Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio China New Economy

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU2295992320

Aprovechar el potencial de crecimiento de la nueva economía china
  • Invertir con convicción: buscar empresas en la nueva economía china que se benefician de la transición económica del país y de sus reformas a largo plazo.
  • Invertir de forma selectiva: Priorizar las empresas de calidad del país con una elevada visibilidad sobre sus ingresos y evitar aquellas vinculadas a la demanda externa.
Asignación de activos
Renta variable90.9 %
Otros 9.1 %
A 29 de nov. de 2024.
Escala de Riesgo
6/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
- 53.6 %
0.0 %
0.0 %
- 31.2 %
+ 1.0 %
Del 31/03/2021
Al 05/12/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
-
-
-
-
-
-
- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
Valor Liquidativo
46.44 €
AUMs
57 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 5 de dic. de 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio China New Economy : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de oct. de 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager

Entorno de mercado

  • Tras repuntar con fuerza en septiembre, los mercados chinos retrocedieron ligeramente en octubre ante la incertidumbre por la aplicación de nuevas medidas en China y las próximas elecciones estadounidenses.- Los mercados se mostraron muy volátiles, debido a la preocupación por las elecciones estadounidenses.- El mes comenzó con un día festivo con motivo de la Semana Dorada. No obstante, los datos de consumo fueron dispares durante esta semana festiva.- En el frente económico, indicadores manufactureros como el NBS y el Caixin se situaron en terreno de expansión por primera vez en seis meses.- China dio a conocer un ambicioso plan de deuda pública, que implica la emisión de casi 300.000 millones de euros en bonos especiales, para revitalizar su economía en desaceleración, con especial atención a los sectores inmobiliario y bancario.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, el fondo obtuvo un rendimiento positivo durante el mes, superando significativamente a su indicador de referencia.- El principal contribuyente a la rentabilidad fue EHang, que vio subir su cotización gracias al éxito de su primer vuelo eVTOL sin piloto en Brasil y a la concesión de importantes certificaciones para sus vuelos de prueba.- Nuestra cartera de valores tecnológicos también se benefició de la estrategia, incluidos TSMC, Daqo New Energía y Lotes.- Sin embargo, nos penalizó un poco nuestra cartera de valores de consumo discrecional, en particular New Oriental Education. Las acciones cayeron tras unas previsiones de ingresos decepcionantes para el segundo trimestre, aunque los resultados del primer trimestre fueron mejores de lo esperado.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Seguimos siendo constructivos con respecto a los mercados chinos dados los esfuerzos coordinados del Gobierno chino, aunque mantenemos un posicionamiento prudente, a la espera de más claridad sobre las medidas de relajación fiscal y los resultados de las elecciones presidenciales estadounidenses. - Aunque los recientes anuncios del Gobierno chino no parecen suficientes, por sí solos, para dar un vuelco a la economía china, se trata de un importante punto de inflexión, ya que el presidente Xi ha demostrado que ahora sitúa la economía como prioridad absoluta.- Si se confirman los rumores sobre la promesa de recapitalizar los grandes bancos y la emisión de bonos del Estado, esto podría constituir el "gran estímulo" que los mercados esperan desde hace varios meses y poner en entredicho la postura extremadamente negativa de los inversores.- Sin embargo, en este momento, consideramos que aún es demasiado pronto para cambiar nuestras opiniones a medio y largo plazo sobre la economía china. Y mantenemos la cautela ante la desaceleración económica mundial y las elecciones presidenciales estadounidenses. De hecho, una victoria electoral de Trump podría tener un impacto negativo en los mercados chinos.- Seguimos de cerca cada una de nuestras posiciones chinas y su valoración, con el objetivo de mantener la disciplina a la hora de dimensionar nuestras posiciones. Hemos tomado beneficios en algunas de nuestras posiciones chinas, que han repuntado con fuerza en los últimos días, y para las que el argumento de la valoración se ha vuelto menos atractivo.- A lo largo del mes, tomamos beneficios en Beike, una empresa de servicios inmobiliarios, así como en Daqo New Energía, especializada en la fabricación de componentes para paneles solares.

Gráfico de rentabilidad

A 5 de dic. de 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 08/12/2024

Carmignac Portfolio China New Economy Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 29 de nov. de 2024.
Asia95.6 %
América del Norte4.4 %
Total % Renta Variable100.0 %
Asia95.6 %
cnChina
66.5 %
twTaiwán
28.2 %
hkHong Kong
0.9 %

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 29 de nov. de 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 90.9 %
Exposición Neta a Renta Variable90.9 %
Numero de emisiones35
Active Share88.3 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Mediante una convicción activa y un enfoque sostenible, nos centramos en empresas domésticas de la nueva economía china que puedan beneficiarse de la transición económica del país y de las reformas a largo plazo.
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

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​Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.