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Strategie azionarie

Carmignac Investissement Latitude

FCI di diritto franceseMercati globaliArticolo 8
Comparti

FR0010147603

Cogliere le tendenze azionarie globali di lungo termine con una rigorosa gestione del rischio di ribasso
  • Portafoglio azionario core investito nelle dinamiche e nei trend di mercato più attuali e promettenti.
  • Fondo feeder del Fondo azionario globale Carmignac Investissement.
  • Gestione attiva e flessibile dell'esposizione azionaria (da 0% al 100%).
Documenti principali
Monthly FactsheetKID
Ripartizione per classe di attività
Azioni90.6 %
Altro 9.4 %
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 315.4 %
+ 73.5 %
+ 35.6 %
+ 47.8 %
+ 21.0 %
Dal 31/12/2004
Al 09/03/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
+ 1.3 %
+ 0.3 %
- 16.1 %
+ 9.1 %
+ 27.0 %
- 6.2 %
+ 2.1 %
+ 13.2 %
+ 10.2 %
+ 16.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
415.40 €
Patrimonio Gestito del Fondo
288 M €
Esposizione Azionaria Netta30/01/2026
11.5 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 9 mar 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore) ?L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
Strategie azionarieCarmignac Investissement Latitude
Strategie azionarieCarmignac Investissement Latitude
Comparti

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Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Investissement Latitude performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
Gestori del fondo

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Frédéric LEROUX è A valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 dicembre 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.

Contesto di mercato

  • A febbraio, i mercati sono stati guidati da crescenti timori legati alle potenziali disruption dell’intelligenza artificiale, dal rinnovato clima di incertezza sulle politiche economiche e dall’escalation delle tensioni geopolitiche. Il lancio della nuova IA agentica di Anthropic ha alimentato i timori di disintermediazione e di possibili impatti sul mercato del lavoro, mentre una decisione della Corte Suprema degli Stati Uniti sui dazi reciproci ha aggiunto ulteriore incertezza giuridica e l’aumento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran ha accresciuto la volatilità verso la fine del mese.
  • Il contesto macroeconomico ha continuato a mostrare segnali di un ampliamento della crescita globale. Le indagini congiunturali sulle imprese sono migliorate in diverse regioni, mentre le pressioni inflazionistiche hanno continuato a moderarsi negli Stati Uniti, nel Regno Unito e in Giappone. Questa combinazione di attività economica stabile e dinamiche dei prezzi più favorevoli ha sostenuto i mercati, anche se gli investitori hanno rivalutato la sostenibilità dell’attuale ciclo di investimenti nell’intelligenza artificiale.
  • Negli Stati Uniti, i mercati azionari sono stati caratterizzati da una maggiore volatilità tra le società percepite come in ritardo nella corsa all’IA, insieme a una chiara rotazione fuori dai titoli tecnologici a mega capitalizzazione. Sebbene gli utili nel complesso siano rimasti solidi, gli investitori sono diventati più cauti riguardo alle implicazioni dirompenti dell’IA e all’incerto ritorno degli ingenti investimenti legati a questa tecnologia, esercitando pressione sui principali titoli growth. L’S&P 500 ha registrato un lieve calo, con una marcata divergenza delle performance tra i diversi settori. I comparti più difensivi e orientati al valore, tra cui materiali, utilities ed energia, hanno registrato una sovraperformance relativa.
  • Nell’area euro, i mercati azionari hanno registrato un rialzo, sostenuti dal miglioramento degli indicatori di attività economica e dal proseguimento del processo di disinflazione. La Banca Centrale Europea ha lasciato i tassi invariati, ribadendo la propria fiducia nella traiettoria dell’inflazione. L’andamento settoriale ha riflesso la rotazione globale, con energia e immobiliare in sovraperformance, mentre alcune aree della tecnologia e del settore finanziario sono rimaste indietro.
  • I mercati emergenti hanno sovraperformato quelli sviluppati nel corso del mese, sostenuti dalla forza degli esportatori di semiconduttori del Nord Asia e dal rafforzamento dei prezzi delle materie prime. L’Asia emergente ha registrato solidi guadagni, trainata principalmente dai beneficiari del ciclo dell’IA nei segmenti hardware e infrastrutturali, nonostante le persistenti fragilità in Cina.

