Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio EM Debt

SICAVMercados emergentesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU2427320903

Aprovechar las oportunidades en renta fija en todo el universo emergente
  • Acceso a una amplia gama de catalizadores de la rentabilidad en el universo emergente: deuda denominada en moneda local, en moneda extranjera y divisas.
  • Una filosofía basada en convicciones y no referenciada para identificar las atractivas oportunidades que ofrecen los mercados emergentes.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija93.9 %
Otros 6.1 %
A 14 jun. 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 9.3 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 4.7 %
Del 31/12/2021
Al 20/06/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
-
-
-
-
-
-
-
- 6.7 %
+ 16.1 %
Valor Liquidativo
109.3 $
AUMs
219 M $
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 20 jun. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 may. 2024.
Equipo de gestión de Fondos

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Alessandra Alecci

Fund Manager

Entorno de mercado

  • En mayo, vimos las primeras señales de normalización de la actividad económica en EE. UU., sobre todo en el mercado laboral, así como una disminución de las ventas minoristas.

  • A pesar del ligero descenso de la inflación, el discurso de los miembros de la Reserva Federal se mantuvo cauteloso durante el mes.

  • En cambio, en la zona del euro, las señales de recuperación continuaron después de que se publicaran datos más sólidos del PIB en el primer trimestre.

  • Así, observamos una dicotomía en el mercado de deuda pública: por un lado, se registró una caída de los tipos estadounidenses y una depreciación del billete verde y, por otro, subieron los tipos en la zona euro.

  • Los mercados emergentes en moneda nacional cerraron el mes ligeramente a la baja, mientras que los mercados emergentes en moneda fuerte continuaron registrando una rentabilidad positiva en mayo.

  • El mes de mayo también estuvo marcado por las elecciones celebradas en diferentes países (la India, Sudáfrica y México), que parecen haber estimulado la volatilidad de los activos de estos mercados.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo cerró el mes con una rentabilidad estable y ligeramente superior a la de su índice de referencia.

  • Los principales motores de rentabilidad fueron los títulos de deuda externa, concretamente Pemex, Costa de Marfil y Ucrania.

  • La contribución de nuestras posiciones en divisas fue neutra. Mientras que el dólar estadounidense y el real brasileño realizaron una contribución negativa, nuestras estrategias compradoras en el peso chileno y vendedoras en el yuan chino contribuyeron de forma positiva.

  • En cuanto a las estrategias en deuda en moneda nacional, destacamos la contribución positiva de nuestro posicionamiento comprador en tipos chinos y mexicanos.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • En el contexto actual, hemos aumentado la sensibilidad del fondo a los tipos de interés para llevarla por encima de 400 puntos básicos al final del periodo.

  • En cuanto a la deuda pública en moneda nacional, el fondo sigue favoreciendo a países como México y Brasil, donde los tipos reales a corto plazo se mantienen en niveles extremadamente altos.

  • En cambio, recogimos beneficios en nuestra estrategia compradora en tipos chinos.

  • En lo que concierne a las divisas, el fondo mantiene un posicionamiento comprador en el real brasileño y el peso chileno. Sin embargo, continuamos reduciendo nuestra posición larga en el dólar estadounidense.

  • Por último, el fondo sigue teniendo una posición larga en la deuda de los mercados emergentes en moneda fuerte, sobre todo en las regiones de EMEA y Latinoamérica.

Gráfico de rentabilidad

A 20 jun. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 22/06/2024

Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 14 jun. 2024.
América Latina38.8 %
Europa del Este20.1 %
África16.4 %
Europa13.2 %
Oriente Medio5.3 %
Asia5.3 %
Asia Pacífica1.0 %
Total % of bonds100.0 %
América Latina38.8 %
mxMéxico
21.7 %
coColombia
6.1 %
République Dominicaine
3.8 %
Pérou
2.9 %
arArgentina
2.1 %
Ecuador
1.6 %
clChile
0.3 %
Brésil
0.2 %
crCosta Rica
0.1 %

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 14 jun. 2024.
Sensibilidad 3.9
Yield to Maturity8.2 %
Cupón Medio 5.6 %
Número de emisores59
Número de obligaciones80
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Alessandra Alecci

Fund Manager
El Fondo es el más adecuado para los inversores en renta fija que buscan una rentabilidad superior a la que ofrecen los mercados desarrollados, aprovechando el potencial del universo emergente.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.