Estrategias alternativas
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesArtículo 8Participaciones
LU2601234326
Estrategia activa de rentabilidad absoluta centrada en las oportunidades de arbitraje de fusiones y adquisiciones
- Una estrategia activa "merger arbitrage" que tiene como objetivo ofrecer rentabilidades absolutas positivas, con una correlación limitada con los mercados de renta variable.
- Una estrategia alternativa con un enfoque de inversión socialmente responsable y que se centra en operaciones de fusión y adquisición anunciadas oficialmente en los mercados desarrollados.
- Una estrategia que ofrece una correlación positiva con los tipos de interés.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 14.4 %
-
-
-
+ 6.4 %
Al 07/11/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 3.9 %
+ 4.6 %
Valor Liquidativo
114.37 £
AUMs
231 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2025
91.7 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 7 de nov. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de oct. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- El fondo registró una rentabilidad del 0,13 % durante el mes.
- Los principales factores que contribuyeron positivamente a la rentabilidad: Grupo Catalana Occidente, Andlauer Healthcare y Covestro.
- Los principales factores negativos que contribuyeron a la rentabilidad: TaskUS, BredBand2 y Tegna.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La tasa de inversión del fondo se sitúa en el 116 %, lo que supone un aumento con respecto al mes anterior, impulsada por la intensa actividad de fusiones y adquisiciones.
- Con 57 posiciones en el portfolio, la diversificación sigue siendo satisfactoria. Por lo tanto, el aumento de la tasa de inversión solo va acompañado de un incremento marginal del riesgo global del portfolio.
- El año 2025 marca un verdadero repunte de la actividad de fusiones y adquisiciones, gracias en particular a un entorno antimonopolístico más favorable, y esto a nivel mundial: cambio de administración en Estados Unidos tras la elección de Trump, publicación del informe Draghi en Europa que recomienda la aparición de campeones nacionales para hacer frente a la competencia mundial, regulador en el Reino Unido presionado por la clase política para dar prioridad a la actividad económica, mercado japonés que sigue abriéndose al capital extranjero.
- La disminución de los tipos de interés también es un factor importante para la recuperación de las operaciones de fusiones y adquisiciones.
- Si bien la inestabilidad vinculada a la guerra arancelaria iniciada por la administración Trump y las tensiones geopolíticas han frenado la recuperación de la actividad, que fue menos fuerte de lo esperado en el primer semestre, la importancia de los anuncios en el tercer trimestre y la multiplicación de situaciones de guerras de ofertas nos permiten ser muy optimistas para el segundo semestre.
Gráfico de rentabilidad
A 10 de nov. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
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Fuente: Carmignac a 12/11/2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de sep. de 2025.| América del Norte | 39.0 % |
| Europa ex-EUR | 23.3 % |
| Europa EUR | 17.1 % |
| Otros | 12.3 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable91.7 %
Número de estrategias largas63
Merger arbitrage exposure117.3 %
Liquidez y otros11.7 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
La ventaja de la estrategia Merger Arbitrage es que prácticamente no conlleva riesgo de mercado. El único riesgo asociado es el del fracaso de una operación. Por eso nuestro enfoque es muy prudente a dos niveles: somos muy selectivos a la hora de elegir las operaciones y pretendemos mantener una cartera muy diversificada.
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