Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Grandchildren

SICAVMercados mundialesFondos ISR Artículo 9
Participaciones

LU2427320739

Un Fondo de acciones basado en convicciones para inversores largoplacistas
  • Un Fondo enfocado en seleccionar empresas de elevada calidad en todo el mundo, es decir, con solidez financiera y con una rentabilidad sostenible.
  • Un proceso de inversión basado en un análisis exhaustivo de los fundamentales, una selección cuantitativa y un enfoque de inversión socialmente responsable.
Asignación de activos
Renta variable95.2 %
Otros 4.8 %
A 30 abr. 2024.
Escala de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 10.1 %
-
-
-
+ 19.7 %
Del 31/12/2021
Al 27/05/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
-
-
-
-
-
-
-
- 19.5 %
+ 20.7 %
Valor Liquidativo
107.3 £
AUMs
£
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 27 may. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio Grandchildren : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 abr. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

El mes de abril fue complicado para las acciones y los activos de renta fija debido a que la inflación estadounidense fue más alta de lo previsto y el crecimiento siguió siendo sólido. Esta situación llevó a los mercados a revisar sus expectativas en relación con los próximos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, lo que trajo consigo una subida de los tipos de interés de los bonos que presionó las valoraciones bursátiles. Paralelamente, el mes estuvo marcado por la temporada de resultados del primer trimestre. Aunque la mayoría de las empresas batió las previsiones, los mercados fueron más propensos que de costumbre a castigar a las empresas que las defraudaron. Los inversores tratan de evaluar si el crecimiento de los beneficios justifica el aumento de las valoraciones que se ha registrado durante los últimos seis meses. La renta variable europea resistió mejor que su homóloga estadounidense al beneficiarse de una mejora de las perspectivas de crecimiento y un menor dinamismo de la inflación. Por el contrario, las acciones japonesas sufrieron una corrección después de haber registrado ganancias durante los últimos cinco meses. La ampliación del diferencial de tipos de interés entre Japón y otros países desarrollados tiró a la baja del yen y suscitó inquietudes en cuanto al impacto de la inflación importada sobre la demanda interna. Por último, las acciones chinas experimentaron un fuerte rebote. Aupadas inicialmente por el apoyo del Gobierno, después se beneficiaron de una ligera mejoría del sentimiento y de sus valoraciones particularmente atractivas.

Comentario de rentabilidad

En este contexto, el Fondo se anotó una rentabilidad negativa, en línea con la de su índice. Contrariamente a la tendencia observada en los últimos meses, las acciones tecnológicas tuvieron el mayor impacto en la evolución del fondo. Actores de la inteligencia artificial como Microsoft, AMD y ASML, que forman parte de nuestras principales posiciones de convicción en este sector, figuraron entre las mayores detracciones. Concretamente, los decepcionantes resultados anunciados por ASML, principalmente en lo que respecta a las previsiones de crecimiento en el área de los semiconductores, provocaron una corrección. La extraordinaria trayectoria bursátil de estas empresas en los últimos meses ha creado expectativas muy altas entre los inversores, lo que ejerce una presión adicional sobre unos resultados que deben confirmar unas valoraciones a menudo elevadas. Sin embargo, seguimos convencidos de la oportunidad a largo plazo que ofrecen los semiconductores y mantenemos una exposición significativa a este sector. Fuera del sector tecnológico, el fondo se benefició del buen comportamiento de sus posiciones más defensivas, especialmente en el sector del consumo. Empresas como Colgate, P&G y L'Oréal contribuyeron significativamente a la rentabilidad del mes.

Perspectivas y estrategia de inversión

Aprovechamos la reciente corrección del mercado para redirigir parte de nuestras inversiones hacia empresas que han sufrido un fuerte castigo similar al de ASML. Además, incorporamos dos nuevas posiciones en el sector sanitario este mes. Una de ellas es Vertex Pharmaceuticals, un laboratorio biotecnológico estadounidense especializado en tratamientos contra la fibrosis quística. Esta empresa presenta unos fundamentales sólidos, es líder de su mercado y cuenta con nuevas oportunidades prometedoras en su cartera de desarrollo. La segunda incorporación al fondo es United Health, la aseguradora de salud más grande del mundo, que ocupa posiciones de liderazgo en casi todos los servicios que ofrece. Esta empresa se beneficia de un equipo directivo competente y un sólido historial y tiene ambiciosos objetivos de crecimiento de entre el 13 y el 16%.

Gráfico de rentabilidad

A 27 may. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 29/05/2024

Carmignac Portfolio Grandchildren Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 abr. 2024.
América del Norte64.7 %
Europa35.3 %
Total % Renta Variable100.0 %
América del Norte64.7 %
usEstados Unidos
64.7 %

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 30 abr. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 95.2 %
Exposición Neta a Renta Variable95.2 %
Numero de emisiones43
Active Share82.4 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren es un fondo intergeneracional que se centra en empresas de alta calidad para ayudar a los inversores a constituir un capital no sólo para sí mismos, sino también para las generaciones futuras.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
​Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.

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