Carmignac Portfolio Patrimoine Europe
LU1744628287
Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe fondsresultaten
Rendementsgrafiek
Op : 3 mei 2025.Rendement per Kalenderjaar (in %)
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Op : 31 mrt. 2025.- Carmignac Portfolio Patrimoine Europe - A EUR Acc
- Referentie-index: 40% MSCI Europe NR index + 40% ICE BofA All Maturity All Euro Government index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.
| Carmignac Portfolio Patrimoine Europe A EUR Acc | +0.8 % | -3.1 % | +0.8 % | +4.0 % | +1.3 % | +25.6 % | - |
| Referentie-index | +2.1 % | -2.3 % | +2.1 % | +4.1 % | +9.4 % | +32.9 % | - |
| Gemiddelde van de categorie | +0.8 % | -2.5 % | +0.8 % | +3.0 % | +7.7 % | +30.9 % | - |
| Ranglijst (kwartiel) | 2 | 3 | 2 | 2 | 4 | 3 | - |
Statistieken (%)
Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).
Volatiliteit
Op : 31 mrt. 2025.| Fonds | +5.5 % | +6.8 % | +6.7 % |
| Volatiliteit van de Indicator | +6.6 % | +7.3 % | +8.4 % |
Berekening: wekelijkse basis
Ratio's
Op : 31 mrt. 2025.| Sharpe-ratio | -0.4 % | +0.5 % | +0.5 % |
| Beta | +0.5 % | +0.7 % | +0.6 % |
| Alfa | 0.0 % | 0.0 % | 0.0 % |
Berekening: wekelijkse basis
Maandelijkse bruto rendementsbijdrage
De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.Maandelijkse bruto rendementsbijdrage
Op : 31 mrt. 2025.Prestaties scenario's
De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Prestaties scenario's
Op : Feb. 2025.Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 03/2017 en 03/2020.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 12/2018 en 12/2021.
Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Maandcommentaar
Op : 31 mrt. 2025.![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Jacques Hirsch
Rendement opmerkingen
• In deze omstandigheden sloot het fonds de maand af met een negatief resultaat, dat lager was dan zijn referentie-indicator.• De underperformance van het fonds werd voornamelijk veroorzaakt door de zwakke prestaties van onze langetermijnaandelenposities. • Met name kwaliteits/groeiaandelen in Europa werden negatief beïnvloed door zorgen over mogelijke invoerrechten die op hun winsten zouden kunnen drukken, evenals de outperformance van binnenlandse aandelen zoals industriële en defensiegerelateerde bedrijven. • Helaas hebben onze afdekkingsstrategieën onvoldoende gepresteerd om deze relatieve underperformance te compenseren. • Ook onze positionering in lage duration hielp ons weliswaar verliezen te vermijden door de scherpe stijging van de Duitse rente na de aankondiging van Merz, maar was niet genoeg om de verliezen op aandelen te compenseren. • Positief is dat onze blootstelling aan goud en kredietbeschermingsinstrumenten (CDS) het goed deed in de loop van de maand.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
• In Europa wijst de omvang van de uitgavenprogramma's voor defensie en infrastructuur op een hogere groei, een hogere inflatie en grotere begrotingstekorten. Vergeldingsmaatregelen en een escalatie van de handelsoorlog kunnen de Europese groei echter tijdelijk temperen.• Gezien deze achtergrond blijven wij van mening dat de volatiliteit van risicovolle beleggingen kan toenemen, waardoor wij een meer beschermende houding aannemen om de absolute performance veilig te stellen. • Daarom houden we onze nettoblootstelling aan aandelen onder het midden van ons doelbereik, terwijl we de indexopties en kredietbescherming via Xover handhaven. • Niettemin kan een vertragende groei kansen creëren voor onze langetermijnbeleggingen in aandelen. • In vastrentende waarden blijven we voorzichtig en houden we een relatief lage maar positieve duration aan.
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Voornaamste risico's
Tegenpartijrisico- Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Liquiditeit- De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Aandelen- Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
Rente- Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
Wisselkoers- Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
Krediet- Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
- Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Recente analyses
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Brief van de Fondsbeheerders
Marktomgeving
• Maart werd gekenmerkt door aanzienlijke turbulentie op de wereldwijde financiële markten doordat beleggers worstelden met macro-economische onzekerheden als gevolg van handelsspanningen en verschuivingen in het begrotingsbeleid in Europa.• Duitsland nam afstand van zijn conservatieve begrotingsbeleid, hervormde de "schuldenrem" om hogere tekorten mogelijk te maken en onthulde een historisch fiscaal stimuleringsplan, dat 500 miljard euro aan infrastructuurinvesteringen voor de komende tien jaar en hogere defensie-uitgaven omvat. • Wederkerige tarieven en sectorspecifieke handelsmaatregelen blijven wegen op de groeivooruitzichten van de VS en de rest van de wereld en de daarmee samenhangende angst voor stijgende inflatie. • In deze context drukt de onzekerheid over het beleid op Amerikaanse aandelen, terwijl Europa's keuze voor infrastructuur en defensie de prestaties in aanverwante sectoren versterkt. • De S&P 500 komt in correctiegebied en verliest meer dan 10% vanaf de piek in februari, onder druk van technologie-en groeiaandelen. • De rest van de wereld presteerde beter dan de VS, maar daalde in eurotermen, omdat de euro sterk opveerde. • Zorgen over groei drijven de Amerikaanse rente omlaag, terwijl de Europese rente stijgt door de begrotingsverschuiving in Duitsland. • Goud steeg opnieuw te midden van deze onzekerheden, terwijl Latijns-Amerikaanse valuta's profiteerden van de zwakte van de Amerikaanse dollar.