.9 %

Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024

- 4.8 %

+ 18.7 %

+ 13.9 %

+ 9.5 %

- 12.7 %

+ 2.1 %

+ 7.3 %

Netto Inventariswaarde

140.67 €

Nettoactiva Onder beheer

488 M €

Netto Aandelenblootstelling28/11/2025

45.7 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Op : 15 dec. 2025.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Gediversifieerde strategieënCarmignac Portfolio Patrimoine Europe

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 16 dec. 2025.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 28 nov. 2025.

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe - A EUR Acc

Referentie-index: 40% MSCI Europe NR index + 40% ICE BofA All Maturity All Euro Government index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.


Carmignac Portfolio Patrimoine Europe A EUR Acc	+4.4 %	-0.0	+1.8 %	+4.5 %	+14.8 %	+10.6 %	-
Referentie-index	+7.3 %	+0.4 %	+2.6 %	+6.6 %	+20.0 %	+22.8 %	-
Gemiddelde van de categorie	+6.6 %	-0.1 %	+2.3 %	+6.4 %	+20.3 %	+20.1 %	-
Ranglijst (kwartiel)	3	2	3	3	4	4	-

Tot 31 december 2021 had het Subfonds de volgende samengestelde referentie-indicator: 50% STOXX Europe 600 + 50% BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government Index. De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.

Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.

Bron: Carmignac op 28/11/2025.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 28 nov. 2025.


Fonds	+5.2	+5.4	+6.6
Volatiliteit van de Indicator	+5.8	+6.4	+8.2

Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 28 nov. 2025.


Sharpe-ratio	+0.3	+0.1	+0.5
Beta	+0.8	+0.6	+0.6
Alfa	-0.1	0.0	0.0

Berekening: wekelijkse basis

Reference indicator: 40% MSCI Europe NR index + 40% ICE BofA All Maturity All Euro Government index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.

Bron: Carmignac op 28 nov. 2025.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 28 nov. 2025.

Aandelenportefeuille0.0 %

Obligatieportefeuille+0.1 %

Aandelenderivaten+0.2 %

Rente Derivaten-0.3 %

Valuta Derivaten0.0 %

ICBE0.0 %

Totaal0.0 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Okt. 2025.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

7490 €

-25.10 %

7670 €

-8.46 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

8280 €

-17.20 %

9150 €

-2.92 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9890 €

-1.10 %

10540 €

+1.77 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

11830 €

+18.30 %

14200 €

+12.40 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2021 en 10/2024.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2019 en 10/2022.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 12/2018 en 12/2021.

Bron: Carmignac op 31 okt. 2025.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Maandcommentaar

Op : 28 nov. 2025.

Het beleggingsteam

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager

Jacques HIRSCH

Fund Manager

Marktomgeving

In november kwam er een einde aan de langste shutdown van de Amerikaanse overheid, maar de publicatie van economische cijfers bleef vertraagd. Recente Amerikaanse indicatoren schetsten een gemengd beeld: de dienstensector versterkte zich, terwijl de productiesector kromp. De arbeidsmarkt was ook ongelijk, met meer banen dan verwacht, maar ook meer ontslagaanmeldingen en een lichte stijging van de werkloosheid.
In de eurozone waren de vooruitzichten gemengd. Het BBP voor het derde kwartaal werd bijgesteld naar +1,4%, maar de industriële productie in september was zwak. PMI-enquêtes lieten een lichte verbetering zien in de dienstensector, met name in Frankrijk, terwijl de totale inflatie in de hele regio bleef dalen. Het marktsentiment verbeterde aan het einde van de maand, mede dankzij de toenemende hoop op vooruitgang in de vredesonderhandelingen in Oekraïne, waardoor ook de olieprijzen daalden.
Wereldwijd bleef de jaarlijkse inflatie in Japan boven de 3%, terwijl de nieuwe premier een groot stimuleringsplan aankondigde, waardoor de druk op de Bank of Japan toenam en de rente op staatsobligaties steeg. In het Verenigd Koninkrijk hield de Bank of England de rente stabiel en werd de begroting van de regering goed ontvangen, waardoor de rente op staatsobligaties een deel van de eerdere stijgingen weer tenietdeed.
De aandelenmarkten bleven in november over het algemeen stabiel, maar de spreiding was groot. Groeiaandelen, met name tech-aandelen, presteerden ondermaats ondanks solide fundamentele factoren, omdat beleggers twijfels hadden over de duurzaamheid van hun winstvooruitzichten.
De verwachtingen voor een renteverlaging in december waren zeer volatiel, wat bijdroeg aan schommelingen op de rentemarkt. De Amerikaanse rentecurve werd steiler: De rente op 2-jarige en 10-jarige staatsobligaties daalde respectievelijk met 8 basispunten en 6 basispunten. Daarentegen stegen de Duitse rendementen met 6 basispunten op beide looptijden.

