UM NOME CONHECIDO, UMA ESTRATÉGIA A REDESCOBRIR

Carmignac Patrimoine

Há mais de 36 anos que a Carmignac Patrimoine faz parte do panorama da poupança. Um nome conhecido, por vezes associado a referências do passado. No entanto, por trás dessa familiaridade, a estratégia evoluiu para responder a um mundo profundamente abalado nos últimos anos: revolução tecnológica, pandemia, regresso da inflação, tensões geopolíticas e mercados mais instáveis.

Perante estas mudanças, diversificar já não se resume apenas a repartir a carteira entre ações e obrigações. É necessário combinar vários fatores de desempenho, procurar novas fontes de proteção e manter a capacidade de se adaptar rapidamente às mudanças do mercado. Foi neste contexto que o Fundo implementou várias mudanças significativas nos últimos anos. Hoje, merece ser visto sob uma nova perspetiva: a de uma estratégia histórica, fiel ao seu ADN, mas repensada para enfrentar os desafios a longo prazo.

O mundo mudou — a diversificação também

2022: O FIM DE UM CICLO

  • A tradicional divisão 60/40 à prova
  • Uma inflação mais volátil
  • Correlações instáveis entre ações e obrigações

UM NOVO REGIME DE MERCADO

  • Um ambiente mais incerto e fragmentado
  • Incertezas relacionadas com a inflação
  • O papel fundamental da gestão ativa
  • A importância de novas fontes de desempenho

A NOSSA ABORDAGEM

  • Uma equipa reforçada desde 2023
  • Novas competências para fazer face à diversidade das dinâmicas globais
  • Uma atenção especial à inflação e aos riscos macroeconómicos
  • Um reforço das nossas ferramentas de diversificação

4 ESPECIALISTAS AO SERVIÇO DE UMA ABORDAGEM GLOBAL

Desempenho desde a chegada da atual equipa de gestão

Evolução do desempenho do Carmignac Patrimoine desde setembro de 2023
*Indicador de referência: 40 % do índice MSCI AC World NR + 40 % do índice ICE BofA Global Government Index + 20 % do €STR capitalizado. Reajustado trimestralmente. O desempenho passado não é garantia de desempenho futuro. Desempenho do Carmignac Patrimoine para a classe A EUR. O rendimento pode aumentar ou diminuir devido a flutuações cambiais no que diz respeito às classes de ações não cobertas. Fonte: Carmignac, 30 de abril de 2026.

A opinião dos gestores

«Graças à sua abordagem flexível e holística, a estratégia Patrimoine define-se como uma solução chave na mão para os investidores que procuram fazer render as suas poupanças de forma gradual ao longo do tempo, sem se preocuparem com as flutuações dos mercados ou com os ciclos económicos.»

Jacques HIRSCH
Gerente

Desempenho desde o seu lançamento em 1989*

Indicador de referência**: 40% MSCI ACWI (USD) (dividendos líquidos reinvestidos) + 40% ICE BofA Global Government Index (USD) + 20% ESTER capitalizado. Reajuste trimestral. Fonte: Carmignac, 31/12/2025. Os resultados passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros. O rendimento pode aumentar ou diminuir devido às flutuações das taxas de câmbio. Os rendimentos apresentados são líquidos de despesas (excluindo eventuais comissões de subscrição cobradas pelo distribuidor). O Fundo envolve um risco de perda de capital.

Carmignac Patrimoine

Procurando a alocação de ativos em diferentes condições de mercado
Estratégias diversificadas
Fundo de investimento aberto francês (FCP)Mercados mundiaisFundo ISR Artigo 8

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

ISIN: FR0010135103
Horizonte de investimento mínimo recomendado
3 anos
Escala de Risco*
3/7
Classificação SFDR**
Artigo 8

*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. A classificação SFDR dos Fundos pode evoluir ao longo do tempo.

Principais riscos do fundo

Ações: O Fundo pode ser afetado por variações nos preços das ações, numa escala que depende de fatores externos,
volumes de negociação de ações ou capitalização bolsista.
Taxa de juro: O risco de taxa de juro resulta na diminuição do valor liquidativo no caso de variações nas taxas de juro.
Crédito: O risco de crédito consiste no risco de incumprimento do emitente.
Cambial: O risco cambial está associado à exposição a uma moeda que não
seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto
ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.
Este fundo não tem capital garantido.

Comissões

ISIN: FR0010135103
Custos de entrada
4,00% do montante que paga ao entrar neste investimento. Este é o valor máximo que lhe será cobrado. Carmignac Gestion não cobra custos de entrada. A pessoa que lhe vender o produto irá informá-lo do custo efetivo.
Custos de saída
Não cobramos uma comissão de saída para este produto.
Comissões de gestão e outros custos administrativos ou operacionais
1,80% O impacto dos custos que suportamos anualmente pela gestão dos seus investimentos e outras comissões administrativas. Esta é uma estimativa baseada nos custos efetivos ao longo do último ano. 
Comissões de rendimento
20,00% O montante efetivo irá variar de acordo com o desempenho do seu investimento. A estimativa de custos agregados acima inclui a média dos últimos 5 anos, ou desde a criação do produto, se for inferior a 5 anos.
Custos de transação
0,32% O impacto dos custos inerentes às nossas operações de compra e de venda de investimentos subjacentes ao produto. 

