Participaciones
LU2295992320
Aprovechar el potencial de crecimiento de la nueva economía china
- Invertir con convicción: buscar empresas en la nueva economía china que se benefician de la transición económica del país y de sus reformas a largo plazo.
- Invertir de forma selectiva: Priorizar las empresas de calidad del país con una elevada visibilidad sobre sus ingresos y evitar aquellas vinculadas a la demanda externa.
- Invertir de forma sostenible: analizar las empresas según su perfil financiero, pero también según sus prácticas medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG).
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable98.8 %
Otros
1.2 %
A 29 de ago. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
- 40.8 %
-
-
+ 12.8 %
+ 40.5 %
Al 25/09/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
-
-
-
- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
+ 1.0 %
Valor Liquidativo
59.23 €
AUMs
10 M €
Exposición Neta a Renta Variable29/08/2025
98.8 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 29 de ago. de 2025.
A 25 de sep. de 2025.
Carmignac Portfolio China New Economy : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 29 de ago. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- A lo largo del mes, nuestra estrategia obtuvo un excelente rendimiento, superando significativamente su indicador de referencia.
- La cartera se benefició significativamente de su exposición al sector tecnológico, en particular a través de Montage Technology (semiconductores) y Horizon Robotics (chips y soluciones de conducción inteligente), que registraron resultados sobresalientes.
- Nuestras posiciones industriales (Didi, CATL, Zhejiang Sanhua Intelligent) también contribuyeron de manera significativa a la generación de alfa durante el periodo.
- Por el contrario, nuestras posiciones taiwanesas, en particular TSMC, Lotes y Mediatek, fueron algo decepcionantes, aunque su impacto en el rendimiento global siguió siendo limitado.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Seguimos siendo optimistas con respecto a China, respaldados por un cambio gradual en la percepción de los inversores. Si bien las tensiones geopolíticas siguen pesando sobre Pekín, no socavan los fundamentos económicos del país.
- Nuestro viaje a China confirmó dos tendencias alentadoras: el creciente énfasis en la innovación tecnológica y el renovado interés por los mercados de Hong Kong. Hay algunas áreas en las que vemos un apoyo continuo al crecimiento, entre ellas: los facilitadores de la IA, la economía de la experiencia, el bienestar, la movilidad del futuro, la educación, la financiarización y las plataformas «imprescindibles».
- Aunque algunos de los resultados recientes en China pueden haber ido demasiado lejos, demasiado rápido a nivel de índices, y este es un mercado en el que esperamos que el alfa, más que el beta, siga siendo clave, mantenemos un alto nivel de selectividad en las oportunidades en las que invertimos.
- Por lo tanto, nos posicionamos de forma selectiva en temas como la innovación (Montage Technology, CATL, Horizon Robotics) y la movilidad del futuro (Didi), al tiempo que nos centramos en acciones de alto rendimiento con políticas favorables para los accionistas (VIPSHOP). Con una menor confianza en la recuperación económica a corto plazo, estas empresas ofrecen resistencia y atractivos rendimientos para los accionistas.
- Durante el mes, recogimos beneficios en Montage Technology tras su fuerte repunte en agosto y aumentamos nuestra posición en Gaotu Techedu.
- Por último, iniciamos una nueva posición en Qfin Technology, una plataforma tecnológica especializada en crédito.
Gráfico de rentabilidad
A 25 de sep. de 2025.Fuente: Carmignac a 29/09/2025
Carmignac Portfolio China New Economy Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 29 de ago. de 2025.| Asia | 100.0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 29 de ago. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
98.8 %
Exposición Neta a Renta Variable98.8 %
Numero de emisiones38
Active Share82.3 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
Mediante una convicción activa y un enfoque sostenible, nos centramos en empresas domésticas de la nueva economía china que puedan beneficiarse de la transición económica del país y de las reformas a largo plazo.
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