Rendement opmerkingen

Het fonds sloot de maand af met een vlakke koers en presteerde daarmee slechter dan zijn referentie-indicator.
Onze selectie van hoogwaardige Europese aandelen was de belangrijkste negatieve factor, met achterblijvende AI-gerelateerde namen zoals Schneider, SAP en Prysmian.
Onze futuresposities in Europese sectoren, met name in de sectoren basisproducten en nutsvoorzieningen, presteerden goed, net als goud, dat zijn sterke opwaartse trend voortzette.
Wat de rente betreft, hebben onze long positie in Europese rendementen en short positie in Amerikaanse rendementen op middellange termijn geen vruchten afgeworpen.
Onze risicodragende hedges, voornamelijk via CDS, drukten ook op de rendementen na de verkrapping van de Xover-index in de loop van de maand.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

Onze totale activaspreiding blijft grotendeels ongewijzigd, aangezien onze macro-economische overtuigingen intact zijn.
Na de recente terugval van technologieaandelen hebben we onze aandelenpositie licht verhoogd via IBEX-futures.
We hebben deze maand ook onze goudpositie weer opgebouwd, nadat we onze blootstelling de afgelopen weken tactisch hadden verminderd.
We blijven interessante kansen identificeren in hoogwaardige bedrijven, met name binnen structurele thema's zoals elektrificatie en herindustrialisatie.
We blijven de voorkeur geven aan krediethedges (Xover) om onze blootstelling aan risicovolle activa te beperken, gezien de beperkte ruimte voor verdere spreadcompressie vanaf het huidige niveau.
Wat de rente betreft, handhaven we een relatief lage duration (ongeveer 1).

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Voornaamste risico's

Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator

Tegenpartijrisico: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.

Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.

Voornaamste Risico's van het Fonds

Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
Commodity Indices:Commodity Indices
Liquiditeit:Het Fonds kan effecten houden met lage handelsvolumes op de markt en die onder bepaalde omstandigheden relatief illiquide kunnen zijn. Het Compartiment is daarom blootgesteld aan het risico dat het niet mogelijk is om een positie op het gewenste moment en tegen de gewenste prijs te liquideren.
ESG risks:There is no guarantee that investments including environmental, social, and governance criteria in the selection of securities will achieve better or comparable performance to that of the reference market.
Volatility:Volatility
Leverage risks:The Company may use exchange-traded derivatives (including futures and options) and over-the-counter derivatives (including options, futures, interest rate swaps, and credit derivatives) in its investment policy for investment and/or hedging purposes. These instruments are volatile, generate certain specific risks (risks linked to over-the-counter derivative financial instruments, counterparty risk), and expose investors to a risk of loss. The low initial margin deposits typically required to establish a position in such instruments allow for leverage. As a result, a relatively contained movement in the price of a contract could result in a high profit or loss relative to the amount of funds actually invested as initial margin, and this could lead to an additional uncapped loss in excess of any margin deposited.
Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Speculative Securities:Speculative Securities
Sustainability:Sustainability
CLO ABS:Risks related to collateralized loan obligations (CLOs) or asset-backed securities (ABS)
Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Informatie

Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.

;

Recente analyses

Strategie-update • 15 oktober 2024 • Engels

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers

3 minuten leestijd

Strategie-update • 18 april 2024 • Nederlands

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Brief van de Fondsbeheerders

3 minuten leestijd

Strategie-update • 16 oktober 2023 • Nederlands

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Brief van de fondsbeheerders

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk overzicht Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.