Commento sulla performance

  • In questo contesto, il Fondo ha registrato una performance negativa nel periodo, sottoperformando il proprio indice di riferimento.
  • La performance è stata principalmente influenzata da due fattori: l’implementazione di coperture azionarie e la selezione dei titoli.
  • Il Fondo è stato penalizzato da brusche rotazioni di mercato che hanno colpito i titoli percepiti come “perdenti dell’IA”, in particolare nei settori software e finanziario, con Atlassian e S&P Global tra i principali detrattori.
  • Anche Doximity, piattaforma strategica per il settore sanitario utilizzata da oltre l’80% dei medici negli Stati Uniti, è stata penalizzata da queste preoccupazioni, poiché gli investitori hanno rivalutato le società percepite come meno direttamente esposte al tema dell’intelligenza artificiale.
  • Molte di queste posizioni sono state costruite nelle ultime settimane e negli ultimi mesi sulla base di una visione contrarian secondo cui i mercati potrebbero essere troppo rapidi nel determinare i veri vincitori e vinti dell’IA.
  • Anche Novo Nordisk ha contribuito negativamente alla performance nel periodo.
  • Infine, la strategia è stata penalizzata dalle coperture azionarie. Sebbene questi strumenti proteggano efficacemente il portafoglio durante le fasi di ribasso dei mercati, tendono meccanicamente a penalizzare la performance quando i mercati salgono. Tali coperture sono state implementate in un contesto di rinnovata volatilità sui mercati azionari.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Sebbene gli indici principali appaiano relativamente stabili, la dispersione sottostante è estremamente elevata. Vincitori e perdenti significativi si compensano a vicenda, mentre diversi titoli di grande capitalizzazione restano sotto pressione. Ci aspettiamo che questo contesto persista.
  • La dinamica del “vendere prima e fare domande dopo” si è ripetuta nelle ultime settimane, con un obiettivo chiaro: i titoli percepiti come “perdenti dell’IA”, in particolare nel software.
  • Gestiamo attivamente la nostra esposizione al settore tecnologico. Sebbene l’esposizione agli hyperscaler stia diventando più selettiva in un contesto di crescente competizione negli investimenti in IA e di maggiore dispersione, manteniamo posizioni in semiconduttori di alta qualità (tra cui Nvidia e diversi operatori asiatici) oltre che nel software.
  • Nel software riteniamo che l’intelligenza artificiale verrà più probabilmente implementata sopra le infrastrutture tecnologiche esistenti piuttosto che sostituirle. Molte imprese non dispongono ancora di dati puliti, unificati e “AI-ready”, e le sfide legate a privacy, sicurezza e conformità rimangono significative per gli agenti di terze parti su larga scala.
  • Al di là del settore tecnologico, puntiamo a sfruttare le correzioni non giustificate dai fondamentali per avviare nuove posizioni o rafforzare quelle esistenti.
  • Manteniamo un’esposizione significativa al settore finanziario, che beneficia di diversi trend, tra cui un aumento dell’attività di fusioni e acquisizioni, la volatilità dei mercati obbligazionari e azionari e opportunità tra società erroneamente percepite come vittime dell’intelligenza artificiale.
  • Infine, manteniamo attualmente una bassa esposizione ai mercati azionari a causa delle crescenti tensioni in Medio Oriente e stiamo aumentando la nostra esposizione al dollaro statunitense.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 9 mar 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore) ?L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 10/03/2026

Dati principali

Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Esposizione Azionaria Netta11.5 %
Tasso di investimento globale96.6 %
Master Fund Allocation98.0 %
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La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Frédéric LEROUX è A valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 dicembre 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
Cerco sempre di sfruttare appieno la natura dinamica del Fondo. Il ritorno dell'inflazione è il ritorno del ciclo economico, dove una gestione veramente attiva si distinguerà ancora di più, come hanno dimostrato gli ultimi anni.

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Frédéric LEROUX è A valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 dicembre 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
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