Desempenho

ISIN: FR0010135103
Carmignac Patrimoine+12,1+7,1+2,2−9,4−0,9+12,4+10,5−11,3+0,1+3,9+0,7+8,8+3,5+5,4−0,8+6,9+17,6+0,0+9,1+4,5+21,2+3,3+13,7+5,2−3,7+14,3+32,9+8,0+11,7+17,6+0,4−16,1+39,0+12,9+11,8+1,7+2,7
Indicador de Referência+1,1+11,4+7,7−10,3+13,3+5,2+18,2−0,1+1,5+8,1+8,4+16,0+4,7+5,9+1,8+15,3+13,4−12,0−0,5+0,6+16,4+3,8+2,6−15,6−4,2−0,4+28,8+10,1+22,4+11,7+10,8−7,1+26,6+8,2+19,1−14,3−3,3
Carmignac Patrimoine+7,0%+2,0%+2,4%
Indicador de Referência+6,7%+4,3%+5,3%

Fonte: Carmignac em 31 de dez de 2025.
O desempenho passado não é necessariamente um indicador do desempenho futuro. Os desempenhos são líquidos de comissões (excluindo eventuais comissões de subscrição cobradas pelo distribuidor). O Fundo apresenta um risco de perda do capital.

Indicador de Referência: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government index + 20% €STR Capitalized index. Reajustado trimestralmente.

Comunicação promocional. Consulte o documento de informação fundamental/prospeto antes de tomar quaisquer decisões de investimento finais.

O presente material não pode ser total ou parcialmente reproduzido sem autorização prévia da Sociedade Gestora. O presente material não constitui qualquer oferta de subscrição nem consultoria de investimento. O presente material não se destina a fornecer consultoria contabilística, jurídica ou fiscal e não deve ser utilizado para estes efeitos. O presente material foi-lhe fornecido apenas para fins informativos e não o pode utilizar para avaliar as vantagens de investir em quaisquer títulos ou participações aqui referidas ou para quaisquer outros fins. As informações contidas neste material poderão ser apenas parciais e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Estas informações são apresentadas à data em que foram escritas, derivam de fontes próprias e não próprias consideradas fiáveis pela Carmignac, não incluem necessariamente todos os pormenores e a sua precisão não é garantida. Como tal, não é dada qualquer garantia de precisão ou fiabilidade e a Carmignac, os seus diretores, colaboradores ou agentes não assumem qualquer responsabilidade decorrente de erros e omissões (incluindo a responsabilidade perante qualquer pessoa por motivo de negligência).

O desempenho passado não é necessariamente um indicador do desempenho futuro. Os desempenhos são líquidos de comissões (excluindo eventuais comissões de subscrição cobradas pelo distribuidor). No caso de ações sem cobertura cambial, o retorno poderá aumentar ou diminuir em resultado de flutuações cambiais. A referência a determinados títulos e instrumentos financeiros serve para fins ilustrativos para destacar ações incluídas, ou que já o tenham sido, em carteiras de fundos da gama Carmignac. Não se destina a promover o investimento direto nesses instrumentos, nem constitui consultoria de investimento. A Sociedade Gestora não está sujeita à proibição de negociação destes instrumentos antes de emitir qualquer comunicação. As carteiras dos fundos Carmignac estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. A referência a uma classificação ou prémio não garante os futuros resultados do OIC ou do gestor.

Escala de Risco do KID (Documento de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. O horizonte de investimento recomendado é um mínimo e não uma recomendação de venda no final desse período. 

O acesso aos Fundos pode estar sujeito a restrições no que diz respeito a determinadas pessoas ou países. O presente material não é dirigido a nenhuma pessoa em qualquer jurisdição onde (em virtude da sua nacionalidade, residência ou outro motivo) o material ou a disponibilização deste material seja proibida. As pessoas sujeitas a tais proibições não deverão aceder a este material. A tributação depende da situação do indivíduo. Os Fundos não estão registados para distribuição a pequenos investidores na Ásia, no Japão, na América do Norte, nem estão registados na América do Sul. Os Fundos Carmignac estão registados em Singapura como um organismo estrangeiro restrito (apenas para clientes profissionais). Os Fundos não foram registados nos termos da US Securities Act de 1933. Os Fundos não podem ser oferecidos ou vendidos, direta ou indiretamente, por conta ou em nome de uma "Pessoa dos EUA", conforme definição dada no Regulamento S dos EUA e na FATCA. Os Fundos são registados junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). A decisão de investir no fundo promovido deve ter em conta todas as características ou objetivos do fundo promovido, tal como descritos no respetivo prospeto. Os respetivos prospetos, KID e relatórios anuais do Fundo poderão ser encontrados em www.carmignac.com, www.fundinfo.com e www.morningstar.pt ou solicitados à Carmignac Gestion Luxembourg, Citylink, 7 rue de la Chapelle L-1325 Luxemburgo. Os riscos, comissões e despesas correntes encontram-se descritos no KID (Documento de informação fundamental). O KID deve ser disponibilizado ao subscritor antes da subscrição. O subscritor deverá ler o KID. Os investidores podem perder uma parte ou a totalidade do seu capital, pois o capital nos fundos não é garantido. Os Fundos apresentam um risco de perda do capital. Os investidores têm acesso a um resumo dos seus direitos no seguinte link: www.carmignac.com/pt-pt/informacao-regulatoria

A Carmignac Portfolio refere-se aos subfundos da Carmignac Portfolio SICAV, uma sociedade de investimento de direito luxemburguês, em conformidade com a Diretiva OICVM.A Sociedade Gestora pode, a qualquer momento, cessar a promoção no seu país. Copyright: Os dados publicados nesta apresentação pertencem exclusivamente aos seus proprietários, tal como mencionado em cada página.