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Artículo 8
Participaciones
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Aproveche el potencial aún por explotar de los mercados asiáticos más allá de China:
Captar el potencial de crecimiento de los mercados asiáticos más allá de China, gracias a un riguroso proceso de inversión centrado en empresas de calidad, con rentabilidad sostenible.
Aproveche la experiencia de un equipo de inversión experimentado para descubrir oportunidades menos visibles a través de un sesgo en empresas de pequeña y mediana capitalización, un segmento a menudo descuidado por los analistas y pasado por alto por los inversores.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Portfolio Asia Discovery : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Tras un fuerte repunte en septiembre, los mercados emergentes experimentaron un ligero retroceso en octubre, impulsados por la incertidumbre en torno a las nuevas medidas en China y las próximas elecciones estadounidenses. - Las expectativas del mercado sobre una posible victoria de Trump provocaron un aumento de los rendimientos estadounidenses y un fortalecimiento del dólar, lo que repercutió negativamente en los mercados emergentes y en los sectores sensibles al crecimiento.- Los mercados chinos se mostraron muy volátiles debido a la preocupación por las elecciones estadounidenses. Los datos económicos de la Semana Dorada arrojaron resultados dispares. Sin embargo, a finales de mes, China publicó algunos indicadores positivos, como el PMI manufacturero (NBS y Caixin), que entró en zona de expansión por primera vez en seis meses. Además, las ventas minoristas subieron, superando las expectativas del mercado.- En la India, la subida de los tipos de interés y de los precios del petróleo presionó a los mercados, provocando un retroceso. - En América Latina, la inestabilidad política y la fluctuación de los precios de las materias primas y los productos agrícolas siguieron afectando negativamente a los mercados locales.
Comentario de rentabilidad
En este contexto, el fondo se comportó muy bien, registrando una rentabilidad positiva, a diferencia de su indicador de referencia, que retrocedió.- Una vez más, nuestra selección de valores indios contribuyó en gran medida a la rentabilidad de la estrategia. En particular, nos beneficiamos de nuestra participación en la OPV de Waaree Energies, el principal fabricante de paneles solares de la India, durante la cual su cotización subió más de un 80%.- Nuestra cartera también se benefició de nuestras posiciones en América Latina con BBB Foods, y en Oriente Medio con Salik, que explota las autopistas de peaje de Dubai, y Parkin PJSC, un proveedor de aparcamientos públicos. - Sin embargo, nos decepcionaron un poco nuestras inversiones en China y Corea del Sur durante el periodo, que registraron rentabilidades decepcionantes que no repercutieron en el buen comportamiento general del fondo.
Perspectivas y estrategia de inversión
Seguimos siendo constructivos con respecto a las empresas emergentes de pequeña y mediana capitalización debido a los alentadores indicadores macroeconómicos, especialmente en América Latina y el Sudeste Asiático, donde el Fondo está principalmente posicionado. No obstante, creemos que una posible victoria de D. Trump representa un riesgo para los mercados emergentes.- El vasto universo emergente nos ofrece numerosas oportunidades en todas las zonas geográficas y sectores. La India sigue siendo nuestra principal asignación geográfica y un mercado nacional excelente para encontrar valores de crecimiento a largo plazo. - Mantenemos una exposición significativa a valores vinculados a la inteligencia artificial, especialmente empresas de la cadena de valor de semiconductores de Taiwán y Corea, como Gold Circuit Electronics y Lotes. - Dada la desaceleración económica mundial, nos esforzamos por reducir los riesgos de la cartera aumentando la diversificación.- Durante el mes, participamos en la OPV de Waaree Energies, principal fabricante de paneles solares de la India, y también tomamos nuevas posiciones en Hyundai Motor y la taiwanesa Sinbon Electronics, fabricante mundial de conjuntos de cables y conectividad.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 04/12/2024
Carmignac Portfolio Asia Discovery Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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Entorno de mercado